شبكة Robinhood Chain على Ethereum تعالج 138 مليون معاملة

أخبار العملات الرقمية

عالجت شبكة Robinhood Chain، وهي شبكة من الطبقة الثانية مبنية على Ethereum، نحو 138 مليون معاملة خلال أول 30 يومًا من إطلاقها، لتصبح المحور الرئيسي لربع قياسي في تاريخ شركة الوساطة المالية. وأظهر إفصاح علاقات المستثمرين للشركة أن إيرادات الربع الثاني بلغت 1.31 مليار دولار، بارتفاع نسبته 32% على أساس سنوي، متجاوزة توقعات وول ستريت، فيما صعد صافي الدخل إلى 573 مليون دولار، أي ما يعادل 0.62 دولار للسهم الواحد. وعلى الرغم من هذا الأداء القوي، تراجعت إيرادات معاملات العملات الرقمية بنسبة 38% لتسجل 100 مليون دولار، في حين قفزت إيرادات عقود أسواق التنبؤ بأكثر من عشرة أضعاف لتصل إلى 156 مليون دولار. وكانت الشبكة الرئيسية العامة لـ Robinhood Chain قد انطلقت في 1 يوليو، وهي تدعم حاليًا الأسهم المرمّزة وصناديق المؤشرات المتداولة وخدمات التمويل اللامركزي للمستخدمين المؤهلين في أكثر من 120 دولة.

أوضح بيان الأرباح أن أسواق التنبؤ، وليس العملات الرقمية، هي التي قادت محرك المعاملات في Robinhood خلال هذا الربع. فقد بلغت إيرادات عقود الأحداث 156 مليون دولار، متجاوزةً إيرادات تداول العملات الرقمية البالغة 100 مليون دولار وإيرادات الأسهم البالغة 129 مليون دولار، بينما أضافت الخيارات 342 مليون دولار. وارتفع إجمالي الإيرادات القائمة على المعاملات بنسبة 44% ليصل إلى 776 مليون دولار، وأكدت الإدارة أن أحجام التداول في الأسهم والخيارات وعقود الأحداث سجلت مستويات قياسية. وتضمّن صافي الدخل مكسبًا بقيمة 129 مليون دولار ناتجًا عن إلغاء توحيد صندوق Robinhood Ventures Fund I، وهو تفصيل مهم لجودة الأرباح. وبلغ الحجم الاسمي الإجمالي لتداول العملات الرقمية 40 مليار دولار، موزعًا بين 18 مليار دولار عبر تطبيق التجزئة و22 مليار دولار عبر منصة Bitstamp. ورغم تجاوز التوقعات، انخفض السهم بنحو 3% بعد الإعلان.

أظهر رد فعل سهم Robinhood أن المستثمرين ركّزوا على تباطؤ قطاع العملات الرقمية. فقد تراجع السهم بنحو 4% في التداولات الممتدة بعد أن كان قد خسر 3.1% خلال الجلسة العادية، على الرغم من أن ربحية السهم المعدلة البالغة 0.62 دولار تجاوزت تقديرات المحللين عند 0.43 دولار، وتجاوزت الإيرادات إجماع السوق البالغ 1.29 مليار دولار. وانخفضت إيرادات العملات الرقمية من 160 مليون دولار قبل عام إلى 100 مليون دولار، مما يعكس ضعف الطلب من جانب المتداولين الأفراد على الأصول الرقمية الرئيسية. وشهد الربع أيضًا توسعًا في تقديم الأسهم الأمريكية المرمّزة للعملاء الأوروبيين المؤهلين عبر شبكة Robinhood Chain المتوافقة مع Ethereum. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت الشركة أدوات تداول آلية تتيح لبرمجيات روبوتات التداول بالذكاء الاصطناعي التابعة لجهات خارجية تنفيذ الصفقات ضمن حدود يحددها المستخدم.

رغم التراجع السنوي، حقق قطاع العملات الرقمية نتيجة إيجابية نسبيًا: إذ بلغت إيرادات المعاملات 100 مليون دولار مقابل تقدير إجماعي عند 86.6 مليون دولار. ويشير هذا التجاوز إلى أن أحجام التداول الإجمالية للعملات الرقمية صمدت بشكل أفضل مما كان يُخشى خلال ربع اتسم بأسعار أضعف ونشاط أقل من المتداولين الأفراد. وكان الانخفاض من 160 مليون دولار قبل عام حادًا، لكن النتيجة كانت أقل ضررًا مما كان يعنيه توقع 86.6 مليون دولار. وولّد تطبيق Robinhood للتجزئة حجمًا اسميًا للعملات الرقمية بلغ 18 مليار دولار، بانخفاض 35% على أساس سنوي، بينما ساهمت Bitstamp بمبلغ 22 مليار دولار. وبالنسبة للمتداولين الذين يتابعون سيولة العملات البديلة، يُظهر هذا التوزيع مدى تحوّل النشاط نحو المنصات المؤسسية المستحوذ عليها.

بعيدًا عن رسوم التداول، أشارت مقاييس المنصة إلى استراتيجية أوسع للخدمات المالية. فقد ارتفع عدد العملاء الممولين إلى 28.4 مليون عميل، وبلغت أصول المنصة مستوى قياسيًا عند 369 مليار دولار، وزاد مشتركو Robinhood Gold بنسبة 39% ليصلوا إلى 4.8 مليون مشترك. وبلغت الودائع الصافية الفصلية نحو 22 مليار دولار، بينما وصلت إيرادات الاشتراكات والإيرادات الأخرى إلى 143 مليون دولار. وصعدت إيرادات الفوائد الصافية إلى 389 مليون دولار، مما ساعد في تعويض ضعف معاملات العملات الرقمية. وأكدت الإدارة أن 13 خط عمل يولد كل منها ما لا يقل عن 100 مليون دولار من الإيرادات السنوية. كما أطلقت الشركة منتج Robinhood Earn، وهو منتج إقراض لامركزي يدخل فئة ترتبط ببروتوكولات مثل Aave، وحددت خططًا للتوسع في مجال العملات الرقمية في المملكة المتحدة وسنغافورة والاتحاد الأوروبي.

السؤال المطروح الآن هو ما إذا كانت Robinhood قادرة على تحويل البنية التحتية المبنية على Ethereum إلى إيرادات متكررة من العملات الرقمية. تدعم الشبكة الرئيسية العامة لـ Robinhood Chain الأصول الحقيقية المرمّزة والتمويل المؤسسي، مع توفر رموز الأسهم عبر Robinhood Wallet في أكثر من 120 دولة. وتجاوز حجم التداول اليومي على البورصات اللامركزية 600 مليون دولار، وارتفع حجم تداول الأسهم المرمّزة من 5 ملايين دولار إلى 60 مليون دولار خلال نحو 14 يومًا تقريبًا، وفقًا لإفصاح الشركة. وكانت أسهم مرمّزة مثل GameStop وNvidia وSpaceX من بين الأصول المتداولة بنشاط، رغم أن العملات الميمية والعملات المستقرة لا تزال تهيمن على النشاط. وقد يُسهم التكامل الأعمق مع Bitstamp والتوسع الدولي في إحياء إيرادات المعاملات إذا تحسنت ظروف الأصول الرقمية، لكن المزيج الحالي يُظهر أن أسواق التنبؤ والاشتراكات هي التي تقود النمو على المدى القريب.

يرى تحليل COINOTAG أن ربع Robinhood يُظهر أن اقتصاديات وساطة العملات الرقمية تنفصل عن المضاربة البحتة على الرموز. فإفصاح الشركة الرسمي يشير الآن إلى عقود الأحداث والأسهم المرمّزة والاشتراكات كمحرك للنمو، بينما تبقى رسوم العملات الرقمية تحت الضغط. هذا التحول مهم لأن مؤشر الخوف والجشع الخاص بـ COINOTAG يقرأ عند 29/100، مشيرًا إلى حالة خوف، ويحتفظ Bitcoin بنسبة 69.8% من القيمة السوقية التي نتتبعها والبالغة 1,840,840,384,772 دولار. في مثل هذه الظروف، يبقى شهية المتداولين الأفراد للعملات البديلة عالية التقلب انتقائية. ويمنح التسوية المتوافقة مع Ethereum شركة Robinhood مسارًا موثوقًا للأصول الحقيقية، لكن الاختبار الحقيقي هو ما إذا كان استخدام الشبكة ومنتجات الإقراض سيتحولان إلى إيرادات مستدامة بدلاً من قفزات حجم فصلية عابرة.