ويلز فارغو يقلّص انكشافه على بيتكوين (BTC) ببيع 75,102 سهماً من صندوق IBIT

أخبار بيتكوين

خفّض بنك ويلز فارغو انكشافه المباشر على صناديق بيتكوين (BTC) المتداولة، إذ باع 75,102 سهماً من صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لـBlackRock، وقلّص في الوقت نفسه حصصه ضمن صناديق بيتكوين الفورية لدى Invesco وARK 21Shares وFidelity. وقد ظهرت هذه التحركات في أحدث وثيقة إيداع من نوع 13F قدّمها البنك (SEC EDGAR)، وهي الإفصاح الفصلي الذي يقدّمه كبار مديري الأصول عن حيازاتهم. ووفق قراءتنا للوثيقة، فإن المؤسسة التي تدير نحو 2.5 تريليون دولار لم تنسحب من بيتكوين بالكامل، لكنها تبنّت موقفاً أكثر دفاعية تجاه أصل كان يوماً حيازة جوهرية لديها. وترافقت إعادة الموازنة مع زيادة الانكشاف على عقود خيارات البيع (put) المرتبطة بصندوق IBIT، ما يشير إلى تحوّط ضد الهبوط لا إلى انسحاب صريح من السوق.

ويُظهر الإفصاح نفسه أن البنك اتّجه بقوة أكبر نحو أسهم الشركات التي تعمل كوكيل عن بيتكوين. فقد رفع ويلز فارغو حصته في شركة Strategy — الشركة الخزنية التي كانت تُعرف سابقاً باسم MicroStrategy وتحتفظ باحتياطي ضخم من بيتكوين — بنسبة 125% لتبلغ نحو 726,000 سهم، بقيمة تقارب 41.5 مليون دولار. ولأن ميزانية Strategy تهيمن عليها بيتكوين، فإن السهم يُتداول كوكيل ذي رافعة مالية على العملة. كما تُدرج الوثيقة مراكز مفتوحة لأول مرة في شركة American Bitcoin (ABTC) المرتبطة بعائلة ترامب، وفي شركة الإدارة المتخصصة في الكريبتو Strive (ASST)، ما يؤكد دوران المحفظة من الانكشاف المباشر على الصناديق نحو الشركات التي تحتفظ بالأصل الأساسي على ميزانياتها.

وعلى صعيد العملات البديلة، وسّع البنك حضوره في إيثريوم بشكل حاد. إذ رفع حيازته في صندوق iShares Ethereum Trust التابع لـBlackRock بنحو 65% لتتجاوز 1.10 مليون سهم، بقيمة تقارب 17.56 مليون دولار. وتسجّل الوثيقة إضافة إلى ذلك 257,157 سهماً من صندوق إيثريوم التابع لـBitwise، ومنتجاً لإيثريوم من VanEck، و4,637 سهماً من صندوق Grayscale Ethereum Staking المتداول، وهو الأخير الذي يحقق عائداً من مكافآت التخزين (staking). وحجم الإضافات في إيثريوم، مقابل التقليص في بيتكوين، يُقرأ كميل متعمّد نحو ثاني أكبر أصل رقمي خلال فترة إفصاح واحدة.

ودخلت سولانا إلى المحفظة لأول مرة. فتُظهر الوثيقة 13,280 سهماً من صندوق Grayscale Solana Trust و1,638 سهماً من صندوق Fidelity Solana — أحجام متواضعة، لكنها ظهور لافت لبنك بهذا الحجم يضيف أصلاً من الطبقة الأولى (Layer 1) في المرتبة الأولى. والتخصيص الأولي لسولانا يشير إلى امتداد الشهية المؤسسية إلى ما هو أبعد من العملتين الأكبر. وبضمّها إلى بناء مركز إيثريوم، توحي الإضافات بأن ويلز فارغو ينوّع دفتر أصوله الرقمية بدلاً من تركيزه في بيتكوين وحدها، وهو تحوّل يصفه المحللون بأنه المرحلة الثانية من التخصيص المؤسسي في القطاع.

وحتى مع تراجع الحصص الرئيسية في صناديق بيتكوين المتداولة، لم يتخلَّ البنك عن الأصل. فتُظهر الوثيقة زيادة في مراكزه ضمن Grayscale Bitcoin Mini Trust وGrayscale Bitcoin Trust وصندوق بيتكوين الفوري التابع لـBitwise، الأخير بارتفاع 24% على أساس فصلي. ويشير هذا النمط إلى تحسين التكلفة — عبر التدوير نحو أدوات ذات رسوم أدنى — لا إلى خروج شامل. فويلز فارغو، الذي يدير نحو 2.5 تريليون دولار من الأصول، يحتفظ بانكشاف معتبر على بيتكوين من خلال هذه المنتجات حتى بعد تقليص أكبر حيازة مفردة له في صندوق واحد. وقراءتنا أن الأمر إعادة ترتيب داخل شريحة بيتكوين نفسها، لا رهان اتجاهي ضد العملة ذاتها.

وسرت إدارة المخاطر في أرجاء الوثيقة كلها. فقد وسّع ويلز فارغو حصته في Robinhood (HOOD) إلى نحو 2.56 مليون سهم، مع شراء ما قيمته نحو 116,000 دولار من خيارات البيع للتحوّط من مخاطر بيع المطّلعين والتقلبات. وقفز رهانه على شركة الخزينة القائمة على إيثريوم BitMine Immersion (BMNR) بنسبة 828%، فيما تخلّص من 97% من مركزه في Galaxy Digital وقلّص حيازته في Coinbase (COIN) بنسبة 25%. ويعكس هذا المزيج تفضيلاً للشركات المحتفِظة بالأصول على الرهانات السهمية الصرفة، مقروناً بحماية منضبطة ضد الهبوط. وكما يؤكد الإفصاح، تُظهر أدوات التحوّط أن البنك يبني انكشافه على الكريبتو ضمن حدود مخاطر محددة بدلاً من قناعة غير محوّطة.

ويمنح محرّك التقييم المركّب للدعم والمقاومة الخاص بـCOINOTAG، المؤلف من 42 مؤشراً، مستوى الدعم عند 63,215 دولاراً تقييماً بلغ 80 من 100 — وهو أقوى قراءاته — مدفوعاً بتقاطع محور الارتكاز S1 مع إغلاق اليوم السابق، فيما تسجّل المقاومة عند 64,615 دولاراً 69 من 100 انطلاقاً من محور R1 والمتوسط المتحرك الأسي لـ50 فترة. وحتى آخر قراءة، تُتداول BTC قرب 63,900 دولار، ويستقر مؤشر القوة النسبية RSI عند مستوى محايد يبلغ 53.29، فيما يظل مؤشر MACD صاعداً رغم بقاء الاتجاه العام هابطاً، وهو وضع لا يزال أدنى بكثير من أعلى سعر تاريخي سابق. ويُظهر مكتب المشتقات لدينا معدل تمويل هامشياً عند 0.0069%، ومراكز مفتوحة بقيمة 12.4 مليار دولار، ونسبة شراء/بيع تبلغ 1.41 (58.5% مراكز شراء) مقابل قراءة مؤشر الخوف والطمع عند 23 (خوف شديد). والحفاظ فوق 63,215 دولاراً يُبقي استعادة 64,615 و67,369 دولاراً في المتناول، فيما يُبطل كسر دعم 60,655 دولاراً السيناريو الصاعد ويعيد فتح مسار السوق الهابط.