بنوك أمريكا الكبرى تربح 49 مليار دولار وتضع أطروحة بيتكوين (BTC) على المحك

أخبار الكريبتو

سجّلت أكبر خمسة بنوك أمريكية أرباحاً صافية مجتمعة بلغت 49 مليار دولار خلال الربع الثاني، وهو رقم يضع أطروحة بيتكوين (BTC) في تعطيل النظام المالي التقليدي على المحك المباشر. وأكدت النتائج المنشورة في 14 يوليو تصدّر جي بي مورغان تشيس القائمة بأرباح بلغت 21.2 مليار دولار، فيما حقق غولدمان ساكس أفضل ربع في تاريخه. جاءت هذه المكاسب في معظمها من مكاتب التداول وصفقات الاستحواذ لا من الإقراض التقليدي — وهو تفصيل بالغ الأهمية، لأنه يكافئ المؤسسات التي تملك البنية التحتية المالية، أي القضبان التي تتحرك عليها الأموال. وهذه بالضبط هي الطبقة التي يسعى اقتصاد العملات البديلة المتنامي وبروتوكولات التمويل اللامركزي إلى إزاحتها من الوساطة، ما يجعل هذه الأرقام القياسية مقياساً حياً لما لا تزال الكريبتو تنافسه.

رسّخ جي بي مورغان تشيس (JPM) الربع بأرباح قدرها 21.2 مليار دولار، أو 7.70 دولار للسهم، بارتفاع 41% عن العام السابق، وفق إفصاح علاقات المستثمرين للبنك. وكان البند اللافت هو إيرادات الأسواق: قفز تداول الأسهم بنسبة 86% إلى 6.03 مليار دولار، ما رفع إجمالي إيرادات التداول إلى رقم قياسي بلغ 12.1 مليار دولار. يبرز هذا الاندفاع كيف تصبّ الظروف المتقلبة عبر الأسهم وأسعار الفائدة الرسومَ في جيوب أكبر المكاتب. وبالنسبة لسوق يراقب ما إذا كانت القضبان المرمّزة قادرة على التقاط تدفق مماثل، يمثل الرقم معياراً مرجعياً — إذ طبعت آلة التداول التقليدية إنتاجية قياسية في الوقت الذي بقيت فيه أحجام التداول الفوري للكريبتو خافتة تحت وطأة الخوف الشديد.

وإلى جانب التداول، ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية لدى جي بي مورغان بنسبة 30% إلى 3.3 مليار دولار، وهو أقوى أداء منذ 2021 ومؤشر على أن جمع رأس المال للشركات ونشاط الاندماجات قد استفاقا من جديد. وهذه هي الرسوم التي تجنيها البنوك مقابل مرافقة الشركات عبر بيع الأسهم وعمليات الاستحواذ — رسوم وساطة لطالما جادلت منصات الإصدار على السلسلة بأنها قادرة على ضغطها. وأضاف بند استثنائي منفرد نكهة إضافية للربع: أسهمت حصة قديمة في Visa بمكسب قدره 4.6 مليار دولار. ويوضح اجتماع التداول القياسي ورسوم الصفقات المتعافية ومكسب شبكة المدفوعات مدى تجذّر البنك في اقتصاد حركة الأموال الذي تطمح القضبان اللامركزية المماثلة إلى إعادة بنائه.

قدّم غولدمان ساكس (GS) الرقم القياسي الأكثر وضوحاً في التقرير. فقد ربحت الشركة 20.98 دولار للسهم المخفّف على إيرادات صافية بلغت 20.34 مليار دولار، بصافي ربح قدره 6.63 مليار دولار، بحسب إيداعها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). وسجّل كلٌّ من الإيرادات وربحية السهم رقماً قياسياً للشركة، إلى جانب عائد على حقوق المساهمين بلغ 23.5% — وهو مستوى ربحية نادراً ما يحافظ عليه وول ستريت. وأطّر الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون النتيجة بوصفها دليلاً على الامتداد العالمي للبنك، قائلاً إن الربع يعكس “قوة امتيازنا العالمي، وعمق علاقاتنا، وقدرتنا على تسخير طاقة غولدمان ساكس الواحد”. وزاد حجم التفوق من حدة التباين مع سوق كريبتو عالق في الخوف الشديد.

كان الاكتتاب هو محرك غولدمان. فقد قفزت رسوم مساعدة الشركات على بيع أسهم جديدة بنسبة 130%، فيما ارتفعت رسوم ترتيب ديون جديدة بنسبة 75%، ما دفع إجمالي رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى الأعلى بنسبة 55% لتبلغ 3.40 مليار دولار. يشير هذا التعافي إلى أن المُصدرين يلجؤون مجدداً إلى الأسواق العامة بأحجام كبيرة — وهي الوظيفة ذاتها في السوق الأولية التي بُني التمويل اللامركزي لمحاكاتها، من بيع الرموز إلى تجمّعات الائتمان على غرار Aave، دون وسيط مصرفي. لكن حتى الآن يفوز التحالف التقليدي في حرب الأحجام: جاء تعافي اكتتاب غولدمان في ربع بقي فيه تكوين رأس المال الأصيل في الكريبتو خافتاً، مع قلة عمليات الجمع الكبيرة وضعف مشاركة الأفراد عبر معظم الرموز.

وتجاوزت بقية المجموعة التوقعات أيضاً. فقد نمت أرباح بنك أوف أمريكا بنسبة 27% إلى 9.1 مليار دولار وفق بيان أرباحه، بينما أعلن ويلز فارغو عن 6.4 مليار دولار وسجّل سيتي غروب 5.8 مليار دولار بارتفاع حاد عن 4.0 مليار دولار قبل عام، بحسب نتائجه. وعبر البنوك الخمسة جميعها ثبت النمط ذاته: دخل الرسوم والتداول — لا هوامش الودائع والإقراض — هو ما قاد التفوق. وهذا المزيج مهم في نقاش التعطيل، لأن العملات المستقرة الخوارزمية وشبكات التسوية تستهدف المدفوعات والتحويلات أولاً، ومع ذلك فإن أغنى أرباح البنوك تأتي الآن من نشاط أسواق رأس المال الذي كافحت الأنظمة اللامركزية لمجاراته على نطاق واسع.

وإذا قُرئت مجتمعةً، ترسم هذه النتائج قوساً واحداً: المؤسسات التي انطلقت الكريبتو لإزاحتها سجّلت للتو أكثر أرباعها ربحية عبر امتلاك القضبان والمكاتب التي تُقاصّ فيها الأموال والصفقات فعلياً. وتؤكد قراءتنا لبيانات السوق الإجمالية لدى COINOTAG اتساع الفجوة — إذ يقبع مؤشر الخوف والطمع عند 25 من 100، أي خوف شديد، وتبلغ هيمنة بيتكوين (BTC) 69.4%، فيما تناهز القيمة السوقية الإجمالية للكريبتو 1.89 تريليون دولار، أي دون مستويات أعلى سعر تاريخي السابقة بمسافة واضحة. وتبقى إيداعات الأرباح هي الدليل الأساسي هنا، المستمدة من إفصاحات كل بنك لدى SEC وعلاقات مستثمريه. وإلى أن تنافس أحجام السلسلة هذه المكاتب، تظل البنوك مالكةً للقضبان.