Glassnode ترسم نطاق 84-85 ألف دولار كمنطقة الحسم لبيتكوين (BTC)

إمداد الحائزين على المدى الطويل يتكدس عند 84–85 ألف دولار

تشهد بيتكوين (Bitcoin، BTC) اختبارا مباشرا لأكثر النطاقات كثافة بإمداد الحائزين على المدى الطويل وفق أساس التكلفة على السلسلة. يضع تحليل Glassnode هذا النطاق بين 84,000 و85,000 دولار، حيث تتركز أكبر كتلة من حاملي HODL طويلي الأمد، ويؤكد أن استعادة المنطقة والثبات فوقها شرط لاستعادة التوجه الصاعد زخمه. فالاختراق الحاسم لها يفتح الطريق لمستوى MVRV قرب 96,700 دولار كمرجع تالٍ، في حين أن العودة إلى ما دون 84,000 دولار تعيد رسم 77,000 دولار كدعم هابط رئيسي. ويضيف ماركوس ثيلن، مؤسس 10x Research، قراءة مشروطة لسوق السندات: توجه عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نحو 6% قد لا يضر BTC إن كان محركه مخاوف الديون المالية، لكن ضغط العوائد النابع من رفع الفيدرالي للفوائد سيضر — فقد فقدت البيتكوين نحو 64% خلال موجة التشديد العدوانية في 2022.

عوائد الخزانة قرب مستويات لم تُرَ منذ عقدين

الضغط الحالي ماكروي المصدر، لا كريبتوّي. تداولت البيتكوين قرب 84,000 دولار يوم الثلاثاء، بارتفاع 0.9% خلال 24 ساعة لكن بانخفاض 2% على أساس أسبوعي، حاملة النطاق نفسه الذي احتلته منذ أسبوعين بينما تحركت الأصول حولها. وقد لمس عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 5.274% يوم الاثنين، أعلى مستوى منذ يونيو 2007، وبلغ العائد لأجل 30 عاما 5.583%، مستوى لم يُرَ آخر مرة في 2002، مع عودة خام برنت فوق 100 دولار للبرميل بعد أن رفض الرئيس ترامب الخطة الإيرانية لأسبوع سبعة أيام لإعادة فتح مضيق هرمز. ويكيل رودا من Capital.com أن ارتفاع النفط يقيّد الأصول غير المرابحة ويوقف الارتفاع. وتسعّم العقود الآجلة حاليا احتمال 70.3% لرفع فيدرالي بربع نقطة في أكتوبر، مقارنة بـ55.4% قبل أسبوع؛ ويتناول تقريرنا حول التوقعات الماكروية لـBain الآثار الأوسع.

ثمانية أيام متتالية من تدفقات ETF

تُظهر بيانات التدفقات أن صناديق البيتكوين الفورية ETF استقطبت أموالا في ثماني جلسات متتالية، بسلسلة قيمتها نحو 3 مليارات دولار، رغم تراجع المساهمة الصافية الاثنين إلى 31.07 مليون دولار: 54.84 مليون دولار إلى IBIT التابع لـBlackRock و10.32 مليون دولار إلى صندوق Grayscale المصغر، مقابل 23.19 مليون دولار خارج GBTC و10.90 مليون دولار خارج FBTC من Fidelity. وتحتفظ الصناديق الآن بـ107.82 مليار دولار، أي نحو 6.42% من القيمة السوقية للبيتكوين. وواكب الطلب المؤسسي التدفق: أعلنت Strategy شراء 1,665 BTC بقيمة نحو 142.7 مليون دولار بين 21 و27 سبتمبر، ما رفع حيازاتها إلى مستوى قياسي عند 847,666 BTC متجاوزة 847,363 المبلغ عنها في يونيو — وهو نموذج لتراكم الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين الذي يحافظ على إحكام العرض الهيكلي.

ثلاثة عشر متوسطا متحركا يمنح إشارات شراء

لا تزال الصورة الفنية بنّاءة. ارتدت البيتكوين ارتدادا على شكل حرف V من 82,555 دولار في 28 سبتمبر لتستعيد مستوى 84,000 دولار، وتمنح ثلاثة عشر متوسطا متحركا يوميا إشارات شراء الآن — لا يقرأ هبوطيا سوى المتوسط البسيط لعشر فترات، الجالس شبه فوق السعر الحالي عند 84,342 دولار. المقاومة الأولى فوقه 85,131 دولار، وقمم سبتمبر عند 87,374 دولار خلفها؛ وتُظهر بيانات دفتر الأوامر تراكم أوامر شراء قرب 84,000 دولار وأوامر بيع عبر نطاق 84,500–85,000 دولار. على الجانب الهبوطي يبقى 82,555 دولار نقطة الارتكاز، مع مراجع يومية أعمق عند 81,144 و80,981 و80,283 دولار. ويسجل مؤشر القوة النسبية اليومي 63 مع ستوكاستيك عند 73 — زخم داعم لكنه غير ممدد بعد.

التدوير نحو العملات البديلة يوسع نسيج السوق

بقي حركة السعر محصورة تقريبا بين 83,000 و85,000 دولار بعد رفض متكرر عند 87,000 دولار أعادت BTC إلى نحو 82,800 دولار. فشل المشترون في نهاية الأسبوع عند قمة النطاق، لكن البائعين بدورهم لم يتمكنوا من كسر أرضية 82,500 دولار. وتحت السطح، وسّع التدوير نحو سوق العملات البديلة النطاق: قفز Chainlink (LINK) أكثر من 11% متجاوزا 15 دولار، وصعد Stellar (XLM) بهامش مشابه قرب 0.23 دولار، وكسب HBAR نحو 20% متجها إلى 0.12 دولار، وارتفع Cardano (ADA) أكثر من 4% متجاوزا 0.25 دولار، في حين أضاف Ethereum (ETH) ثلاثة بالمئة ليستعيد 2,700 دولار، بينما تراجع ZEC وNEAR بما يصل إلى 9%. وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للكريبتو قليلا إلى نحو 2.86 تريليون دولار.

البنية اليومية لا تزال راسخة

بتوسيع نطاق النظر، تظل البنية اليومية متينة: استعادت البيتكوين كلا المتوسطين المتحركين لأجل 100 يوم و200 يوم، قرب 70,000 و71,000 دولار على التوالي، خلال اختراق أغسطس، وكلاهما يتجه نحو الأعلى على وشك تقاطع صاعد محتمل. يمثل نطاق 75,000–80,000 دولار أقرب دعم يومي كبير، بينما صارت مقاومة 67,000 دولار السابقة القاعدة الهيكلية الأعمق. من الأعلى، يشكل نطاق 88,000–90,000 دولار أول منطقة عرض، تليها 95,000 دولار. وتُرمم الربحية على السلسلة أيضا: صعد مؤشر SOPR المعدل فوق 1.0 مجددا، مع متوسطه الأسي لثلاثين يوما حول 1.01، ما يعني أن العملات تُصرف بربح مجددا — وهو ما يكفي لتقليل مخاطر الاستسلام، لكن ليس بعد عند مستويات تؤكد توسعا جديدا. يمكن للقراء الراغبين في متابعة السوق لحظيًا الاطلاع على أسعار السبوت والعقود الآجلة مباشرة عبر Binance.

مقاومة 85.9 ألف دولار تحت المجهر

يرسم محركنا المملوك للتقييم المركب بـ42 مؤشرا لمستويات الدعم والمقاومة منطقة القرار: يحصد دعم 82,376 دولار تقييم 88/100 (قوي)، مدفوعا بتقاطع المتوسط الأسي لعشرين يوما ونقطة S2 المحورية وIchimoku Kijun ومستوى فيبوناتشي 0.214، بينما تسجل مقاومة 84,022 دولار 76/100 (فيبوناتشي 0.114، وIchimoku Tenkan، ونقطة محورية، وتقاطع MACD)، وتسجل 85,946 دولار 79/100 (عقدة حجم مرتفع، وR2، والحد الأعلى لمؤشر Keltner). يتداول السعر الفوري عند 83,034 دولار بارتفاع 0.12% في 24 ساعة داخل اتجاه صاعد، مع قوة نسبية عند 58.89 وإشارة MACD هبوطية. وتنحاز مشتقات السوق بنّاء: تمويل عند 0.0019%، ومراكز مفتوحة عند 15.28 مليار دولار، ونسبة حسابات الشراء إلى البيع 1.35، مع مؤشر الخوف والطمع عند 73 (طمع). وثبات 82,376 دولار يبقي 84,022 و85,946 دولار في اللعب؛ أما إغلاق لأربع ساعات تحته فيبطل السيناريو الصاعد ويفتح 80,802 ثم 77,226 دولار.