بيتكوين (BTC) يرتد صعودًا مع تراجع مؤشر أسعار المنتجين في أكتوبر إلى 0.3%

تراجع مؤشر أسعار المنتجين في أكتوبر إلى 0.3%

برد تضخم المنتجين في الولايات المتحدة أكثر مما توقعت الأسواق يوم الجمعة، فرد سعر البيتكوين (BTC) فورًا بأقوى تعافٍ خلال اليوم منذ أيام. فقد أظهر مؤشر أسعار المنتجين لمهرجان أكتوبر، بحسب التقرير الرسمي الصادر عن مكتب إحصاءات العمل، ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.3% مقابل توقعات عند 0.4%، فيما استقر المعدل السنوي عند 6.5% بدلًا من 6.6% التي رصدها الاقتصاديون. أما المؤشر الأساسي الذي يستبعد الغذاء والطاقة فقد طابق إجماع التوقعات عند 0.3%، وحافظ على مستوى 5% سنويًا.

حمل هذا التخفيف وزنًا استثنائيًا لأن المتداولين كانوا يستعدون لأسوأ من ذلك. إذ جرى رفع قراءة سبتمبر منقّحة إلى مكسب شهري بلغ 1.4%، وجاء تقرير أسعار المستهلك الصادر يوم الثلاثاء أعلى من التوقعات عند 0.4%، وهو ما دفع الدولار إلى أعلى مستوى له منذ 19 شهرًا. وارتفعت أسعار السلع بنسبة 0.5% في أكتوبر بقيادة الغذاء والمواد الكيميائية العضوية الأساسية، بينما صعدت الخدمات 0.2% للشهر الخامس على التوالي. ويبلغ التضخم السنوي للمنتجين الآن أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2022، صعودًا من 6.3% في سبتمبر.

كان البيتكوين قد انزلق قبل صدور البيانات إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس، نازلًا دون حاجز 69,000 دولار، فيما فقد الإيثريوم أكثر من 6% وهبط دون 2,000 دولار، وأضعفت سولانا وBNB وXRP مكاسبها مع تقليص المستثمرين تعرضهم للأصول الأكثر مخاطرة. لكن القراءة عكست الحركة سريعًا: عاد Bitcoin (BTC) ليقترب من 70,000 دولار، وتُظهر بيانات المشتقات تصفية مراكز بيع قصيرة بنحو 39 مليون دولار خلال الساعة. وتشدد عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية الآجلة، وتراجعت عوائد السندات الخزانة، وأعاد الدولار جزءًا من مكاسبه التي حققها بعد تقرير أسعار المستهلك. غير أن الارتداد برد منذ ذلك الحين، إذ يُظهر المتابعة المباشرة لدينا أن البيتكوين يتداول عند 69,168 دولار، بارتفاع 0.1% منذ نافذة صدور البيانات لكنه ما زال أدنى 3.5% على مدى 24 ساعة. وكان المحلل الرئيسي في Swyftx، Pav Hundal، قد وصف التقرير بأنه نقطة تحول محتملة، كاتبًا في 12 نوفمبر: “القراءة الأكثر ليونة قد تبدأ تفكيك صعود الدولار وتخفف ميل البيع على البيتكوين”.

صفقة بيع قصيرة بـ52 مليون دولار قبيل صدور البيانات

حشد المتداولون المضاربون بالرفع المالي في الاتجاه المعاكس قبل وصول البيانات. فقد جرت تصفية أكثر من 1.4 مليار دولار من مراكز تداول العقود الآجلة والتداول بالهامش في سوق العملات المشفرة خلال 24 ساعة حتى يوم الجمعة، ونحو 83% من هذا الإجمالي جاء من مراكز شراء طويلة أُخرجت قسرًا مع تعمق البيع.

وتكشف بيانات المراكز أن باليونة واحدة خاضت رهانًا محددًا دقائق قبل صدور الرقم: مركز بيع قصير بقيمة 52 مليون دولار على منصة Hyperliquid، بحجم 750 Bitcoin (BTC) وسعر دخول متوسط قرب 69,008 دولار وسعر تصفية تقديري عند 70,986 دولار. وسرت الصفقة على منصة X بينما تساءل المتداولون عما إذا كان صاحبها ينتظر موجة هبوط جديدة، غير أن الارتداد نحو 70,000 دولار جعل المركز يبعد نحو 1,000 دولار فقط عن خط التصفية. وتُظهر بيانات المراكز المفتوحة أن التعرض المضاربي بالرفع تراكم على مدى أسبوع من الهبوط.

وأضاف مشهد السيولة الأوسع ضغوطًا إضافية. فصناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصات الأمريكية سجلت سحوبات صافية بقيمة 299.8 مليون دولار يوم الأربعاء 11 نوفمبر، وفقدت صناديق الإيثريوم 144.8 مليون دولار أخرى. كما انكمش معروض العملات المستقرة بـ14.2 مليار دولار خلال 30 يومًا حتى 9 نوفمبر، وهو أكبر تراجع من هذا النوع منذ يونيو 2022، ما أضعف احتياطي السيولة النقدية الذي يمتص عادة البيع القسري. ويتحول الاهتمام الآن إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر: فقد أبقى البنك المركزي على سعر فائدته القياسية بين 3.75% و4.00% في أكتوبر، ويظل المستثمرون منقسمين حول ما إذا كان المسؤولون سيرفعون الفائدة 25 نقطة أساس أو 50. وحذّر مدير العمليات في BTSE، Jeff Mei، من أن رفعًا بـ50 نقطة أساس بدلًا من 25 المتوقعة سيفتح “للبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى” مساحة أوسع للهبوط.

الخوف الشديد مستمر حتى ديسمبر

تُظهر بياناتنا السوقية المجمعة مدى محدودية ما حققه هذا التخفيف. فمؤشر الخوف والطمع لدينا يقف عند 20 من 100، في قلب نطاق الخوف الشديد، فيما تنسحب رؤوس الأموال من العملات البديلة نحو البيتكوين الذي يحتفظ الآن بحصة 68.5% من كون يبلغ 2.03 تريليون دولار نتابعه في COINOTAG، وهو تمركز دفاعي يظهر كلما جفت شهية المخاطرة. والمدى الأطول يقول الشيء نفسه: كان الهيستوغرام الأسبوعي لماكد قد تحول إلى السالب قبل هبوط هذا الأسبوع، ويقف التقلب الضمني للخيارات قرب 40.8، أي نصف المعدل المعتاد لهبوط بهذا الحجم، ما يعني أن السوق سعّر الهدوء لا الاستسلام. وتتابع صفحة التحليل الفني للبيتكوين لدينا النطاق بين 69,000 دولار و70,000 دولار كساحة المعركة القريبة، فيما يمثل خط تصفية الحوت عند 70,986 دولار أول مستوى يضطر البائعون القصصاء المضاربون للدفاع عنه.