FinCEN تحدد 12.7 مليار دولار في أنشطة نصب رقمي مشتبه بها يقودها USDT

33,904 بلاغاً بموجب قانون السرية المصرفية

حددت شبكة إنفاذ الجرائم المالية التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية FinCEN نحو 12.7 مليار دولار من أنشطة احتيال استثماري في الأصول الرقمية مشتبه بها، وفق بلاغات قدّمتها المؤسسات المالية خلال فترة انتهت في 31 ديسمبر 2025. وقد جُمع هذا الرقم من إجمالي 33,904 بلاغاً بموجب قانون السرية المصرفية (Bank Secrecy Act) قدّمتها نحو 1,300 مؤسسة في المدة من 8 سبتمبر 2023 حتى نهاية عام 2025، بحسب تحليل الاتجاهات المالية المنشور على الموقع الرسمي لـFinCEN. وترجع الوكالة هذه الأنظمة في المقام الأول إلى منظمات إجرامية عابرة للحدود تدير مراكز نصب صناعية في كمبوديا وميانمار ولاوس، حيث يُجذب العاملون غالباً بعروض عمل وهمية ثم يُجبرون على تنفيذ عمليات احتيال إلكتروني. أما الضحايا فيُوجَّهون إلى منصات تداول مزيفة تتحكم المشغّلات بالكامل في الأرصدة والأرباح المعروضة عليها، ثم تُمنع من السحب عبر رسوم مختلقة تُسمى ضريبة أو هامش أو رسوم تحرير أموال. واللافت أن البلاغات تتضمن ما لا يقل عن 22 أصلاً رقمياً حقيقياً — إذ تتصدر الإيثيريوم (ETH) والتثر (USDT) وUSD Coin (USDC) قائمة الأصول الأكثر تكراراً — لا رموزاً ملفقة، كما يُظهر تحليل FinCEN للسلسلة أن العائدات تُحوَّل في الغالب إلى العملات المستقرة، وتتقدم USDT على الجميع. بعد ذلك يقسّم غاسلو الأموال المحصلة عبر محافظ متعددة ويمرّرونها عبر شبكات تمويل لامركزية تتضمن بروتوكولات إقراض مثل Aave ومجمّعات مثل Jupiter، قبل أن تُعاد عبر شبكات مصرفية عابرة للحدود إلى النظام المالي التقليدي.

عودة التمويل إلى جنوب شرق آسيا

في الوقت ذاته، يتدفق رأس المال المشروع إلى الجغرافيا نفسها. فبيانات متتبع الصناعة Tracxn تُظهر أن شركات البلوكتشين في جنوب شرق آسيا جمعت نحو 680 مليون دولار من تمويل الأسهم حتى الآن في 2026 — أي أكثر من ضعف مبلغ 319 مليون دولار المسجل طوال عام 2025 بالكامل. واستحوذت الخدمات المالية للعملات الرقمية على الحصة الأكبر بنحو 498 مليون دولار عبر 19 جولة، بزيادة سنوية بلغت 48.4%. غير أن هذا التعافي يبقى ضيقاً بشكل ملحوظ: 25 جولة مكتملة هذا العام فقط مقابل 46 العام الماضي، ما يعني أن المستثمرين يكتبون شيكات أكبر بكثير لفرق أقل عدداً وأكثر نضجاً. والتركيز في القمة متطرف: ثلاث جولات تمثل مجتمعة أكثر من 550 مليون دولار، أي نحو 81% من إجمالي المنطقة، وتشمل جولة تمويل من السلسلة D بقيمة 400 مليون دولار، وجمع Edena Capital مبلغ 100 مليون دولار، وجولة من السلسلة A بقيمة 50 مليون دولار لصالح Startale. وتظل سنغافورة مركز المنطقة غير المتنازع عليه، إذ تستضيف شركات مسؤولة عن 82.5% من أصل 6.2 مليار دولار جمعتها شركات البلوكتشين في جنوب شرق آسيا تاريخياً. وحتى مع ارتداد 2026، يبقى التمويل الإقليمي بعيداً بفارق كبير عن ذروة 2022 البالغة 2.2 مليار دولار — تذكير بأن هذا التعافي انتقائي لا شمولي.

ByteDance تراهن على 29.6 مليار دولار للذكاء الاصطناعي

حصلت ByteDance، الشركة الأم لتيك توك، على تسهيلات ائتمانية مقوّمة بالدولار بقيمة 29.6 مليار دولار — ثاني أكبر اقتراض بالدولار في آسيا هذا العام — بعد أن سعت في البداية إلى نحو 20 مليار دولار ثم كُبّرت الطلب بفعل إقبال كثيف من المصارف. والمنشأة غير مضمونة، دون رهن أي أسهم أو عقارات أو ضمانات أخرى، وهي هيكل غير مألوف بهذا الحجم. رتّبت Citigroup وJPMorgan هذا التمويل الذي شاركت فيه مصارف من الصين والولايات المتحدة وأوروبا وسنغافورة، مع استحواذ المؤسسات الصينية على أكثر من 60% من التخصيص. وأبلغت ByteDance المقرضين بأن العائدات مخصصة لأغراض مؤسسية عامة لكنها ستمول أساساً بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في الخارج، مع أولوية لمراكز البيانات في جنوب شرق آسيا. وتُتوقع أن يبلغ الإنفاق الرأسمالي للشركة 70 مليار دولار في 2026 وقد يقترب من 100 مليار دولار في 2027. ويأتي هذا التوسع إثر عمليات حوسبة إقليمية سابقة شملت تركيب 36,000 شريحة Blackwell في ماليزيا، وستؤثر عبر سلسلة التوريد للعتاد من مورّدي التخزين مثل Western Digital إلى موردي البصريات والشبكات. يمكن للقراء الراغبين في متابعة السوق لحظيًا الاطلاع على أسعار السبوت والعقود الآجلة مباشرة عبر Binance.

رأس المال والجريمة على السكك نفسها

ترسم هذه المؤشرات الثلاثة مجتمعة صورة منطقة أصبحت مركزية في المرحلة القادمة من العملات الرقمية — لرأس المال والحوسبة والجريمة على حد سواء. فإشعار FinCEN، الذي يوجّه المؤسسات إلى وسم البلاغات المشبوهة بالكلمة المفتاحية FIN-2026-SCAMCENTERS وتقديم عناوين المحافظ ومجاميع الهاشات، يعالج الاحتيال باعتباره سلسلة توريد تمتد من المصارف إلى المنصات والعملات المستقرة والتمويل اللامركزي. قراءتنا في COINOTAG: البنية التحتية ذات المعايير المؤسسية نفسها التي تجذب 680 مليون دولار من أسهم منضبطة — ومليارات مراكز بيانات ByteDance — هي ذاتها التي يستغلها المسيئون، وتقاطع الذكاء الاصطناعي مع العملات الرقمية، من أتمتة التداول إلى تجارب DeFAI المبكرة، سيجمع التمويل والرقابة التنظيمية معاً. وينبغي للمستثمرين الذين يقيّمون التعرض الإقليمي التحقق من جودة الأطراف المقابلة قبل الاختيار بين أفضل منصات تداول العملات الرقمية.