المصطلحاتمقياس
ما هو مؤشر الخوف والطمع؟
مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية درجة يومية من 0 (خوف شديد) إلى 100 (طمع شديد) تلخص مزاج المستثمرين تجاه بيتكوين وسوق العملات الرقمية. يصف شعور السوق، ولا يحدد إلى أين ستتجه الأسعار.
إعداد: COINOTAG Research Deskآخر تحديث المصادر
كيف يُحسب المؤشر؟
النسخة الأكثر تداولًا تنشرها Alternative.me مرة واحدة يوميًا. تُقيَّم عدة مصادر بيانات بعد توحيد مقاييسها، ثم تُجمع في رقم واحد بين 0 و100 وفق الأوزان التالية:
| المكوّن | الوزن | ما الذي يقيسه |
|---|---|---|
| التقلب | 25% | التقلب الحالي وأقصى تراجعات بيتكوين مقارنة بمتوسطي 30 و90 يومًا؛ التقلب المرتفع على غير العادة يُقرأ خوفًا |
| زخم السوق والحجم | 25% | حجم التداول والزخم الحاليان مقارنة بالمتوسطات الحديثة؛ الشراء القوي بحجم مرتفع يُقرأ طمعًا |
| وسائل التواصل الاجتماعي | 15% | كمية المنشورات والتفاعل حول بيتكوين وسرعتها |
| الاستطلاعات | 15% | استطلاعات أسبوعية للمشاركين في السوق، وقد أشار الناشر إلى توقفها في سبتمبر 2026 |
| هيمنة بيتكوين | 10% | حصة بيتكوين من إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية؛ ارتفاعها يعني لجوءًا إلى بيتكوين (خوف)، وانخفاضها يعني إقبالًا على العملات البديلة الأعلى مخاطرة (طمع) |
| اتجاهات البحث | 10% | تغير الاهتمام بعمليات البحث المتعلقة ببيتكوين، مثل ارتفاع البحث عن انهيار السعر |
وتُعرض النتيجة على مقياس من خمس درجات: خوف شديد، خوف، حياد، طمع، طمع شديد.
مثال على الحساب
الجدول التالي افتراضي ويوضح فقط طريقة بناء المجموع الموزون، وليس قراءة يوم حقيقي:
| المكوّن | درجة المكوّن | الوزن | المساهمة |
|---|---|---|---|
| التقلب | 30 | 25% | 7.5 |
| الزخم والحجم | 20 | 25% | 5.0 |
| وسائل التواصل | 40 | 15% | 6.0 |
| الاستطلاعات | 50 | 15% | 7.5 |
| هيمنة بيتكوين | 35 | 10% | 3.5 |
| اتجاهات البحث | 25 | 10% | 2.5 |
| المجموع | 32 |
تقع النتيجة في النصف الأدنى من المقياس، أي في جانب الخوف. ويكشف الجدول أيضًا نقطة ضعف: التقلب والزخم يحملان نصف الوزن، بينما قد تحرك قفزة واحدة في بيانات التواصل أو البحث الدرجة بضع نقاط. وعند توقف الاستطلاعات يُجرى الحساب نفسه على المكونات المتبقية.
كيف تقرأ الخوف والطمع؟
- الخوف الشديد يظهر غالبًا بعد هبوط حاد وتقلب مرتفع وبيع كثيف، ويعني أن كثيرًا من المشاركين قلقون أو يستسلمون، وقد يطول في السوق الهابطة.
- الطمع الشديد يظهر غالبًا بعد صعود قوي وارتفاع الحجم وتدفق نحو العملات البديلة، وقرب أعلى مستوى تاريخي في السوق الصاعدة يرتفع التفاؤل والخوف من تفويت الفرصة (FOMO).
يقرأ بعضهم المؤشر بطريقة معاكسة على قاعدة «كن خائفًا حين يطمع الآخرون»، ويستخدمه آخرون كـمقياس حرارة سريع يضعونه بجانب تحليلهم. ولقراءة أنفع:
- النطاق أهم من الرقم الدقيق. تغير نقطتين أو ثلاث مجرد ضجيج.
- الاتجاه أهم من يوم واحد. صعود الدرجة من الخوف إلى الحياد خلال أسبوع يروي قصة مختلفة عن قراءة يوم منفرد.
- الحالات القصوى قد تدوم. قد يبقى السوق في طمع شديد أو خوف شديد أسابيع بينما يواصل السعر الاتجاه نفسه.
- اجمعه مع بيانات أخرى مثل الدعم والمقاومة ومؤشر RSI والنشاط على السلسلة.
أكثر استخدامات المؤشر عملية هو كسر غرفة الصدى: إذا كانت منصات التواصل متحمسة والمؤشر يقرأ طمعًا شديدًا، فهناك مصدران مختلفان يقولان الشيء نفسه، وهو أن الجمهور مجتمع في جانب واحد. وهذا تذكير بمراجعة المخاطر لا سبب للاحتفال. ويمكن استخدامه لسؤال النفس: هل يقود قراري القادم الخوف من تفويت الفرصة أم الخوف وعدم اليقين والشك (FUD)؟
ومن الطرق البسيطة تدوين قراءة المؤشر وسبب القرار في سجل التداول عند كل صفقة، ثم مراجعة السجل بعد فترة لمعرفة ما إذا كنت تشتري في الطمع الشديد أو تبيع بذعر في الخوف الشديد. هذه المراجعة الذاتية أنفع من التعامل مع المؤشر كأداة للشراء والبيع.
حدود المؤشر
- يصف الماضي ولا يتنبأ بالمستقبل: كل مدخلاته تنظر إلى الوراء.
- يتمحور حول بيتكوين: قد تتصرف عملة بديلة أو قطاع بعينه على نحو مختلف تمامًا.
- الطرق تختلف بين الناشرين: قد تختلف أرقام المؤشرات في اليوم نفسه، فينبغي ذكر المؤشر المقصود.
- المدخلات تتغير: توقف الاستطلاعات مثلًا يغير سلوك المؤشر مع الوقت.
- الدرجة نفسها قد تخفي أسبابًا مختلفة: قراءة 32 سببها التقلب ليست كقراءة 32 سببها ضعف اهتمام البحث.
الفرق عن مؤشرات الخوف والطمع في سوق الأسهم
لأسواق الأسهم مؤشرات خوف وطمع خاصة بها تعتمد على بيانات الأسهم مثل نشاط الخيارات والطلب على الملاذات الآمنة واتساع حركة الأسهم، بينما تعتمد النسخة الرقمية على بيانات خاصة بالعملات الرقمية مثل تقلب بيتكوين وحجمه وهيمنته ونشاط التواصل واتجاهات البحث. وقد يتباعد المؤشران، لكنهما يميلان إلى الهبوط معًا في فترات العزوف الواسع عن المخاطرة.
ولرؤية جانب السعر راجع التحليل الفني لبيتكوين ومستويات الدعم والمقاومة وجدول الملخص الفني للعملات الرقمية.
الإطار التنظيمي
مؤشر الخوف والطمع أداة لقياس المزاج وليس توصية بالشراء أو البيع. وفي دولة الإمارات العربية المتحدة تخضع خدمات الأصول الافتراضية لترخيص جهات منها سلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) في دبي وهيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) اتحاديًا.
الإطار التنظيمي
في دولة الإمارات، تنظّم هيئة سوق المال (CMA، هيئة الأوراق المالية والسلع سابقًا) أنشطة الأصول الافتراضية على المستوى الاتحادي، وتنظّمها في دبي سلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA)، وفي سوق أبوظبي العالمي (ADGM) سلطة تنظيم الخدمات المالية (FSRA).
أسعار الأصول الرقمية شديدة التقلب وقد تخسر رأس المال. هذه الصفحة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية.
هيئة سوق المال (CMA) · سلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) · سوق أبوظبي العالمي (ADGM)
الأسئلة الشائعة
ما هو مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية؟
درجة يومية من 0 إلى 100 تلخص مزاج سوق العملات الرقمية، من الخوف الشديد في الأسفل إلى الطمع الشديد في الأعلى، بناءً على التقلب والحجم ووسائل التواصل والهيمنة وبيانات البحث.
ما مكونات المؤشر؟
تزن نسخة Alternative.me التقلب بنسبة 25%، وزخم السوق والحجم 25%، ووسائل التواصل 15%، والاستطلاعات 15% (متوقفة حتى سبتمبر 2026)، وهيمنة بيتكوين 10%، واتجاهات البحث 10%.
ماذا يعني الخوف الشديد؟
يعني أن المدخلات تُظهر ظروفًا قريبة من الذعر مثل الهبوط الحاد والتقلب المرتفع والبيع الكثيف. وهو يصف المزاج ولا يضمن نقطة تحول.
هل المؤشر إشارة للشراء أو البيع؟
لا. هو مقياس للمزاج قد يبقى عند الحالات القصوى فترات طويلة، والأفضل قراءته مع بيانات السوق الأخرى لا الاعتماد عليه وحده.
هل يوجد مؤشر مماثل لسوق الأسهم؟
نعم، تُبنى مؤشرات الأسهم من بيانات مثل نشاط الخيارات والطلب على الملاذات الآمنة واتساع حركة الأسهم، ومدخلاتها تختلف عن النسخة الرقمية.
كم مرة يُحدّث المؤشر؟
يُحدّث مؤشر Alternative.me مرة واحدة يوميًا، وقد يختلف جدول التحديث لدى ناشرين آخرين.