تايلاند تُخضع صفقات USDT فوق 5 ملايين بات للتدقيق في حملة على الأموال الرمادية

أخبار USDT

يتحرك البنك المركزي التايلاندي لتشديد الرقابة على المعاملات الكبيرة بعملة تيثر (USDT) ضمن حملة موسّعة تستهدف تدفقات رأس المال الخفية. وبموجب قواعد يُنتظر أن تدخل حيّز التنفيذ في الربع الرابع من عام 2026، سيُلزَم العملاء الذين يودعون نقدًا 5 ملايين بات — نحو 150,000 دولار — أو أكثر بتوثيق مصدر الأموال. ويوسّع المسؤولون نطاق التدقيق ليشمل العملات المستقرة بعد رصد أنماط معاملات قد تُخفي المالكين المستفيدين الحقيقيين. وتشير هذه الخطوة إلى أنّ نشاط تيثر المنظَّم، الذي طالما عُومل بمعزل عن رقابة المصارف التقليدية، بات مندمجًا في الإطار ذاته لمكافحة غسل الأموال الذي يطبّقه المركزي على النقد.

يعمل بنك تايلاند بشكل مباشر مع هيئة الأوراق المالية والبورصة لفحص عمليات تداول USDT ذات الأحجام المرتفعة على نحو غير معتاد، مع التركيز على مَن يسيطر فعليًا على الأموال في نهاية المطاف. وتقول السلطات إنها رصدت معاملات قد تنمّ عن تهرّب من الإفصاح أو تحريك للأموال خارج قنوات التحويل النظامية — وهو نوع من التسوية العابرة للحدود يمكن أن يحجبه التحويل بين الأقران (P2P). لكنّ المراجعة لا تصل إلى حدّ الحظر: فـUSDT يظل قانونيًا للتداول المنظَّم، ويمكن لمنصات الأصول الرقمية المرخّصة الاستمرار في استخدامه زوجًا أساسيًا للتداول. فالتدقيق يستهدف الجهات الفاعلة خلف الصفقات الكبيرة، لا العملة المستقرة نفسها.

وتأتي ضوابط الإيداع لتعكس قيودًا سبق فرضها على عمليات السحب. فمنذ أبريل، باتت عمليات السحب النقدي التي تتجاوز 5 ملايين بات خاضعة لعناية واجبة معزَّزة تُلزم العميل بتقديم سبب تجاري موثَّق وتوضيح تعذّر استخدام التحويل الإلكتروني. وقد تراجعت قيمة عمليات السحب النقدي الكبيرة لاحقًا بنسبة 35%، ما دفع المسؤولين إلى سدّ الثغرة على جانب الإيداع. وقدّم محافظ البنك فيتاي راتاناكورن هذا النهج بوصفه هيكليًا لا مؤقتًا، إذ قال «الإجراءات التي ننفّذها ليست حلولًا قصيرة الأمد»، مضيفًا أنها تتطلب استراتيجيات متوازية متعددة. كما يدرس البنك قيودًا على مبادلات الأوراق النقدية عالية القيمة وتشديدًا للرقابة على تجارة الذهب.

ويبني التركيز على USDT على مخاوف أثارها المحافظ مطلع العام الجاري. ففي يناير، قال فيتاي إنّ نحو 40% من بائعي USDT على المنصات المحلية أجانب، ورأى أنه لا ينبغي لهم العمل داخل تايلاند. ومع ذلك، تحتفظ العملة المستقرة بموافقة رسمية: فقد أضافت هيئة الأوراق المالية USDT وUSDC إلى قائمة العملات الرقمية المسموح بها في مارس 2025، ما يتيح للمنصات المنظَّمة تسعيرهما كأزواج أساسية، على غرار ما تفعله العملة البديلة أو بركة صانع سوق آلي لامركزي. وهكذا تفصل الحملة بين الوضع التنظيمي للأصل وبين إجراءات الإنفاذ ضدّ طريقة استخدام بعض المتداولين له.

وفي باكستان، ألقى تطوّر منفصل بظلال جديدة من الشكّ حول المشروعية الدينية لـUSDT. فقد وقّع العالم الإسلامي البارز المفتي تقي العثماني، بمشاركة خمسة علماء آخرين، فتوى شرعية صدرت عبر مدرسة جامعة دار العلوم في كراتشي، تقضي بأن المعاملات في العملات الرقمية — بما فيها العملات المستقرة مثل USDT — غير جائزة. ويتمحور التعليل حول أنّ الرموز الرقمية لا تُعدّ مالًا أو ملكية معتبرة وفق التفسير المطبَّق. وفي بلد تُشكّل فيه الحساسية الدينية اتجاهات الرأي العام بقوة، يحمل تقييم العثماني وزنًا كبيرًا في كيفية تعامل المستخدمين العاديين مع الأصول الرقمية.

وتتزامن الفتوى مع بناء باكستان سوقًا مرخَّصة للأصول الافتراضية بعد سنوات من القيود. ولم يرفض بلال بن ثاقب، رئيس هيئة تنظيم الأصول الافتراضية الباكستانية، رأي العلماء رفضًا قاطعًا، بل دعا إلى مشاورات أوسع تجمع رجال الدين والجهات التنظيمية والقطاع. ورأى أنّ سلاسل الكتل والعملات المستقرة والأصول الواقعية المرمّزة ينبغي أن تخضع كلٌّ منها لمراجعة تقنية وشرعية مستقلة بدل حكم واحد شامل. وقد أنشأ قانون الأصول الافتراضية لعام 2026، الذي أُقرّ في مارس، الهيئةَ باعتبارها الجهة القانونية المسؤولة عن الترخيص والإشراف، ما يضع USDT في صميم النقاش التنظيمي في البلاد.

ويتعامل محرّك التسجيل المركّب للدعم والمقاومة الخاص بـCOINOTAG، المستند إلى 42 مؤشرًا، مع USDT بمعزل عن الأصول المتقلّبة: فلأنّ تيثر مصمَّم لتتبّع ربط سعري عند دولار واحد، يخفّ تسجيل الدعم والمقاومة الكلاسيكي، ويعطي المحرّك الأولوية لإشارات انحراف الربط وتغطية الاحتياطي على مستويات السعر. وبحسب قراءتنا لبيانات السوق المجمّعة، يقف مؤشر الخوف والطمع عند 26/100 (خوف)، مع هيمنة للبيتكوين عند 69.7% وقيمة سوقية إجمالية للعملات الرقمية قرب 1.84 تريليون دولار. وفي أنظمة الخوف، يميل الطلب على العملات المستقرة إلى التعزّز مع تدوير المتداولين نحو معادلات نقدية، وهي خلفية إيجابية لتداول USDT. ولن تُبطَل هذه الأطروحة إلا عند كسر فعلي للربط دون 0.99 دولار، وهو ما لا تشير إليه تدفقات السلسلة الحالية.