صناديق بيتكوين (BTC) الفورية المسجلة في الولايات المتحدة تسجل تدفقات خارجة بقيمة 201.8 مليون دولار في جلسة 28 أغسطس

انقسام واضح في تدفقات جلسة 28 أغسطس

أفرزت جلسة 28 أغسطس انقسامًا حادًا في تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) الفورية للعملات الرقمية في الولايات المتحدة: فقد خرجت من صناديق بيتكوين الفورية الاثني عشر المدرجة أمريكيًا صافي تدفقات خارجة بقيمة 201.81 مليون دولار في يوم تداول واحد، بينما استقطبت منتجات العملات البديلة الأكبر رؤوس أموال جديدة. فاستوعبت صناديق الإيثريوم الفورية الأحد عشر 102.18 مليون دولار، ومنتجات XRP نحو 26.20 مليون دولار، وصناديق سولانا 18.08 مليون دولار، وذلك بحسب بيانات التدفقات المجمعة التي تغطي المجموعة المدرجة في السوق الأمريكية. غير أن هذا الانعكاس اليومي لم يكسر الاتجاه متوسط المدى؛ فالقياس على مدى 30 يومًا الماضية يُبقي على صافي تدفقات داخلة لصالح صناديق بيتكوين الفورية بقيمة 3.27 مليار دولار، وهي كتلة طلب تتجاوز حجم خروج الجلسة بفارق كبير، مقابل 1.79 مليار دولار للإيثريوم و193.41 مليون دولار لسولانا و167.22 مليون دولار لـXRP في النافذة الزمنية ذاتها. وقد ضافت القوائم الأصغر حجمًا سطورًا أخرى إلى هذا السجل: فصندوق Hyperliquid جمع 64.50 مليون دولار خلال 30 يومًا، وChainlink مبلغ 18.27 مليون دولار، وHedera نحو 2.17 مليون دولار، وAvalanche أضاف 1.30 مليون دولار. وعلى صعيد الحصيلة التراكمية منذ انطلاق كل منتج، تتقدم صناديق بيتكوين (BTC) بصافي تدفقات داخلة بلغ 54.65 مليار دولار مقابل 12.97 مليار دولار للإيثريوم؛ أما بين العملات البديلة فيتفوق XRP بـ1.67 مليار دولار على سولانا البالغة 1.34 مليار دولار، فيما سجل Hyperliquid نحو 347.96 مليون دولار. وتعكس الأصول الصافية المُدارة هذا التراتب: فصناديق البيتكوين تحتفظ بأصول قدرها 97.59 مليار دولار وصناديق الإيثريوم بـ15.23 مليار دولار، بينما يقف XRP (بأصول 1.44 مليار دولار) وسولانا (1.43 مليار دولار) شبه متكافئين. وتختم قيديان هامشيَان هذا السجل: خسر صندوق لايتكوين الفوري 239,030 دولارًا في اليوم — وهو رقم يطابق إجمالي 30 يومًا والإجمالي التراكمي معًا، بما يعني صفر تدفق داخلي صافٍ منذ الإطلاق — فيما يحمل صندوق BNB تدفقًا خارجيًا صافيًا قدره 262,080 دولارًا على مدى الثلاثين يومًا الماضية. بالنسبة لموزّعي محافظ Bitcoin ، فإن هذا الانقسام إشارة توزيع تستحق المتابعة أكثر من كونه انسحابًا من فئة الأصول نفسها.

صندوق IBIT من BlackRock يستحوذ على 115% من التدفقات

إلى أين يتجه المال عندما يصل؟ هذا السؤال أصبح اليوم قصة صندوق واحد تقريبًا. ففي 27 أغسطس، استقطب صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock مبلغ 277.60 مليون دولار، في حين بلغ صافي التدفق الداخلي لمجموعة صناديق بيتكوين الفورية الأمريكية بأكملها 242.30 مليون دولار فقط — أي ما يعادل نحو 115% من الإجمالي، بما يعني أن كل صندوق آخر في السوق كان في مجمله بائعًا صافيًا. وباستثناء IBIT، نزف المنتجات المتبقية ما مجموعه 35.30 مليون دولار: خسر صندوق FBTC من Fidelity نحو 83.60 مليون دولار وصندوق GBTC من Grayscale مبلغ 27.20 مليون دولار، ليمحو الاثنان معًا الـ75.50 مليون دولار التي جمعتها Bitwise وARK 21Shares والصناديق الأصغر. وهذا التركّز ليس ظاهرة يومية عابرة؛ فعبر تسع جلسات تداول انطلاقًا من 17 أغسطس — موجة تدفقات داخلية بلغت نحو 3.05 مليارات دولار على مستوى السوق — التقط IBIT قرابة 2.3 مليار دولار أي ما نسبته 75.4%، وسجل تدفقًا داخليًا في كل يوم تداول دون استثناء. وبالتتبع اليومي، صعدت حصته من 53.8% في 17 أغسطس و55.0% في 19 أغسطس إلى 83.0% في 20 أغسطس ثم 86.5% في 26 أغسطس وفوق 100% في 27 أغسطس؛ ففي مطلع الموجة كان المنافسون لا يزالون يجمعون أموالًا، لكن في الجلسات اللاحقة صار كل ما هو خارج BlackRock تقريبًا راكدًا أو نازفًا. والميكانيزم هنا يغذي نفسه: فقد وضع IBIT رقمًا قياسيًا كأسرع صندوق ETF يبلغ 50 مليار دولار من الأصول، وسوق خياراته — النشط منذ نوفمبر 2024 — تحول إلى منصة رئيسية للتعرض لمشتقات البيتكوين، وبما أن المؤسسات المختارة للصندوق تزن أولًا حجم التداول وفروق الأسعار وعمق الخيارات قبل الأداء الأساسي، فإن سبق السيولة يتراكم على نفسه. وتضيف شبكة التوزيع الواسعة لشركة BlackRock، فوق أصول مُدارة تتجاوز 10 تريليونات دولار، مزيدًا من الاتساع للفجوة. لكن لهذا التركز وجهان: فقد سجلت صناديق بيتكوين الفورية الأمريكية 5.4 مليارات دولار من التدفقات الخارجة في النصف الأول من 2026، وهو أول نصف سنة سلبي لها منذ الإدراج، والسوق المعتمد على منتج واحد وقناة واحدة قد يفقد رأس المال بسرعة اكتسابه. وبقاء Fidelity وغيرها على استعادة الحصة بعد سبتمبر هو الاختبار القادم في هذا الثنائي الذي يُدار بمنطق الحيتان . يمكن للقراء الراغبين في متابعة السوق لحظيًا الاطلاع على أسعار السبوت والعقود الآجلة مباشرة عبر Binance.

دعم 73,046 دولارًا في بؤرة الاهتمام

يضع محرك التقييم المركب الخاص بنا، المعتمد على 42 مؤشرًا للدعم والمقاومة، سعر بيتكوين الفوري عند 77,627 دولارًا، بانخفاض 2.60% خلال 24 ساعة. ويمنح المحرك مقاومة 78,338 دولارًا درجة 74/100، بدعم من تضافر مستويات HVN وLVN ونقطة المحور وFibo 0.114، بينما يحصد دعم 73,046 دولارًا درجة 69/100 عبر الوسط الأوسط لبولينجر وSMA 20 وHVN وS3. يقرأ مؤشر RSI عند 69.45 — قرب منطقة التشبع الشرائي — فيما يبقى مؤشر MACD إيجابيًا وسجل الاتجاه يظهر اتجاهًا صاعدًا، وهو موقف يتفق مع النطاق متوسط الدورة في دليل مخطط قوس قزح للبيتكوين لدينا. أما تمركز المشتقات فمنحاز للشراء دون ازدحام: تمويل عند 0.0040%، وعقود مفتوحة بقيمة 14.91 مليار دولار، ونسبة حسابات شراء/بيع عند 1.23 (55.1% شراء)، وهو مزيج نجح حتى الآن في إبقاء تصفيات العقود الدائمة محدودة؛ فيما يميل مؤشر الخوف والطمع عند 68 (الطمع) نحو تحمل المخاطر. المسار الصاعد يقتضي الصمود عند 73,046 دولارًا ثم استعادة 78,338 دولارًا، لتنفتح الأهداف عند 82,184 دولارًا و87,919 دولارًا. وتسقط هذه الأطروحة عند إغلاق يومي دون 73,046 دولارًا. ولإغلاق المشهد: بعد خروج 201.81 مليون دولار في 28 أغسطس، ما تزال نافذة الـ30 يومًا تحمل 3.27 مليار دولار من التدفقات الداخلة لصناديق بيتكوين.