صناديق البيتكوين الفوري (BTC) تسجل خروجا بقيمة 95 مليون دولار الثلاثاء في الجلسة الرابعة على التوالي

سجلت صناديق البيتكوين الفوري (ETF) في الولايات المتحدة تدفقات صافية خارجة بقيمة 95 مليون دولار يوم الثلاثاء 10 نوفمبر، لتكتمل بذلك الجلسة الرابعة على التوالي من الاستردادات، وهي جولة سحبت حتى الآن 1.138 مليار دولار من هذه الصناديق منذ الخميس 5 نوفمبر. وتستند الأرقام إلى إفصاحات الإنشاء والاسترداد التي تقدمها الجهات المُصدِرة، وهي الملفات اليومية التي يبلغ من خلالها كل مدير صندوق عن صافي النقد الداخل إلى منتجه أو الخارج منه. وبما أن كل صندوق فوري ينشئ حصصه أو يستردها مقابل بيتكوين محفوظ في ائتمان، فإن يوم استردادات صافية يعني أن المديرين باعوا من الأصل أكثر مما اشتروه لحساب المستثمرين، ما يزحف طلبا شرائيا من سوق البيتكوين بدل إضافته. يُحصَّل إجمالي الثلاثاء عبر مقاصة حسابات اثني عشر منتجا: خرج 78.2 مليون دولار من صندوق IBIT التابع لـBlackRock، وهو الأكبر في المجموعة، بينما استوعب صندوق MSBT التابع لـMorgan Stanley 20 مليون دولار من أموال جديدة، وخسر FBTC من Fidelity 36.8 مليون دولار. أما GBTC من Grayscale وعدد من المنتجات الأصغر فلم تسجل أي نشاط يوم الثلاثاء، فبقيت دفتر اليوم على هذه الأسماء الثلاثة. وتعَد قيمة الثلاثاء، أي 95 مليون دولار، الأصغر بين أيام الجولة على حدة، ما يعني تباطؤا في الوتيرة لا انتهاء لها. وبدأت السلسلة يوم الخميس 5 نوفمبر ولم تشهد منذ ذلك الحين يوما واحدا من التدفقات الداخلة، بينما تبلغ النافذة الأوسع من خمس جلسات، من الأربعاء 4 نوفمبر إلى الثلاثاء 10 نوفمبر، والتي تتضمن يوما متواضعا من الداخل قبل أن تبدأ السلسلة، 1.0635 مليار دولار، لتوسَّع نافذة تدفقات خارجة على يومين بقيمة 296 مليون دولار رصدناها في وقت سابق من هذا الشهر. ويقترب سعر البيتكوين عند كتابة هذا التقرير من 73,909 دولار، بانخفاض نحو 1.1% خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، مع بقائه أعلى قليلا من المستوى الذي كان عنده عند الساعة 06:59 بتوقيت غرينتش حين نُشرت بيانات تدفقات الثلاثاء، وقد تابعت تغطيتنا السابقة تداوله قرب 73,600 دولار مع ارتفاع حجم التداول بنسبة 10.63%.

أقرب مستوى دعم يقع عند 73,095 دولار، بدرجة 93 من 100 على تقييمنا المركب للدعم والمقاومة، وهو تقييم يرتب كل مستوى وفق المؤشرات التي تتقاطع عنده، فيما يحتفظ أقرب مستوى مقاومة عند 74,522 دولار بدرجة 83، وكان السوق يتداول، عند كتابة التقرير، داخل هذا النطاق. وتُظهر بيانات المراكز المفتوحة للمشتقات معدل تمويل للعقود الدائمة عند 0.0071% ونسبة حسابات الشراء إلى البيع عند 3.09، مع احتفاظ 75.5% من الحسابات بمراكز شراء، وهو انحياز يترك المتداولين المرفعين عرضة للتصفية إذا استمرت الاستردادات الفورية في الضغط على السعر. ويقرأ مؤشر الخوف والطمع 29 من 100، أي في منطقة الخوف، بما يتطابق مع درجة المعنويات الاجتماعية البالغة 0.82 مع هيمنة المنشورات الهابطة. وتحتفظ التفاصيل الكاملة مستوى بمستوى في تحليلنا الفني الدوري للبيتكوين، في حين اتسعت الارتباطات مع أسواق الأسهم، كما نبّه Timmer من Fidelity بعد هبوط بلغ 5.4%.

خسائر IBIT تتجاوز المليار دولار في خمسة أيام

يكشف دفتر الجلسات الخمس أين تركّز الضغط. استأثر صندوق IBIT التابع لـBlackRock بـ1.0006 مليار دولار من أصل صافي 1.0635 مليار دولار خرجت من المجموعة بين الأربعاء 4 نوفمبر والثلاثاء 10 نوفمبر، أي ما يقارب الحركة كاملة بمفرده. وخسر GBTC من Grayscale 61 مليون دولار خلال النافذة نفسها، وEZBC من Franklin Templeton خسر 32.9 مليون دولار، وصندوق ARKB المشترك بين ARK Invest و21Shares خسر 29 مليون دولار، وHODL من VanEck خسر 23.6 مليون دولار، وBITB من Bitwise خسر 5.3 ملايين دولار. ولم يضف نقدا على مدى الأيام الخمسة سوى ثلاثة منتجات: استقبل FBTC من Fidelity 42.8 مليون دولار، وMSBT استقبل 42.1 مليون دولار، وBTCO من Invesco Galaxy استقبل 4 ملايين دولار، بينما بقي BRRR من CoinShares وBTCW من WisdomTree دون تغيير. وكان يوم الثلاثاء نفسه أهدأ من الجلسات التي سبقته: فخارج IBIT وFBTC وMSBT لم يبلغ أي منتج عن نشاط، لذا يستند صافي 95 مليون دولار لذلك اليوم إلى ثلاثة أسماء فقط. ويثقل دفتر الشهر العباء أكثر: تضع إفصاحات الجهات المُصدِرة صافي تدفقات نوفمبر الخارجة حتى 10 نوفمبر عند 1.5777 مليار دولار، أي ما يفوق بالفعل بأكثر من ثلاثة أضعاف قيمة 515.9 مليون دولار المسجلة على امتداد أكتوبر بأكمله. وتضبط الصورة التراكمية حجم السلسلة: منذ بدء تداول هذه المنتجات في يناير 2024، بلغت صافي التدفقات الداخلة التراكمية 55.47 مليار دولار، منها 64.81 مليار دولار استقبلها صندوق IBIT التابع لـBlackRock على مدى تاريخه، فيما فقد GBTC من Grayscale 28.07 مليار دولار منذ تحويله. ولهذا الانقسام معنى واضح للجهات المُصدِرة: ثقل التدفقات الخارجة يقع على صندوق واحد، بينما تواصل Fidelity وصندوق MSBT الثلاثاءث من Morgan Stanley استقبال الأموال. وبالمقارنة مع تلك الإجماليات، تبقى جلسة الثلاثاء بقيمة 95 مليون دولار سحبا متواضعا، غير أن جولة الأيام الأربعة ما زالت قائمة أمام جلسة الأربعاء، والصناديق بحاجة إلى يوم من التدفقات الداخلة لتكسيرها.