بيتكوين (BTC) تحافظ فوق 78 ألف دولار بعد ارتفاع 20% في ثلاثة أيام

بيتكوين (BTC) واصلت موجة صعودها الحادة يوم 22 أغسطس، حيث أظهرت بيانات السوق أن الأصل تداول لفترة وجيزة فوق 79,000 دولار قبل أن يستقر في منطقة 78,000 دولار، ليمدد ارتفاعًا استمر ثلاثة أيام بنحو 20%. جاءت هذه الحركة بعد اختراق حاسم لمستوى 70,000 دولار في 20 أغسطس، بعد أن أمضت بيتكوين ستة إلى سبعة أسابيع في نطاق ضيق قرب 62,000 دولار. سجلت بيانات المراكز (المشتقات) تصفية أكثر من 155,000 متداول خلال نافذة 24 ساعة، بإجمالي حوالي 1.254 مليار دولار، حيث شكلت المراكز القصيرة (short) ما يقارب 1.083 مليار دولار من هذا المبلغ. وكانت أكبر صفقة تصفية منفردة هي مركز BTC-USD بقيمة 23.6 مليون دولار على منصة Hyperliquid. كما تداولت إيثر، أكبر عملة بديلة، فوق 2,400 دولار خلال نفس الجلسة، محققة ارتفاعًا بأكثر من 25% خلال ثلاثة أيام. وفي موجة منفصلة من البيع القسري يوم 20 أغسطس، تمت تصفية 174,764 متداولًا بقيمة 2.98 مليار دولار، بما في ذلك مركز على Hyperliquid بقيمة 48.8 مليون دولار، لتحتل مرتبة ضمن أكبر أحداث التصفية اليومية في تاريخ الأصول الرقمية. وأظهرت بيانات خزائن الشركات أن Strategy، التي تمتلك 840,447 بيتكوين بمتوسط تكلفة 75,385 دولارًا، عادت إلى ربح ورقي يبلغ حوالي 192 مليون دولار. ويشير انخفاض عدد التصفيات في الجلسة اللاحقة، رغم ارتفاع السعر، إلى أن موجة 20 أغسطس كانت قد أزالت معظم قاعدة المراكز القصيرة ذات الرافعة، تاركةً المرحلة التالية أكثر اعتمادًا على الطلب الفوري الجديد وشراء صناديق الاستثمار المتداولة (ETF).

أهمية هذه الحركة لا تقتصر على السعر فحسب، بل على عودة الطلب الفوري الذي غاب لأسابيع. بعد أسابيع من الحذر في السوق الهابط الذي دفع العديد من المستثمرين إلى البيع عند القمم قرب 65,000-68,000 دولار، وبمجرد كسر تلك المستويات، تحولت النفسية السائدة من الانتظار إلى الخوف من تفويت الفرصة (FOMO). تظهر بيانات السلسلة أن "الطلب الظاهري" (Apparent Demand)، وهو مقياس لضغط الشراء الفوري، أصبح إيجابيًا، بينما استأنفت صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للبيتكوين الفوري تدفقاتها الداخلة، وتعزز الشراء الفوري والمستقبلي الدائم (perpetual) معًا. هذا المزيج يميز هذا الارتفاع عن ارتفاعات أبريل ومايو السابقة التي كانت مدفوعة بشكل أساسي بالعقود الآجلة. لكن التحول النفسي لا يلغي مخاطر التراجع: إذ يزداد جني الأرباح المحقق، ويتحرك المزيد من بيتكوين إلى البورصات، مما يعني أن السوق يجب أن يستوعب العرض من الحاملين الذين عادوا إلى الربح من جديد. قناة الـETF مهمة هنا لأنها تمتص العملات دون خلق عمليات بيع مرئية في دفاتر الطلبات، لذا فإن استمرار التدفقات الداخلة قد يدعم المرحلة التالية دون نفس العرض العلوي الذي يكبح الارتفاعات المدفوعة بالبورصات. لذلك يراقب المشاركون ثلاثة شروط قبل اعتبار الحركة مستدامة: تدفقات ETF مستمرة، وشراء فوري يقود ويتجاوز أثر تغطية المراكز القصيرة، ومعدل تمويل (funding) لا يرتفع بشكل مفرط.

أضافت العوامل الجيوسياسية طبقة أخرى من الدعم. إذ أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى نيته فرض عقوبات اقتصادية واسعة النطاق على إيران، مما دفع بعض المستثمرين إلى اعتبار بيتكوين مخزنًا للقيمة مقاومًا للعقوبات، وأصبح الشراء الفوري أكثر وضوحًا مقارنةً بالجلسات السابقة. كما استفادت الحركة من خلفية تنظيمية أمريكية أصبحت أكثر إيجابية في الأسابيع الأخيرة. المشتقات قادت الحركة الأولية، لكن التدفقات الفورية تبعتها، مما يعزز فكرة أن طلب الملاذ الآمن، وليس فقط الرافعة المالية، يدخل السوق. وتشير بيانات الخيارات إلى نفس الميل: إذ انخفضت نسبة البيع إلى الشراء (put/call ratio)، وزادت الفائدة المفتوحة عند مستوى إضراب 90,000 دولار رغم أن هذا المستوى ما يزال بعيدًا عن السعر الفوري. وتظهر بيانات المشتقات أيضًا مجموعة من خطوط تصفية المراكز القصيرة فوق السعر الحالي، مما يترك السوق معرضًا لتسارعات صعودية حادة إذا تحرك السعر نحو تلك المناطق. وقد عاد التمويل (funding) إلى طبيعته بعد فترة من الفائدة القصيرة المرتفعة، مما يشير إلى أن المراكز ذات الرافعة أقل انحيازًا مما كانت عليه في وقت سابق من الأسبوع. إن الجمع بين التحوط الجيوسياسي، وتحسن التوقعات التنظيمية الأمريكية، وطلب الخيارات، يشير إلى سوق بدأ في تسعير حركة نحو مستوى 80,000 دولار وما بعده.

يقيّم محرك التحليل المركب الخاص بـCOINOTAG، الذي يعتمد على 42 مؤشرًا، مقاومة 78,508 دولار بدرجة 85/100، مدفوعةً بانعكاس الدعم إلى مقاومة، وعقدة حجم عالية، ومؤشرات RSI والعشوائية في منطقة ذروة الشراء. أما أقرب دعم قوي وهو 73,674 دولار، فيحصل على درجة 68/100، معتمدًا على عقدة حجم عالية، ومستوى فيبوناتشي 0.618، وانعكاس المقاومة إلى دعم. السعر الفوري قرب 78,190 دولار مع RSI عند 84.36 وMACD إيجابي، مما يترك الزخم ممتدًا. وتظهر المشتقات تمويلًا عند 0.0040%، وفائدة مفتوحة قرب 14.67 مليار دولار، ونسبة حسابات طويلة/قصيرة عند 1.13، مما يشير إلى شهية شرائية معتدلة وليست رافعة مفرطة. مع وصول مؤشر الخوف والجشع إلى 71، يعتمد السيناريو الصاعد على قدرة السوق الفوري على امتصاص جني الأرباح، بينما يتمثل السيناريو الهابط في تراجع من منطقة ذروة الشراء نحو 73,674 دولار. وإغلاق يومي دون 75,377 دولار سيلغي اتجاه الصعود على المدى القريب.