البنوك الألمانية تفتح تداول Bitcoin أمام 50 مليون عميل ادخار

أخبار البيتكوين

بدأت بنوك الادخار والبنوك التعاونية في ألمانيا بدمج بيتكوين (BTC) مباشرة داخل تطبيقاتها للأفراد، لتفتح باب تداول العملات الرقمية أمام نحو 80 مليون علاقة عميل في بلد يبلغ عدد سكانه 84 مليون نسمة. فبحسب أرقام اتحاد Sparkassen (DSGV) تصل شبكة بنوك الادخار إلى قرابة 50 مليون عميل، فيما تضيف البنوك التعاونية 30 مليون عميل آخرين وفق بيانات اتحاد BVR. اللافت أن كلتا الكتلتين كانتا ترفضان هذه الفئة من الأصول باعتبارها شديدة المخاطرة قبل أربع سنوات فقط. هذا التحول يرسم واحدة من أوسع قنوات توزيع بيتكوين على الإطلاق داخل النظام المالي الأوروبي التقليدي، إذ يضع BTC جنباً إلى جنب مع منتجات الوساطة المعتادة أمام عشرات الملايين من المودعين العاديين الذين لم يسبق لهم التعامل مع أي منصة كريبتو.

وبدلاً من توجيه العملاء إلى منصات خارجية، اختار الطرفان بناء الخدمة داخلياً. فمنصة meinKrypto التابعة لبنك DZ تعمل بالفعل ضمن تطبيق VR Banking، وتتيح بيتكوين إلى جانب عملات بديلة تشمل إيثريوم (ETH) ولايتكوين (LTC) وكاردانو (ADA). ووفق إفصاح علاقات المستثمرين للشركة نفسها، منحت هيئة الرقابة المالية الألمانية BaFin ترخيصاً لمنصة meinKrypto بموجب إطار الاتحاد الأوروبي لأسواق الأصول المشفرة (MiCA) في أواخر ديسمبر 2025. أما الحفظ الأمين فتتولاه Boerse Stuttgart Digital، بحيث تبقى سلسلة التداول والتسوية والحفظ بأكملها تحت الرقابة التنظيمية الألمانية. وإبقاء الحفظ داخل البلاد يقع في صميم العرض التسويقي، إذ يمنح البنوك القدرة على تقديم منفذ للكريبتو دون التخلي عن السيطرة لصالح وسطاء خارجيين.

في المقابل، يعكف بنك DekaBank على بناء المنتج الموازي لصالح نحو 340 بنك ادخار، على أن يُطلق تدريجياً في وقت لاحق من هذا العام. والبنية قائمة على الاختيار الطوعي: فكلٌّ من البنوك التعاونية البالغ عددها قرابة 650 بنكاً وكل بنك ادخار على حدة عليه أن يقرر بشكل منفصل تفعيل التداول من عدمه. ويتوقع ماركوس بارنفنغر، اختصاصي المنتجات في بنك DZ، انضمام المئات من المؤسسات بمجرد تشغيل البنية التحتية. هذا الطرح اللامركزي يعني أن التبني سيتوسع تدريجياً عبر المصارف الإقليمية بدل التفعيل الدفعي المفاجئ، لكن قاعدة العملاء المستهدفة — تصل وحدها إلى 50 مليون عميل لدى Sparkassen — تمنح المبادرة اتساعاً غير معتاد لمنتج كريبتو في عامه الأول داخل الصيرفة التقليدية.

ويبدو هذا الانقلاب صارخاً مقارنة بموقف القطاع في الآونة الأخيرة. فقد درست بنوك الادخار فكرة تداول الكريبتو أول مرة عام 2021، ثم رفّتها جانباً بسبب ما وصفته بمخاطر يتعذر حسابها. غير أن إطار MiCA أعاد رسم المعادلة، إذ وفّر نظام ترخيص موحداً على مستوى الاتحاد الأوروبي يمنح أكبر مؤسسات تلقّي الودائع في ألمانيا مساراً متوافقاً لطرح المنتج. ووضوح الإطار في مسائل الحفظ والإفصاح وحماية المستهلك هو ما حوّل مقترحاً مرفوضاً إلى إطلاق على النطاق الوطني. وبالنسبة لسوق طالما تعامل مع بيتكوين باعتباره أصلاً هامشياً، يشير التحول إلى أن اليقين التنظيمي بات يدفع التبني المؤسسي أكثر مما تفعله أي دورة سعرية بمفردها.

المنطق التجاري يستند إلى الثقة. فالألمان يثقون ببنكهم الرئيسي بنحو ضعف ثقتهم بمنصات الكريبتو المتخصصة — بنسبة 38% مقابل 19% وفق استطلاع أجرته Boerse Stuttgart Digital. ومع ذلك، لم يستثمر في الكريبتو فعلياً سوى نحو ربع الألمان، وهي نسبة تتماشى عموماً مع معدلات التبني الأوروبية الأوسع. وهذه الفجوة بين الثقة والمشاركة هي بالضبط الثغرة التي تراهن البنوك على استغلالها: فبتضمين بيتكوين داخل تطبيقات يستخدمها العملاء يومياً، تراهن المصارف على أن الألفة والشعور بالأمان سيحوّلان المودعين الحذرين إلى مشترين لأول مرة ما كانوا ليفتحوا حساباً على منصة مستقلة.

لكن ميزة الثقة ذاتها هي ما يقلق المنتقدين. إذ حذّر كو-بيير غيورغ، الأستاذ في كلية فرانكفورت للتمويل والإدارة، من أن عملاء البنوك التقليدية قد لا يدركون خطر الخسارة الكاملة الملازم للأصول الرقمية المتقلبة. وقال إن فتح الأبواب على مصراعيها عبر بنوك الادخار والتعاونيات قد يعرّض صغار المستثمرين قليلي الخبرة لهبوطات حادة خلال أي سوق هابطة. وترد البنوك بأن التوزيع الخاضع للتنظيم مع إفصاحات واضحة أكثر أماناً من دفع العملاء نحو منصات غير مرخصة. هذا التوتر يؤطر السؤال المحوري للإطلاق: هل تتحوّل ثقة الأسر بالبنوك إلى صمّام أمان أم إلى مسرّع للتعرّض التجزئي للكريبتو؟

وعلى صعيد التداول، تضع قراءتنا لتدفق الأوامر سعر بيتكوين الفوري قرب 62,932 دولار، بارتفاع 1.26% خلال 24 ساعة حتى لحظة النشر. ويمنح محرّك التقييم المركّب الخاص بـCOINOTAG، القائم على 42 مؤشراً، مقاومة 63,186 دولار درجة 88 من 100 (قوية) مدفوعة بتقاطع مستوى فيبوناتشي 0.214 وخط R1 ونقطة التحكم (POC)؛ فيما يسجل دعم 62,531 دولار درجة 67 من 100 استناداً إلى إغلاق اليوم السابق وخط كيجون في مؤشر إيتشيموكو. أما بيانات المشتقات فتميل إلى تفاؤل حذر: يبلغ معدل التمويل 0.0026%، وتصل المراكز المفتوحة إلى 12.5 مليار دولار، فيما تُظهر نسبة الشراء إلى البيع البالغة 1.65 أن 62.3% من الحسابات في مراكز شرائية. ومع ذلك، يقرأ مؤشر الخوف والطمع عند 22 (خوف شديد) بينما يقف مؤشر القوة النسبية RSI عند 48.99 ضمن اتجاه هابط أوسع. اختراق نظيف فوق 63,186 دولار يفتح الطريق نحو 65,622 دولار، بينما يُبطل فقدان 62,531 دولار الارتداد ويكشف مستوى 60,694 دولار.