Tether تُجمّد 39.3 مليون دولار بعملة USDT في عشرة عناوين Tron مرتبطة بـ Xinbi Guarantee

وضع Tether عشرة عناوين على Tron في القائمة السوداء

جمّدت Tether، المُصدِر لأكبر عملة مستقرة مربوطة بالدولار، مبلغ 39,273,713 USDT بتاريخ 8 سبتمبر، إذ وضعت عشرة عناوين على شبكة Tron في القائمة السوداء، وتربطها بيانات التتبع على السلسلة بمنصة «Xinbi Guarantee»، وهي سوق ضمان ناطقة بالصينية يطالها منذ زمن الاشتباه بتسيير تدفقات رقمية غير مشروعة. كشف بيانات السلسلة منصة التتبع MistTrack المطوَّرة من شركة SlowMist، وقد رصد فريق المراقبة لديها عملية التجميد خلال ساعات من دخول القائمة السوداء حيّز التنفيذ. ولم تُوزَّع الأرصدة المجمدة بالتساوي: فأكبر عنوان حمل نحو 10.78 مليون USDT، وثلاثة عناوين أخرى حملت كلٌّ منها نحو 8 ملايين، بينما احتوى محفظة واحدة على 2.04 مليون، وحمل عنوانان 1.28 مليون و1.17 مليون — فيما ظهرت في ثلاثة عناوين أرصدة رمزية قدرها 1 USDT لكل منها، على الأرجح كعناوين حشوية. ويربط خريطة المعاملات لدى MistTrack محفظة بارزة يبدأ عنوانها بـ TWPma8x مباشرة بالسوق، إذ تظهر تحويلات واردة من محافظ موسومة بـ «Guarantee Merchant» ومدفوعات صادرة إلى عنوان إضافي تحت سيطرة Xinbi. لم يفصح فريق التتبع ولا المُصدِر عن أي طلب من جهات إنفاذ القانون وراء هذه الخطوة، ولم تصدر Tether حتى لحظة كتابة التقرير أي تعليق علني على مبرراتها. وتندرج هذه الخطوة في نمط مألوف: ففي يونيو جُمِّدت أموال تتجاوز 72 مليون دولار بعد أن تتبّع المحقق ZachXBT محفظة استلمت 120.2 مليون USDT ووجّهت الأموال عبر منصات التداول ومسارات عبر السلاسل. وبعد شهر، قُفلت أرصدة في 131 محفظة على Tron بعد أن ربطتها Chainalysis بتنظيم ISIS-K، إثر إضافة أكثر من 100 معرّف رقمي مرتبط بالتنظيم من قبل سلطات العقوبات الأمريكية. وحجم هذا الرافعة التنفيذية كبير: فقد وجدت أبحاث سابقة أعدّتها BlockSec أن المُصدِر وضع 4,163 عنواناً في القائمة السوداء خلال عام 2025، مُجمِّداً 1.26 مليار دولار بعملة USDT على شبكتي Ethereum وTron، بينها 514 مليون دولار موزعة على 370 عنواناً في نافذة زمنية واحدة مدتها 30 يوماً. وو هو درس متكرر لحملة العملة المستقرة الأكبر عالمياً: التجميد على مستوى المُصدِر يبقى أداة ضبط مفعّلة بشكل فعلي على Tron.

دفاتر Xinbi بقيمة 24.2 مليار دولار

ظهرت Xinbi Guarantee على تيليغرام نحو عام 2022 بوصفها منصة ضمان تربط تجاراً ناطقين بالصينية بمشترين، وتُسوّى معاملاتها غالباً بالعملات الرقمية على Tron، شبكة الطبقة الأولى التي يدور عليها النصيب الأكبر من معروض الرمز. وتصنّف شركة التحليل البلوكتشيني TRM Labs المنصة بين أكبر الأسواق غير المشروعة في جنوب شرق آسيا، وتقدّر حجم معاملاتها التراكمي منذ الإطلاق بنحو 24.2 مليار دولار، بينها 12.1 مليار دولار من التدفقات الواردة المُلاحَظة منذ مايو 2025؛ كما قدّر ملفها الصادر في فبراير 2026 نشاط الفترة منذ منتصف 2025 وحده بنحو 17.9 مليار دولار. وقد أرجعت أبحاث سابقة من Elliptic، نُشرت في مايو 2025، للمنصة ما لا يقل عن 8.4 مليار دولار، مع نمو قاعدة مستخدميها من 119,000 مستخدماً في أغسطس 2024 إلى 233,000 بحلول مايو 2025 — وتتبّعت نحو 220,000 USDT من اختراق WazirX البالغ 235 مليون دولار عبر عناوينها. وتصاعد الاهتمام الرقابي إلى ما هو أبعد من تجميد السلسلة: ففي 26 مارس فرضت الحكومة البريطانية عقوبات على شركة Xinbi Company Limited، لتكون أول دولة تفعل ذلك، مُشيرة إلى دورها في تمكين مجمعات الاحتيال في جنوب شرق آسيا وجني أرباح من انتهاكات جسيمة لحقوق الإنسان. وقد صمدت المنصة مراراً في وجه الضغوط: فبعد إزالة تيليغرام آلاف قنوات Xinbi وHuione في مايو 2025، أعادت Xinbi بناء حضورها خلال أيام؛ ووثّقت TRM Labs لاحقاً هجرتها إلى تطبيق المراسلة SafeW ومحفظة NewPay التي لا تتطلب أي إجراءات تحقق من هوية العملاء، فيما تضاعفت تدفقاتها اليومية تقريباً بعد الحظر بينما تقلّصت المنصات المنافسة Haowang وHuione وTudou. أما خطوة Tether المماثلة بحق أموال مرتبطة بـ Huione — ومنها تجميد بقيمة 28 مليون دولار على Tron في يوليو 2024 — فقد دفعت Huione للترويج لرمز USDH يُسوَّق بوصفه محصّناً من تجميد المُصدِر، وأحصت Elliptic أكثر من 30 سوقاً بديلاً بعد سقوط قنوات Huione. ويطابق أثر الغسل هذه الصورة ما وصفته مراجعة FinCEN لـ 12.7 مليار دولار من عائدات الاحتيال، حيث كان USDT الأصل المهيمن، ومع تضخم معروض USDT على TRON تجاوز 94 مليار دولار، تستمر ساحة المواجهة في الاتساع.

سلطة المُصدِر أمام شبكات صامدة

في قراءتنا لهذا الحدث، يُبرز التجميد التوتر ذاته الذي أشار إليه باحثو بنك كوريا عندما ربطوا الطلب على USDT بانخفاض قيمة العملات المحلية: فالرمز يعمل في آنٍ واحد بوصفه بنية تحتية مالية ومنفذ التحويل المفضّل في تحليل FinCEN لعمليات الاحتيال في جنوب شرق آسيا. وصلاحية القائمة السوداء لدى Tether — أي القدرة على مستوى العقد لحظر التحويلات من طرف واحد — هي بالضبط أداة الضبط التي ترتكز عليها جهدها الأوسع لبناء البنية التحتية، ومن ضمنها طبقة تسوية مخصصة لـ USDT تُعرف بـ stablechain قيد التخطيط. غير أن سجل Xinbi يوحي بأن تجميد الـ 39.3 مليون دولار هذا يمسّ المحافظ لا السوق ذاتها. المراقب الحكيم يتابع ما إذا سترتد التدفقات الواردة خلال أيام، كما حدث بعد حظر تيليغرام في مايو 2025.