تدفقات صناديق بيتكوين المتداولة تسجل خروج 526.5 مليون دولار في أربعة أيام

أخبار بيتكوين

تتعرض بيتكوين (BTC) لاختبار حقيقي بعد أن سجّلت صناديق المؤشرات المتداولة الفورية في الولايات المتحدة أربع جلسات متتالية من عمليات الاسترداد بلغ إجماليها 526.5 مليون دولار، وفقاً لبيانات تدفقات الجهات المصدّرة التي راجعتها COINOTAG. وشملت عمليات السحب 225.1 مليون دولار في 23 يوليو، و240.1 مليون دولار في 24 يوليو، و11.6 مليون دولار في 27 يوليو، و49.7 مليون دولار في 28 يوليو، ليظل الأصل يتداول قرب مستوى 64,200 دولار وقت إعداد هذا التقرير. وأظهر التسلسل السعري الأسبوعي تراجع بيتكوين من نحو 66,700 دولار إلى 64,000 دولار قبل أن تسترد جزءاً من خسائرها باتجاه 65,100 دولار، وهو نطاق سعري يشير إلى أن الطلب يدافع عن الحد الأدنى من النطاق لكنه لم يفرض بعد اختراقاً صاعداً. وعلى صعيد العقود الآجلة الدائمة، أظهرت لوحة الطلب ذاتها ضعفاً في الشهية، حيث تراجعت ضغوط الشراء وتكاليف التمويل للمراكز الطويلة، بينما ارتفعت المراكز المفتوحة بشكل طفيف، ما يوحي بأن الرافعة المالية أصبحت أكثر حذراً بدلاً من أن تكون عدوانية في اتجاه الصعود. أما على صعيد خيارات التداول، فقد بردت التموضعات أيضاً: إذ بلغت عقود البيع نحو 52 عقداً مقابل كل 100 عقد شراء، مقارنة بنحو 76 في أواخر يونيو. والعامل الأكثر استقراراً في هذه المعادلة هو سلوك الحاملين طويلي الأجل؛ فقد ضاقت الخسائر غير المحققة بشكل متواضع وتراجعت الخسائر المحققة، ما يعني أن أي هبوط عابر دون 64,000 دولار لن يكسر بالضرورة هيكل الدعم السوقي إذا حدث دون بيع قسري من هذه الفئة. والسؤال المحوري في تغطيتنا لبيتكوين هو ما إذا كان طلب صناديق المؤشرات المتداولة سيعود قبل أن يتحول تراجع الرافعة المالية إلى عبء مستمر على السوق.

بحلول 30 يوليو، لم يمنح قرار الاحتياطي الفيدرالي الأخير بتثبيت أسعار الفائدة بيتكوين محفزاً اتجاهياً واضحاً، وتموضعات المشتقات تفسّر سبب بقاء السوق محصوراً قرب 64,000 دولار. فعلى مستوى العقود الآجلة والعقود الدائمة للعملات الرقمية، بلغت التصفیات الإجمالية خلال 24 ساعة ما مجموعه 383.6 مليون دولار، استحوذت المراكز الطويلة على 271.7 مليون دولار منها، بينما بلغت تصفيات المراكز القصيرة 111.9 مليون دولار، وفقاً لبيانات المشتقات من المنصات. وساهمت بيتكوين بنحو 60.3 مليون دولار في شريط التصفیات، فيما أضافت إيثيريوم 69.6 مليون دولار، ما يدل على أن المتداولين ذوي الرافعة المالية أُجبروا على التراجع بعد أن توقعوا حركة صعودية عقب قرار الفيدرالي. لكن الصورة على المدى الأقصر أكثر إيجابية: فخلال نافذة الأربع ساعات الأخيرة، تمت تصفية مراكز بقيمة 22.9 مليون دولار، لكن المراكز القصيرة شكّلت 16.2 مليون دولار من هذا الإجمالي، أي أكثر من ضعف الـ 6.7 مليون دولار على جانب المراكز الطويلة. وهذا التسلسل يظهر غالباً عندما تستنفد رهانات الهبوط ويبدأ مشترو الانخفاضات في امتصاص المعروض. ولأن قرار الفيدرالي كان مسعّراً بالفعل، يتعامل السوق مع هذا النطاق على أنه إعادة تموضع وليس حكماً ماكروياً، ويلزم تأكيد الحجم قبل الوثوق بأي اختراق. وتُظهر خرائط السيولة جيوباً كثيفة لتصفية المراكز القصيرة بين 65,000 و65,300 دولار، بينما تتجمع تصفيات المراكز الطويلة قرب 63,100 إلى 63,300 دولار. والسيناريو العملي هو صندوق مضغوط: اختراق بحجم تداول مرتفع فوق 65,000 دولار سيستهدف تجمع السيولة العلوي، بينما فقدان منطقة أوائل 63,000 دولار قد يُطلق سلسلة من تخارج المراكز الطويلة ويعيد تقلبات السوق الهابط.

البنية الفنية لبيتكوين لا تزال هشة لكنها لم تنكسر، وأحدث بيانات السوق من المنصات تُظهر تمسك الأصل بنطاق الدعم بين 63,000 و64,000 دولار في وقت تكافح فيه عدة عملات بديلة للدفاع عن متوسطاتها المتحركة. ويتداول الأصل فوق متوسطه المتحرك لـ 100 يوم قرب 63,300 دولار، لكنه يبقى دون متوسطي 50 و200 يوم، ما يجعل الاتجاه العام عرضياً وليس صعودياً بشكل حاسم. وبعد القاع المحلي قرب 59,000 دولار، شكّلت بيتكوين قيعاناً أعلى، ما يشير إلى أن المشترين لا يزالون يدافعون عن قاعدة التعافي. وأي تحسن مستدام يتطلب حركة فوق 65,500 دولار ومتوسط 50 يوماً، بينما يشكّل متوسط 50 يوماً قرب 67,500 دولار ومتوسط 200 يوم قرب 73,200 دولار الحواجز الرئيسية في الأعلى. وقد استقر الزخم لكنه لم يتأكد بعد: مؤشر القوة النسبية حول 53 يُظهر تحسناً متواضعاً، لكن حجم التداول لا يزال أقل بكثير من مرحلة الذعر في يونيو، ما يعني أن أياً من الطرفين لم يسيطر بشكل كامل. وضعف العملات البديلة الكبرى يعزز النبرة الحذرة؛ فقد انزلقت سولانا دون متوسطها المتحرك لـ 100 يوم قرب 74.50 دولار مع تركيز على دعم 72 دولاراً، بينما تراجعت زيكاش نحو 462 دولاراً بعد فقدان متوسطي 50 و100 يوم. ومؤشر القوة النسبية لزيكاش قرب 43 ولسولانا قرب 48 يُظهر أن التصحيح لم يصل بعد إلى ظروف التشبع البيعي الكامل، ما يترك مجالاً لمزيد من التماسك. وإذا فقدت بيتكوين مستوى 63,000 دولار، فإن الاختبارات التالية ستكون 61,000 دولار ثم قاع يونيو عند 59,000 دولار.

بالنسبة لبيتكوين، يُقيّم محرك COINOTAG الخاص المكوّن من 42 مؤشراً مركباً لتسجيل الدعم والمقاومة مستوى الدعم عند 63,649 دولار بدرجة 85/100، مدفوعاً بتلاقي فيبوناتشي 0.236 وخط كيجون في نظام إيشيموكو، بينما تسجل المقاومة عند 66,011 دولار درجة 82/100 من انعكاس الدعم إلى مقاومة ومتوسط EMA 100. ومع السعر الفوري عند 64,243 دولاراً، يضغط السعر على عنقود 64,283 دولار (41/100، تقاطع EMA 20 وMACD). ومعدل التمويل عند 0.0071%، والمراكز المفتوحة بقيمة 12.39 مليار دولار، ونسبة الطويل إلى القصير عند 1.59 تُظهر ازدحاماً في المراكز الطويلة لكن برافعة مالية متواضعة؛ ومؤشر الخوف والجشع عند 28 يُشير إلى حالة خوف. وثبات مدعوم بحجم التداول فوق 64,283 دولار قد يفتح الطريق نحو 66,011 دولار، بينما فقدان 63,649 دولار سيكشف 61,469 دولار ويُبطِل الأطروحة الصعودية قصيرة المدى، مع تأكيد مؤشر القوة النسبية قرب 50 على الحياد.