ما هو مؤشر القوة النسبية (RSI)؟

ما هو مؤشر القوة النسبية؟

مؤشر القوة النسبية (RSI) مؤشر زخم يقارن متوسط المكاسب بمتوسط الخسائر خلال فترة محددة ليقيس سرعة حركة السعر على مقياس من 0 إلى 100. وفي القراءة التقليدية يُعد ما فوق 70 منطقة ذروة شراء وما دون 30 منطقة ذروة بيع.

طوّر المؤشرَ جيه. ويلز وايلدر وقدّمه في كتابه New Concepts in Technical Trading Systems الصادر عام 1978.

كيف يعمل؟

يقارن RSI متوسط المكاسب من إغلاق إلى إغلاق خلال الفترة المختارة بمتوسط الخسائر. فإذا غلبت المكاسب ارتفعت القيمة فوق 50، وإذا غلبت الخسائر انخفضت دونها. وكلما اقتربت القيمة من 100 كانت الحركة الأخيرة صاعدة في اتجاه واحد تقريبًا، وكلما اقتربت من 0 كانت هابطة في اتجاه واحد تقريبًا.

الفترة الافتراضية التي اقترحها وايلدر هي 14: آخر 14 إغلاقًا يوميًا على الرسم اليومي، أو آخر 14 ساعة على رسم الساعة. ولأن المؤشر يقيس توازن تغيرات السعر لا السعر نفسه، يمكن مقارنة أصول بأسعار مختلفة جدًا بالمقياس ذاته: فالقيمة 70 تعني الشيء نفسه لرمز بنصف دولار ولسهم بخمسمئة دولار.

التاريخ والتطور

قدّم وايلدر في الكتاب نفسه مؤشرات أخرى ما زالت مستخدمة مثل ATR (متوسط المدى الحقيقي) وParabolic SAR ونظام الحركة الاتجاهية (DMI). وانتشر RSI أولًا في أسواق السلع والأسهم، ثم في العملات الأجنبية والعملات المشفرة.

ومع الوقت ظهرت مشتقات له، أشهرها Stochastic RSI الذي يقيس موقع قيمة RSI ضمن نطاقها الأخير، فينتج خطًا أكثر حساسية وتذبذبًا.

المفاهيم الرئيسية

• ذروة الشراء: RSI فوق 70.
• ذروة البيع: RSI دون 30.
• خط المنتصف (50): فوقه تغلب المكاسب، ودونه تغلب الخسائر.
• التباعد (Divergence): اختلاف اتجاه قمم أو قيعان السعر عن قمم أو قيعان المؤشر.
• التأرجح الفاشل (Failure Swing): حالة وصفها وايلدر يعجز فيها RSI عن تجاوز قمته أو قاعه السابق داخل منطقة العتبة.

المعادلة: كيف يُحسب RSI؟

RSI = 100 − 100 / (1 + RS)
RS = متوسط المكاسب / متوسط الخسائر

تؤخذ المتوسطات على 14 فترة. في طريقة وايلدر يكون المتوسط الأول بسيطًا، ثم يُضرب المتوسط السابق في كل خطوة لاحقة في 13 وتُضاف القيمة الجديدة ويُقسم المجموع على 14. هذا "التنعيم" يمنع المؤشر من المبالغة في التفاعل مع شمعة واحدة. وتستخدم بعض البرامج متوسطًا بسيطًا أو أُسّيًا بدلًا منه، لذلك قد تظهر قيمة RSI للأصل نفسه والفترة نفسها مختلفة ببضع نقاط بين منصة وأخرى.

مثال حسابي: متوسط المكاسب 1.0 ومتوسط الخسائر 0.5. إذن RS = 1.0 / 0.5 = 2، وRSI = 100 − 100 / 3 = 66.7. وكلما اقترب متوسط الخسائر من الصفر اقترب المؤشر من 100، وكلما اقترب متوسط المكاسب من الصفر اقترب من 0.

لماذا لا تُعد مستويات 30/70 إشارات؟

تصف العتبتان 70 و30 مدى ميل الحركة الأخيرة إلى اتجاه واحد، ولا تقولان إن السعر سينعكس. فوجود RSI فوق 70 يعني أن "الصعود كان سريعًا"، لا أن "الهبوط سيبدأ". لذلك تُقرأ العتبتان مع مستويات الدعم والمقاومة والحجم واتجاه الترند. ويوسّع بعض المحللين العتبتين إلى 80/20 في الاتجاهات القوية، بينما تكون 70/30 أنفع غالبًا في الأسواق العرضية.

التباعد: حين يختلف السعر والمؤشر

• التباعد السلبي (الهابط): يسجل السعر قمة أعلى بينما يسجل RSI قمة أدنى، ويُفسَّر بضعف زخم الصعود.
• التباعد الإيجابي (الصاعد): يسجل السعر قاعًا أدنى بينما يسجل RSI قاعًا أعلى، ويُفسَّر بضعف زخم الهبوط.

التباعد علامة على الضعف وليس أداة توقيت؛ ففي الاتجاهات القوية قد تظهر عدة حالات تباعد متتالية ويواصل السعر الحركة في الاتجاه نفسه.

في الاتجاهات القوية قد يبقى المؤشر في المناطق القصوى

في اتجاه صاعد قوي قد يبقى RSI فوق 70 أسابيع، وفي اتجاه هابط قوي دون 30. في هذه الفترات يصبح وصف "ذروة الشراء" معلومة عن قوة الاتجاه. ولذلك يراقب كثير من المحللين ثبات المؤشر في نطاق 40-50 خلال الاتجاه الصاعد، أو ارتداده من نطاق 50-60 خلال الاتجاه الهابط، علامةً على استمرار الاتجاه. ويُستخدم معه المتوسط المتحرك وأدوات الاتجاه الأخرى لتحديد الاتجاه.

إعدادات الفترة والإطار الزمني

• فترة قصيرة (مثل 7-9): أكثر حساسية، تبلغ المناطق القصوى أكثر وتعطي قراءات خاطئة أكثر.
• الفترة المعيارية (14): توصية وايلدر والإعداد الأكثر شيوعًا.
• فترة طويلة (مثل 21-25): أكثر سلاسة، وتبلغ المناطق القصوى بوتيرة أقل.

ويغيّر الإطار الزمني النتيجة أيضًا، فقد تكون قراءة RSI على رسم الساعة وعلى الرسم اليومي في منطقتين مختلفتين في اللحظة نفسها. ولأن سوق العملات المشفرة يعمل دون توقف، يؤثر حد اليوم المستخدم في حساب RSI اليومي على النتيجة.

أمثلة حية: قراءة RSI

تعرض صفحات التحليل الفني في COINOTAG قيمة RSI لأربع عشرة فترة على الرسم اليومي والمنطقة التي تقع فيها. في العملات المشفرة يمكن الرجوع إلى التحليل الفني لبيتكوين ومستويات الدعم والمقاومة والتحليل الفني لإيثريوم، وفي الأسهم والسلع إلى التحليل الفني لـ NVIDIA والتحليل الفني للذهب (XAU). ولرؤية RSI لعدد كبير من الأصول في جدول واحد: جدول الملخص الفني للعملات المشفرة والملخص الفني للأسهم والسلع.

مثال عملي

سيناريو (بأرقام افتراضية): يرتفع أصل من 50 إلى 80 دولارًا خلال شهرين ويبلغ RSI اليومي 76. ثم يسجل السعر قمة جديدة عند 82 دولارًا بينما لا يتجاوز RSI مستوى 68.

• قراءة ما فوق 70 تقول إن الصعود الأخير كان سريعًا وفي اتجاه واحد.
• قمة سعرية أعلى مع قمة أدنى للمؤشر تباعد سلبي يدل على تراجع الزخم.
• لا يضمن ذلك انعكاسًا. يقيّم المحللون الأمر مع سلوك السعر عند الدعم القريب وحجم التداول ومؤشرات أخرى مثل MACD.

المصطلحات ذات الصلة والخطوات التالية

لقراءة RSI جيدًا يفيد جمعه مع المتوسطات المتحركة وMACD في جانب الاتجاه، ونطاقات بولينجر في جانب التذبذب، وقراءة الشموع اليابانية والدعم والمقاومة في جانب السعر.

الإطار التنظيمي

مؤشر RSI أداة مساعدة محسوبة من أسعار سابقة، ولا يتنبأ بالأسعار ولا يضمن أي عائد. وتختلف قواعد تداول الأصول الافتراضية من دولة إلى أخرى؛ ففي الإمارات تتولى هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) التنظيم على المستوى الاتحادي، وسلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) في دبي.