البيتكوين (BTC) يتداول قرب 74,800 دولار بعد تراجع 9% من قمة 81,000 دولار

مؤشر القوة النسبية اليومي عند 34.01

لقد تخلى سعر البيتكوين (BTC) عن نحو 9% من القمة التي سجلها فور انتهاء انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة، متراجعًا من مستوى 81,000 دولار تقريبًا إلى منطقة منتصف السبعين ألف دولار، ويمكن قراءة الأضرار الفنية التي خلّفها هذا الهبوط على أنها تحوّل في نظام السوق لا مجرد تصحيح روتيني. طرح المحلل المستقل نديم زيدان حجته في تقييم للشارت اليومي بتاريخ 9 نوفمبر: البنية الفنية قصيرة المدى ضعفت بشكل كبير، وانتقلت قيادة السوق من المشترين إلى البائعين. غير أن خلاصته العملية كانت متحفظة لا مقلقة، إذ دعا إلى التعامل مع السوق الحالي بأسلوب الحذر بدل شراء الهبوط بقوة.

قراءات الزخم الكامنة وراء هذا الحكم تحمل تحيزًا استثنائيًا نحو البيع. فالمؤشر النسبي للقوة اليومي (RSI) سجل 34.01، وهو أدنى مستوى له منذ مرحلة التصحيح السابقة، بينما سجل مؤشر ستوكاستيك RSI، وهو مقياس ذو دورة أقصر لقوة الشراء قريبة المدى، عند 11.18. وواصل مؤشر MACD إطلاق إشارة البيع عند 1,765.21 تحت الصفر مع تعمق متزايد في الأراضي السالبة، فيما جاء مؤشر زخم منفصل عند 3,163.59 تحت الصفر، وسجل مؤشر قوة الثور والقوة الهائبة (Bull-Bear Power)، وهو مقياس لتوازن الضغوط الصاعدة والهابطة، 4,811.65 تحت الصفر. عادةً ما يظهر المؤشر النسبي للقوة في أوائل الثلاثينات بعد أن قطعت الاتجاه الهابط شوطًا بعيدًا، غير أن مثل هذه القراءات قد تستمر أسابيع بعد انقلاب الاتجاه، واللافت هنا أن المؤشرات الأخرى تعزز الاتجاه ذاته بدل تقديم انحراف يعاكسه. وبرؤية زيدان، فإن كل ذلك لا يصف وقفة مؤقتة داخل سوق صاعد سليم، بل يصف اتساعًا في ضغوط البيع وإنقاصًا نشطًا للمواقف من قبل المستثمرين، وهو تمييز مهم لكل من يقرر ما إذا كانت منطقة منتصف السبعين ألف دولار فرصة شراء أم محطة عبور.

وتضيف حزمة المتوسطات المتحركة ثقلًا آخر إلى الصورة. يقع المتوسط المتحرك الأسي لعشرة أيام للبيتكوين عند 76,452 دولارًا، والمتوسط لعشرين يومًا عند 77,991 دولارًا، ولخمسين يومًا عند 79,187 دولارًا، ولمئة يوم عند 77,539 دولارًا، ولئني تكرار الأرقام يبدو مرهقًا فالمغزى واحد: كل متوسط من هذه الخمسة يرتفع الآن فوق سعر السوق. وتحسب بطاقة الحاسم الفني الإجمالية 14 إشارة بيع مقابل 9 إشارات محايدة و3 إشارات شراء فقط، وبالتصفية على المتوسطات المتحركة وحدها تظهر 13 إشارة بيع مقابل واحدة للشراء، أي تكوين بيع قوي متكامل. ولاحظ زيدان أن ترتيبًا بهذا الشكل يميل إلى الظهور عند انتقالات الاتجاه أو داخل مراحل التصحيح العميق، لا في الأسواق الصاعدة السليمة، ولهذا يمنحه وزنًا أكبر من قراءة ذروة بيع اعتيادية.

الدعم، في هذا الإطار، مسألة سؤال مفتوح لا جدار راسخ. فالنطاق بين 73,500 و75,000 دولار هو ما يراقبه المتداولون بحثًا عن وقفة، لكن زيدان حذر من الوثوق به دون طلب شراء حقيقي يدعمه. فقد نزح أكثر من 1.28 مليار دولار صافيًا من منتجات ETF الفورية، وأضفت التصفيات القسرية مصدر بيع ثاني طال الذيل المرفوع للمستثمرين من الحسابات الفردية إلى حيتان العملات الرقمية على حد سواء، بينما ترقق شهية المخاطرة في الأصول العالمية. ويؤكد تقريرنا السابق حول موجة التصفيات البالغة 1.05 مليار دولار، التي استوعبت فيها المراكز الصاعدة 92% من الخسائر، الاتجاه ذاته. وتتوزع مستويات الدعم قريبة المدى عند 73,500 دولار و70,000 دولار، ويفتح كسر أي منهما الطريق أمام نطاق 65,000 إلى 68,000 دولار بوصفه منطقة التعديل التالية. أما سيناريو إعادة ضبط الرافعة الأعمق فيمتد إلى 60,000 إلى 62,000 دولار، وهو نطاق يمحو المراكز الصاعدة المتبقية ويعيد تمويل العقود الآجلة إلى طبيعته ويكشف الألفة سوق العملات البديلة من هيجانها التخميني. وحتى عندئ، يبقى الصعود طويل المدى قائمًا في تقدير زيدان، لأن صعود السعر إلى 81,000 دولار اعتمد اعتمادًا ثقيلًا على الرافعة المالية والمواقف التخمينية، والمستثمرون الذين يواصلون HODL عبر هذا التصفية يُبقون الأطروحة سليمة. ومتى جاء الارتداد، فسيصطدم بمقاومة عند 76,450 دولارًا، ثم 78,000 دولار، ثم 81,000 دولار. وتنسجم قراءات أخرى في تغطيتنا مع هذه الصورة: انزلاق مؤشر SOPR لحاملي المدى القصير تحت نقطة التعادل، وضعف الطلب الفوري تحت 80,000 دولار، وكلاهما يصف سوقًا لا يجد بعد عرضًا شرائيًا راسخًا.

وضع مراقبنا المباشر البيتكوين عند 74,838 دولارًا لحظة كتابة هذه السطور، بارتفاع 0.2% منذ الساعة 12:21 بتوقيت UTC لكن بهبوط 1.4% خلال 24 ساعة، وتُظهر منظومة التقييم المركبة للدعم والمقاومة لدينا، التي تمنح كل مستوى درجة من 0 إلى 100 بحسب المؤشرات المتلاقية عنده، أقوى دعم تحت السعر عند 73,958 دولارًا بدرجة كاملة 100 من 100. فيما تحمل أقرب عقبة فوق السعر، عند 76,331 دولارًا، درجة 72 من 100. ولم تُصرَّف المراكز بعد بالكامل: فتمويل العقود الدائمة لا يزال عند 0.0042%، وتبلغ نسبة الحسابات الطويلة إلى القصيرة 3.21، مع 76.2% من الحسابات المتابعة في مراكز شراء. هذا الازدحام هو بالضبط الوقود الذي يحتاجه سيناريو إعادة ضبط الرافعة، وهو يتسق مع الصورة الأشمل في التحليل الفني للبيتكوين. أما ما قد يغيّر القراءة فهو واضح: دفاع حقيقي عن 73,958 دولارًا بطلب فوري فعلي، أو إغلاق يومي أعلى من 76,331 دولارًا، سيُجري إعادة تقييم لكامل الإعداد.