شركة AI Financial المرتبطة بعملة WLFI تتفاوض على بيع وحدتها الأساسية مقابل 15 مليون دولار

أخبار WLFI

دخلت شركة AI Financial المدرجة في بورصة ناسداك، والمرتبطة بمشروع World Liberty Financial صاحب عملة WLFI، في مفاوضات لبيع نشاطها الأساسي في المدفوعات مقابل مبلغ يصل إلى 15 مليون دولار. والمشتري المطروح على طاولة النقاش هو شركة Perpetuals.com اليابانية المتخصصة في تقنية البلوكتشين ومقرها طوكيو، وهي جهة تشغّل منصة تداول مدفوعة بالذكاء الاصطناعي وتنشط في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا. ومن شأن هذا التصرّف المحتمل أن يجرّد AI Financial من أصلها التشغيلي الرئيسي، ويجسّد انقلابًا حادًا في مسار شركة أعادت قبل أقل من عام هيكلة ميزانيتها العمومية بالكامل حول عملة WLFI المرتبطة بترامب. وبالنسبة لتجربة خزينة عملة بديلة بلغت قيمتها ذات يوم مئات الملايين، فإن البيع المرتقب يبرز مدى السرعة التي انهارت بها هذه الاستراتيجية.

الوحدة المعروضة للبيع هي ALT5 Sigma Canada، وهي شركة تابعة تدير مكتب تداول مؤسسي خارج المنصات (OTC) للأصول الرقمية إلى جانب خدمة مدفوعات كريبتو للتجار. ووفق وثيقة الإيداع الرسمية، وقّعت Perpetuals.com مذكرة شروط غير مُلزِمة في 7 يوليو لاستكشاف عملية الاستحواذ، وتُجري حاليًا فحصًا نافيًا للجهالة (due diligence) مع تأكيدها أنه لم يُتخذ قرار نهائي بعد. وقد حققت ALT5 Sigma Canada نحو 25 مليون دولار من الإيرادات العام الماضي، ما يجعلها مصدر الدخل الوحيد ذا القيمة لدى AI Financial. وإذا أُبرمت الصفقة، فإن الشركة الأم ستتخلى عن عمليتها المربحة الوحيدة، وهي نشاط كانت قد وضعته في صميم شبكة تسوية عابرة للحدود مخطط لها على أساس العملة المستقرة USD1.

تعود جذور الأزمة إلى تحوّل AI Financial نحو نموذج خزينة الأصول الرقمية. فقد استحوذت World Liberty Financial على حصة الأغلبية عبر السداد بعملات WLFI الخاصة بها، ثم جمعت AI Financial بعد ذلك نحو 750 مليون دولار عبر طرح خاص لتكديس مزيد من عملات WLFI. وقد ترك هذا الرهان المثقل بالعملة الشركة شديدة الانكشاف؛ إذ هبطت WLFI لاحقًا بنحو 70%، فأفرغت القيمة التي كانت تشكّل ركيزة الميزانية العمومية. كما امتد التداخل في الحوكمة عميقًا، فرئيس مجلس إدارة AI Financial، زاك ويتكوف (Zach Witkoff)، هو نفسه الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لمشروع WLFI، ما يوضح مدى إحكام قبضة مشروع العملة على توجّهات الأداة المدرجة.

وكان عقاب السوق قاسيًا؛ فقد انهارت أسهم AI Financial بأكثر من 90% مع انتقال خفض قيمة WLFI إلى حيازاتها، ما قلّص القيمة السوقية للشركة إلى نحو 80 مليون دولار. وهذا التدمير لقيمة المساهمين هو المحرّك المباشر وراء مفاوضات البيع الاضطراري الجارية. وتمثّل الحادثة دراسة حالة تحذيرية في مخاطر التركيز، إذ ارتبطت حظوظ شركة عامة كليًا تقريبًا بمركز مفرد في عملة قليلة السيولة تعود إلى حقبة أعلى سعر تاريخي، ما ترك حاملي الأسهم العادية بلا هامش أمان يُذكر بمجرد أن تسارع الهبوط في السوق الهابط.

واتخذت الضائقة المالية طابعًا رسميًا في وقت سابق من هذا العام. فقد غيّرت الشركة اسمها من ALT5 Sigma إلى AI Financial في أبريل، مقدّمةً نفسها منصة مدفوعات مؤتمتة. وبحلول مايو كانت قد أفصحت عن شكوك جوهرية في قدرتها على الاستمرار كمنشأة عاملة، مستشهدةً بخسارة ربع سنوية بلغت 271 مليون دولار مدفوعة بتراجع قيمة حيازاتها من WLFI، إلى جانب التزامات تقارب 39 مليون دولار. وقد أكّد تحذير الاستمرارية ما كان سعر السهم يُلمّح إليه أصلًا: أن رهان الخزينة أضرّ بالنشاط التشغيلي ذاته، لا بجانب الأصول في الميزانية فحسب.

وفي نهاية الربع الأول، أفادت AI Financial بأنها تحتفظ بنحو 7 مليارات عملة WLFI بقيمة عادلة تقارب 706 ملايين دولار، وهو رقم لم يوفّر ارتياحًا يُذكر لأن الجزء الأكبر من المركز كان خاضعًا لفترات إغلاق ولا يمكن تحويله بسهولة إلى نقد. وقالت الشركة إن فك حظر جزئيًا في يونيو خفّف بعض هذا الضغط. أما Perpetuals.com فتصوّر عملية الشراء المحتملة بوصفها مكمّلة لخارطة طريق منتجها في التداول المدعوم بالذكاء الاصطناعي، وإن شددت على أن المحادثات لا تزال أولية وغير مُلزِمة. أما طموح التسوية عبر USD1 المرتبط بالعملة المستقرة لمشروع WLFI فيبدو الآن متوقفًا فعليًا.

وبحسب إشاراتنا الخاصة، يمنح محرّك التقييم المركّب المكوّن من 42 مؤشرًا لدى COINOTAG مستوى المقاومة عند 0.0585 دولار درجة 70 من 100، مدفوعًا بتقاطع المتوسط المتحرك الأسّي EMA 20 مع نقطة الارتكاز اليومية، بينما يسجّل الدعم عند 0.0570 دولار درجة 72 من 100 استنادًا إلى تصحيح فيبوناتشي 0.114 وارتكاز S3. ومع تداول العملة عند 0.0588 دولار وقت كتابة هذا التقرير، تبقى WLFI محصورة بين المستويين. وتقرأ سوق المشتقات بحذر، إذ يستقر معدل التمويل للعقود الدائمة عند مستوى إيجابي طفيف يبلغ 0.0023%، وتحوم المراكز المفتوحة قرب 31.1 مليون دولار، ما يشير إلى غياب الرافعة العدوانية والاستسلام معًا. ويقف مؤشر القوة النسبية RSI عند 48.9 في المنطقة المحايدة، فيما تحوّل مؤشر MACD إلى إيجابي، غير أن الاتجاه العام يظل هابطًا، ويشير مؤشر الخوف والطمع عند 22 إلى «خوف شديد». وأي إغلاق دون 0.0570 دولار سيُبطل فرضية التعافي القريبة الأجل.