بيتكوين (BTC) تحافظ فوق 78 ألف دولار بعد ارتفاع 20% في ثلاثة أيام

بيتكوين (BTC) واصلت مكاسبها الحادة في 22 أغسطس/آب، إذ أظهرت بيانات السوق أن الأصل تداول لفترة وجيزة فوق 79 ألف دولار قبل أن يستقر في نطاق 78 ألف دولار، ليمدد موجة صعود استمرت ثلاثة أيام بنسبة 20% تقريبًا. وجاءت هذه الحركة بعد اختراق حاسم لمستوى 70 ألف دولار في 20 أغسطس/آب، بعد أن قضت بيتكوين ستة إلى سبعة أسابيع في نطاق عرضي قرب 62 ألف دولار. سجلت بيانات مراكز المشتقات أكثر من 155 ألف عملية تصفية للمتداولين خلال نافذة 24 ساعة، بإجمالي حوالي 1.254 مليار دولار، شكّلت المراكز القصيرة ما يقارب 1.083 مليار دولار من هذا المجموع. وكانت أكبر عملية إغلاق فردية هي مركز بيتكوين مقابل الدولار بقيمة 23.6 مليون دولار على منصة Hyperliquid. أما إيثريوم، أكبر العملات البديلة، فقد تداولت فوق 2,400 دولار خلال الجلسة نفسها، مرتفعة بأكثر من 25% خلال ثلاثة أيام. وشهدت موجة منفصلة من البيع القسري في 20 أغسطس/آب تصفية 174,764 متداولًا بمبلغ 2.98 مليار دولار، شملت مركزًا على Hyperliquid بقيمة 48.8 مليون دولار، لتحتل مرتبة ضمن أكبر أحداث التصفية اليومية في تاريخ الأصول الرقمية. أظهرت بيانات خزائن الشركات أن شركة Strategy، التي تمتلك 840,447 بيتكوين بمتوسط تكلفة 75,385 دولارًا، عادت إلى أرباح ورقية تبلغ حوالي 192 مليون دولار. وكشفت حصيلة التصفية الأصغر في الجلسة اللاحقة، رغم ارتفاع السعر، أن موجة 20 أغسطس/آب قد أزالت جزءًا كبيرًا من القاعدة القصيرة المدعومة بالرافعة المالية، مما يجعل المرحلة التالية أكثر اعتمادًا على الطلب الفوري وشراء الصناديق المتداولة في البورصة.

وبالمثل، عاد الطلب الفوري، الذي كان غائبًا لأسابيع، ليلعب دورًا محوريًا في هذه الموجة. بعد أسابيع من الحذر في السوق الهابطة التي جعلت العديد من المستثمرين يبيعون عند الارتفاعات قرب 65-68 ألف دولار، انقلبت النفسية السائدة من الترقب إلى الخوف من تفويت الفرصة. وأظهرت بيانات تدفق السلسلة أن "الطلب الظاهر"، وهو مقياس لضغط الشراء الفوري، تحول إلى إيجابي، بينما استأنفت الصناديق المتداولة للبيتكوين الفوري الأمريكية تدفقاتها الداخلة، وتعزز الشراء الفوري والمستقبلي الدائم بشكل متزامن. هذا المزيج يميز الارتفاع الحالي عن موجات أبريل/نيسان ومايو/أيار، التي قادتها العقود الآجلة بشكل أساسي. ومع ذلك، لا يلغي هذا التحول النفسي مخاطر التراجع: إذ يزداد جني الأرباح المحقق، وتتحرك المزيد من البيتكوين إلى البورصات، ما يعني أن السوق يجب أن يستوعب العرض القادم من حائزين عادوا إلى منطقة الأرباح. وتكتسب قناة الصناديق المتداولة أهمية هنا لأنها تمتص العملات دون إظهار عمليات بيع مرئية على دفتر الأوامر، لذا فإن استمرار التدفقات الداخلة قد يدعم الموجة التالية دون نفس العرض العلوي الذي يحد من الارتفاعات المدفوعة بالبورصة. ويراقب المشاركون ثلاثة شروط قبل اعتبار الحركة مستدامة: استمرار تدفقات الصناديق المتداولة، وشراء فوري يتجاوز الموجات القصيرة، ومعدل تمويل لا يقفز بشكل مفرط.

أضافت العوامل الجيوسياسية طبقة دعم أخرى. إشارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى خططه لفرض عقوبات اقتصادية واسعة النطاق على إيران دفعت بعض المستثمرين إلى اعتبار بيتكوين مخزنًا للقيمة مقاومًا للعقوبات، وأصبح الشراء في السوق الفورية أكثر وضوحًا من الجلستين السابقتين. كما حظيت الحركة بدعم من الخلفية التنظيمية الأمريكية التي أصبحت أكثر إيجابية في الأسابيع الأخيرة. ولا تزال المشتقات تقود الحركة الأولية، لكن التدفقات الفورية تلتها، مما يعزز فكرة أن طلب الملاذ الآمن، وليس فقط الرافعة المالية، يدخل السوق. وتشير خيارات المراكز إلى نفس الاتجاه: انخفاض نسبة البيع/الشراء، وارتفاع الفائدة المفتوحة عند عقد 90 ألف دولار رغم أن هذا المستوى لا يزال بعيدًا عن السعر الفوري. وتظهر بيانات المشتقات أيضًا مجموعة من خطوط التصفية القصيرة فوق السعر الحالي، تاركة السوق معرضًا لتسارعات صعودية حادة إذا اقترب السعر من تلك المناطق. وقد استقر التمويل بعد فترة من الفائدة القصيرة المرتفعة، ما يشير إلى أن المراكز الرافعة أقل انحيازًا مما بدا عليه في وقت سابق من الأسبوع. الجمع بين التحوط الجيوسياسي، وتحسن التوقعات التنظيمية الأمريكية، وطلب الخيارات، يشير إلى سوق بدأت تسعّر تحركًا نحو 80 ألف دولار وما بعده.

يعزو محللو Bernstein الموجة الأخيرة إلى ظروف السيولة الأوسع، مشيرين إلى خطة وزارة الخزانة الأمريكية لمضاعفة إعادة شراء السندات طويلة الأجل إلى 4 مليارات دولار لكل عملية، وهي خطوة ضغطت على العوائد طويلة الأجل ودعمت الأصول الخطرة. وتسارعت التدفقات الداخلة إلى صناديق البيتكوين الفورية المتداولة، حيث أضاف السوق صافي 1.6 مليار دولار هذا الأسبوع، وسجلت تدفقات يوم الخميس 606.3 مليون دولار، بقيادة صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock بمبلغ 503 ملايين دولار، ليصل إجمالي أصول الصناديق إلى أكثر من 85 مليار دولار. كما سجل الذهب أعلى مستوى له في 14 أسبوعًا، مما يؤكد الطبيعة الكلية للارتفاع، بينما ارتفعت احتمالات وصول بيتكوين إلى 90 ألف دولار قبل 2027 على منصة Polymarket إلى 48%. وبشكل منفصل، باعت Strategy حوالي 0.8% من حيازاتها من البيتكوين لتمويل توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، مما خفف الضغط على الميزانية العمومية بينما يتداول سعر البيتكوين فوق متوسط التكلفة.

تظهر بيانات الجلسة الجديدة أن بيتكوين وصلت إلى 79,500 دولار كأعلى مستوى قبل أن تستقر قرب 77,000 دولار، محققةً أكبر مكسب أسبوعي منذ 2023 – صعود بأكثر من 15,000 دولار من الافتتاح دون 64,000 دولار قبل ثلاثة أيام تداول فقط. وتجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية 1.5 تريليون دولار. كما تحول تكوين الارتفاع مع توسع الطلب المؤسسي: سجل صندوق إيثريوم الفوري المتداول في الولايات المتحدة تدفقات داخلة قدرها 221 مليون دولار في 20 أغسطس/آب، مع 15 مليون دولار إلى صناديق سولانا و13 مليون دولار إلى منتجات XRP، ما يشير إلى تدفقات صافية عبر كل الصناديق المدرجة للعملات المشفرة. وحذر جيف كندريك من Standard Chartered من أن معظم حركة هذا الأسبوع جاءت من تغطية قصيرة قسرية، مشيرًا إلى أن بيتكوين لا تزال أقل بنحو 40% عن أعلى مستوى لها في أكتوبر/تشرين الأول قرب 126,000 دولار؛ وما إذا كانت عمليات الشراء المستدامة من الصناديق المتداولة ستتبع في الأيام المقبلة سيفصل بين التعافي الدائم والارتداد التقني الحاد.

صرّح كوسمو جيانغ، مدير المحفظة في Pantera Capital، أن الارتفاع الحالي يعزز بفضل تدفقات “الأموال الذكية”، مع انعكاس المراكز بينما ينتقل المستثمرون من الخطوط الجانبية ومواقف البيع الصافي نحو التعرض الطويل. استشهد جيانغ بتبني العملات المستقرة، وأسواق التوقعات، والعقود الآجلة الدائمة، والتقاطع مع الذكاء الاصطناعي كأساسيات حقيقية تدعم أسعارًا أعلى، وحدد المقاومة التالية قرب 80,000 دولار، معترفًا أنه “من الصعب ألا يكون متفائلًا”. وبشكل منفصل، ارتفع مؤشر التراكم Ahr999 إلى 0.5073، لخروجه من منطقة “شراء الانخفاض” التي تقل عن 0.45 لأول مرة منذ فتح النافذة في 29 مايو/أيار – أي بعد حوالي 82 يومًا – وعاد إلى نطاق التراكم المنتظم بين 0.45 و1.20 الذي يفضله مستثمرو متوسط التكلفة بالدولار. وتشير حركة المؤشر إلى أن ضغط التقييم طويل الأجل قد خفّ. كما أن قانون Clarity Act، الذي سيحدد اختصاص كل من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة (CFTC) على الأصول الرقمية، يتجه الآن إلى تصويت في سبتمبر/أيلول بعد استجابة المشرعين للضغوط من البيت الأبيض.

(حتى الساعة ‏13:32 UTC‏) يُقيّم محركنا الخاص المكوّن من 42 مؤشرًا مركبًا أقرب مقاومة قوية عند 78,568.57 دولارًا بدرجة 74/100، مدفوعة بتحول الدعم إلى مقاومة، وعقدة حجم عالية، وعقدة حجم منخفضة، وفيبوناتشي 0.886. أما أقرب دعم قوي عند 76,557.5 دولارًا فيحصل على 65/100، بالاستناد إلى فيبوناتشي 0.786، ونقطة محورية، وتقاطع MACD، مع دعم أقوى عند 72,607.54 دولارًا بدرجة 71/100، من Flip R→S وLVN وHVN وفيبوناتشي 0.618. السعر الفوري عند 77,185.80 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 0.43% خلال اليوم، مع مؤشر RSI عند 80.91 وMACD إيجابي، مما يترك الزخم قويًا لكن مع مؤشرات تشبع شرائي. وتظهر بيانات المشتقات تمويلًا عند 0.0056%، وفائدة مفتوحة قرب 14.65 مليار دولار، ونسبة حسابات طويلة/قصيرة عند 1.11 (52.7% طويلة مقابل 47.3% قصيرة)، ما يشير إلى شهية طويلة معتدلة وليس رافعة مفرطة. مع مؤشر الخوف والجشع عند 71، يعتمد السيناريو الصاعد على قدرة السوق الفورية على الحفاظ على الزخم فوق 76,557.5 دولارًا، بينما السيناريو الهابط هو كسر هذا الدعم نحو 72,607.54 دولارًا. إغلاق يومي دون 76,557.5 دولارًا سيلغي الاتجاه الصاعد على المدى القريب.