البيتكوين (BTC) يرتد إلى 77,800 دولار بعد هبوطه نحو دعم 76,400 دولار

هبوط صباحي على منصة Upbit

هبط سعر البيتكوين (BTC) نحو القاع السفلي لنطاقه خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء قبل أن يستقر، وتتداول العملة الآن عند 77,788 دولار بارتفاع 1.3% خلال 24 ساعة. كان سوق الوون الكوري على منصة Upbit، وهو السوق الرئيسي لتسعير البيتكوين بالوون، أوضح نقاط تسجيل ضغوط اليوم: عند الساعة 10:33 صباحًا بتوقيت كوريا، أي 01:33 بتوقيت UTC، تداولت العملة هناك عند 103,543,000 وون، بانخفاض 0.74%، أي 769,000 وون، عن الإغلاق السابق. وكانت الجلسة قد سجلت قمة عند 104,513,000 وون وقاعًا عند 103,530,000 وون، فكان السعر المعلن في تلك اللحظة أعلى من القاع بفارق 13,000 وون فقط. وبالقياس من القمة، كان السوق قد تنازل عن نحو 970,000 وون حتى وقت القراءة، ليبقى البائعون على مسافة وشيكة من قاع اليوم.

بلغ حجم التداول على المنصة خلال 24 ساعة سابقة نحو 683.77 Bitcoin (BTC)، أي ما يعادل تقريبًا 71.0 مليار وون قيمةً اسمية. وتستخدم نافذتا حساب مختلفة للتغير اليومي ولمجموع التداول خلال 24 ساعة، فلا يصح قراءة الرقمين كسجل واحد متصل. أما في التسعير بالدولار فقد تحسنت الصورة منذ قراءة الصباح: تُظهر مراقبتنا المباشرة للسوق ارتفاعًا بنسبة 0.5% عن آخر تحديث منشور. وسبقت قراءة سوق الوون أحدث تعليق منشور على التدفقات بنحو ثلاث ساعات ونصف، أي أن تعافي سوق الدولار جاء بعد تسجيل كلا الرقمين. وتعود الضغوط الكامنة وراء الهبوط إلى تدفقات الأموال والمشتقات المرفوعة بالرافعة: تدفقات خارجية مستمرة من صناديق ETF في الولايات المتحدة، وإغلاقات قسرية للمراكز الطويلة، وهي ضغوط كانت تتراكم في سوق البيتكوين الأوسع عبر الأيام الأولى من نوفمبر.

تدفق خارجي قدره 398.6 مليون دولار يوم الاثنين

تشير السجلات المجمعة لتدفقات الأموال إلى مصدر الضغط الأول. سجلت منتجات صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة تدفقًا خارجيًا صافيًا بنحو 398.6 مليون دولار في 2 نوفمبر، وكان صندوق IBIT من BlackRock وحده مسؤولًا عن نحو 405.3 مليون دولار من الاستردادات، ما يعني أن باقي المنتجات حققت في مجملها تدفقات داخلية متواضعة رغم نزيف أكبر الصناديق. وامتد النزيف إلى ما بعد عطلة نهاية الأسبوع: تتبعت تغطية منفصلة تدفقًا خارجيًا إضافيًا من IBIT بقيمة 115.6 مليون دولار في 3 نوفمبر، ما يمتد سلسلة الاستردادات إلى هذا الأسبوع. كما أشارت تعليقات التدفقات إلى حذر مستمر لدى المتعاملين إثر حادثة أمنية في إحدى المنصات، بوصفه عاملًا إضافيًا كبح الشهية للمخاطرة.

وتوفر بيانات المشتقات مصدر الضغط الثاني. جرت تصفية نحو 82.27 مليون دولار من مراكز البيتكوين خلال 24 ساعة حتى وقت القراءة، وتحمل المتداولون الراهنون على ارتفاع الأسعار، أي أصحاب المراكز الطويلة، نحو 77.64 مليون دولار من هذا الإجمالي، أي قرب 94%. والتسلسل ميكانيكي: مع هبوط السعر أغلقت المنصات المراكز الطويلة المرفوعة بالرافعة التي لم يعد ضمانها يغطي المركز، وكل بيع قسري غذّى موجة هبوط تالية. أما حاملو العملة في السوق الفورية الذين اختاروا الاستمرار في HODL عبر التراجع فلم يواجهوا مثل هذا المحفّز، فالبيع جاء من نداءات الضمان لا من الاقتناع.

على هذه الخلفية، رسمت خريطة المستويات الشرطية التي أعدت قبل قراءة الصباح نطاق 76,400 إلى 76,500 دولار بوصفه النطاق الذي يجب الدفاع عنه، بحيث يترك الصمود فيه المجال لمحاولة جديدة نحو 78,000 دولار، فيما يفتح الإغلاق الواضح لأربع ساعات تحت 76,400 دولار طريقًا نحو 75,000 دولار. وتظهر النطاقات نفسها في تفصيل التحليل الفني للبيتكوين الحالي. ويعمل التداول المقوّم بالوون والتسعير بالدولار على دفتري أوامر منفصلين، فلا تُنقل مستويات الدولار حرفًا واحدًا إلى السوق الكوري. وقد سبق أن صمد السعر مطلع الأسبوع قرب 76,800 دولار بينما تقدم الديمقراطيون في فرز أصوات انتخابات منتصف المدة الأمريكية، وهي خلفية سياسية لا تزال تأطّر شهية المخاطرة. وليست كل المكاتب تقرأ التدفقات بوصفها عاملًا حاسمًا: لا تزال توقعات 10x Research لنهاية العام عند 90,000 دولار ترسم تعافيًا بعد الهبوط إلى نطاق 70,000 دولار.

يضع تقييمنا المركب للدعم والمقاومة أقوى مقاومة في الجوار المباشر عند 78,380 دولار، بقراءة تقييم 100 من 100 حيث يتقاطع متوسط EMA لـ100 يوم وتصحيح فيبوناتشي 0.382 وقمة منطقة القيمة، فيما يقع أقرب دعم أدنى عند 76,794 دولار بتقييم 80. لم يتحول الزخم بعد: يقرأ مؤشر القوة النسبية عند 39.74، والاتجاه على الأطر الزمنية الأعلى لا يزال مصنفًا ضمن السوق الهابط. غير أن المركزية تميل إلى المراكز الطويلة: يبلغ معدل تمويل العقود الدائمة مستوى معتدلًا عند 0.0052%، ونسبة الحسابات الطويلة إلى القصيرة عند 2.63 تعني أن نحو 72.5% من الحسابات المتتبعة تحتفظ بمراكز طويلة، وهي الفئة نفسها التي استوعبت 77.64 مليون دولار من الإغلاقات القسرية خلال 24 ساعة ماضية. والإغلاق لأربع ساعات تحت 76,400 دولار سيضع دفتر المراكز الطويلة المثقل تحت ضغط من جديد، فيما يخفف الاختراق الواضح فوق 78,380 دولار ذلك الضغط.