ما هو تصحيح فيبوناتشي (Fibonacci Retracement)؟

ما هو تصحيح فيبوناتشي؟

تصحيح فيبوناتشي ليس متتالية فيبوناتشي الرياضية نفسها، بل أداة رسم تطبّق نسبًا مشتقة منها على الرسم البياني للسعر. نادرًا ما يتحرك السعر في خط مستقيم؛ فبعد الصعود يتراجع جزئيًا ثم يبحث عن اتجاهه من جديد. تحدد هذه الأداة النسب التي قد يتفاعل عندها هذا التراجع.

اشتهرت المتتالية بمسألة الأرانب في كتاب Liber Abaci الذي ألّفه ليوناردو البيزي (فيبوناتشي) عام 1202: 0، 1، 1، 2، 3، 5، 8، 13، 21، 34، 55… وكل رقم فيها هو مجموع الرقمين السابقين له. وفي الاستخدام العملي، الأداة صيغة نسبية لفكرة الدعم والمقاومة.

ومن المفيد التذكير بأن فيبوناتشي استقى جانبًا من معرفته الحسابية من الأرقام الهندية العربية التي تعلّمها في شمال أفريقيا، وكان كتابه من أهم الكتب التي نشرت هذا النظام العددي في أوروبا.

المستويات ومن أين تأتي

كلما كبرت المتتالية اقتربت نسبة كل رقمين متتاليين من النسبة الذهبية، أي نحو 1.618، ولهذا يُعد مستوى 61.8% الأشهر. الأساس الرياضي للنسب ثابت، أما احترام الأسعار لها فهو عُرف سوقي وليس قانونًا طبيعيًا.

طريقة الرسم: من القاع إلى القمة

تحتاج الأداة إلى نقطتين:

1. في الاتجاه الصاعد: تُرسم من قاع الموجة الواضح إلى قمتها. تُرتّب المستويات من القمة نزولًا، وتُظهر أين قد يجد التراجع تفاعلًا.
2. في الاتجاه الهابط: تُرسم من قمة الموجة إلى قاعها. تُرتّب المستويات من القاع صعودًا، وتُظهر أين قد يتعثر الارتداد.

هناك أمران مهمان: يجب أن تكون الموجة واضحة (قمم وقيعان بارزة على الرسم لا تذبذبات صغيرة)، ويجب الثبات على اختيار الظلال أو أسعار الإغلاق في الرسم نفسه. شخصان يختاران موجتين مختلفتين يحصلان على مستويات مختلفة.

مثال محسوب (صعود من 100 إلى 200)

لنفترض أن السعر صعد من 100 إلى 200 (أرقام توضيحية). طول الموجة 100. مستويات التصحيح المقاسة من القمة نزولًا هي:

• 23.6%: 200 − 100 × 0.236 = 176.4
• 38.2%: 200 − 100 × 0.382 = 161.8
• 50%: 200 − 100 × 0.5 = 150
• 61.8%: 200 − 100 × 0.618 = 138.2
• 78.6%: 200 − 100 × 0.786 = 121.4

وفي حالة الهبوط من 200 إلى 100 تُقاس النسب نفسها من القاع صعودًا: 123.6 لمستوى 23.6%، و138.2 لمستوى 38.2%، و150 لمستوى 50%، و161.8 لمستوى 61.8%، و178.6 لمستوى 78.6%.

امتدادات فيبوناتشي باختصار

مستويات التصحيح تقع داخل الموجة. عندما يتجاوز السعر حدود الموجة، يتابع المتداولون نسب الامتداد (Extension)، وأشهرها 127.2% و161.8% و261.8%. في مثال الصعود من 100 إلى 200، يقع امتداد 127.2% المقاس من القاع عند 227.2، وامتداد 161.8% عند 261.8. تُستخدم الامتدادات لمناقشة مناطق التفاعل المحتملة عند تسجيل قمم جديدة، ولأن نقطة بدء القياس تختلف بين المنصات، ينبغي دائمًا ذكر النقطة التي بدأ منها القياس.

كيف تُقرأ؟ مناطق تفاعل لا يقين

تُقرأ مستويات فيبوناتشي على أنها مناطق لا خطوط دقيقة. التراجع إلى نطاق 38.2%-61.8% يتوافق مع سيناريو تصحيح صحي داخل الاتجاه الرئيسي، بينما الإغلاق دون 78.6% يتوافق مع سيناريو ضعف الاتجاه.

تزداد أهمية المستوى عندما تشير أدوات أخرى إلى المكان نفسه:

• منطقة مقاومة سابقة تتطابق مع نسبة فيبوناتشي؛
• المستوى يلتقي مع نقطة محورية أو متوسط متحرك؛
• يرتفع حجم التداول عند التفاعل وتدعم الشموع اليابانية الانعطاف؛
• يرتد مؤشر RSI من مناطق متطرفة.

ومع ذلك، لا توجد نسبة تَعِد بحدوث التفاعل.

حدود الأداة

• اختيار الموجة ذاتي: النتيجة تعتمد كليًا على القمة والقاع المختارين، وعلى الرسم نفسه يرسم أشخاص مختلفون مستويات مختلفة.
• أثر تحقيق الذات: قد يحترم السعر المستويات لا لقوة طبيعية في النسب، بل لأن كثيرين يضعون أوامرهم عند الأسعار نفسها. وعندما يقل المتابعون يضعف الأثر.
• بالنظر إلى الماضي ينجح مستوى دائمًا: خمسة مستويات تغطي معظم الموجة، فيرتد السعر تقريبًا دائمًا قرب أحدها. الأمثلة الرجعية قد تبالغ في تقدير دقة الأداة.
• ليست أداة قرار مستقلة: المؤشرات الفنية قد تعطي إشارات خاطئة في الأسواق المتقلبة، ويجب ربط المستويات بالاتجاه والحجم وإدارة المخاطر.

أمثلة حية

تأخذ صفحات التحليل الفني لدينا أعلى سعر وأدنى سعر في نافذة الحساب للإطار الزمني المختار على أنهما الموجة، ويحدد الأحدث منهما الاتجاه، ثم تُعرض المستويات من 23.6% إلى 78.6%. يمكن رؤية ذلك في صفحتي التحليل الفني لبيتكوين ومستويات الدعم والمقاومة والتحليل الفني لإيثريوم.

وفي الأسهم والسلع، يظهر الحساب نفسه في التحليل الفني لسهم إنفيديا والتحليل الفني للذهب (XAU). وللمقارنة بين أصول كثيرة جنبًا إلى جنب، يمكن استخدام جدول الملخص الفني للعملات المشفرة والملخص الفني للأسهم والسلع.

الإطار التنظيمي

مستويات فيبوناتشي خطوط مرجعية محسوبة من موجات سعرية سابقة ولا تتنبأ بالسعر القادم. اختيار موجة مختلفة يغيّر النتائج، وفي فترات التقلب الحاد قد تُكسر عدة مستويات دفعة واحدة.

في دولة الإمارات العربية المتحدة يخضع تقديم الاستشارات والتوصيات الاستثمارية لترخيص الجهة المختصة: هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) اتحاديًا، وسلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) في دبي فيما يخص الأصول الافتراضية، وسلطة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) في سوق أبوظبي العالمي، وسلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) داخل مركز دبي المالي العالمي.