بيتكوين (BTC) يرتفع إلى 81 ألف دولار مع إشارات الفيدرالي لمزيد من رفع الفائدة

عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات يعود إلى 5%

ارتقى بيتكوين (Bitcoin – BTC) إلى 81,265 دولار في تداول الخميس — قراءتنا الفورية للسوق المسجلة بعد 21:45 بتوقيت UTC بوقت قصير — وهو صعود يأتي في حين أعاد سوق سندات الخزانة الأمريكية تأكيد مكانته بوصفه القوة المهيمنة في تسعير المخاطر عالميًا. أغلق عائد السندات لأجل 10 سنوات جلسة نيويورك عند 4.998%، بارتفاع نحو ست نقاط أساس في اليوم، وتجاوز داخل الجلسة خط 5% لفترة وجيزة. وفي وقت سابق من الأسبوع لمس المؤشر نفسه مستوى 5.041%، وهو أعلى قراءة له منذ عام 2007. وتحركت الآجال القصيرة والطويلة في خطوة واحدة: صعد عائد السندات لأجل عامين إلى 4.748% ولأجل 30 عامًا إلى 5.327%، بما رفع منحنى العائد بأكمله مع إعادة المتداولين تسعير مسار السياسة النقدية إلى الأعلى.

هذه إعادة التسعير صدى مباشر لرسائل الاحتياطي الفيدرالي نفسه. فقد رفع البنك المركزي نطاقه المستهدف بمقدار 0.25 نقطة مئوية هذا الأسبوع إلى 3.75-4.00%، وخصص رئيسه كيفن وارش مؤتمره الصحفي الذي أعقب الاجتماع للتأكيد على أن التضخم ظل مرتفعًا جدًا لمدة طويلة جدًا. وأظهرت التوقعات الصادرة إلى جانب القرار أن أغلبية أعضاء اللجنة يتوقعون زيادة إضافية واحدة على الأقل هذا العام، وتمنح عقود الفائدة الآجلة الآن احتمالًا يقارب 55% لتحرك ربع نقطة آخر في الاجتماع المقبل. وذهب استراتيجيو Edward Jones إلى أن التراجع الأولي في عوائد السندات طويلة الأجل مباشرة بعد الرفع عكس تعزيز المصداقية في ملف التضخم، قبل أن يعود الحذر من تشديد إضافي يوم الخميس. ومس مؤشر الدولار 100.4 داخل الجلسة — أعلى مستوى في سبعة أسابيع ومكسب أسبوعي يقارب 1.3% — قبل أن يتراجع عند الإغلاق إلى 99.885، وترك رسالة سوق السندات مكاتب الأسهم تستقبل النبرة المتشددة بلا هلع.

أما بالنسبة للأصول الرقمية فالحساب بسيط ومباشر. فالعائد الخالي من المخاطر البالغ 5% على سندات الخزانة قصيرة الأجل يتنافس وجهاً لوجه مع العوائد المتاحة عبر DeFi ومع حجة الاحتفاظ بأصل لا يدر عائدًا، وكل نقطة أساس تُضاف إلى السعر النهائي للفائدة تشد هذا التنافس أكثر. ولذلك فإن بقاء بيتكوين متقدمًا بنحو 4% خلال الجلسة — من مستويات قريبة من 78,000 دولار في ساعات الآسيويين إلى 81,265 دولار — هو التفصيلة التي يزنها المتداولون الآن.

بنك اليابان يرفع الفائدة إلى 1.25%

قدّم بنك اليابان الصدمة المتشددة الثانية للأسبوع. فقد رفع مجلس سياسته سعر الفائدة قصير الأجل بمقدار 0.25 نقطة مئوية إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995، في اجتماع عُقد بعد ثلاثة أشهر فقط من قرار يونيو — تسارع واضح مقارنة بإيقاع نحو ستة أشهر حافظ عليه البنك منذ مارس 2024. واعترض عضوان من مجلس الإدارة على القرار، وهو تناقض لافت مع قرار الاحتياطي الفيدرالي الذي وافق عليه الجمهور إجماعًا قبل يومين، وقرأت الأسواق هذا الانقسام بوصفه إشارة إلى أن وتيرة التشديد قد تبقى معتدلة.

ومع ذلك فقد الين على القرار، منزلًا إلى منطقة 157 مقابل الدولار. ولمس USD/JPY مستوى 158.05 لفترة وجيزة، وهو أعلى مستوى في أسبوعين، قبل أن يقلص مكاسبه إلى نحو 156.7 بعد أن أعلنت وزارة المالية اليابانية فحصًا لسعر الصرف — خطوة تُعامل على نطاق واسع بوصفها تمهيدًا للتدخل المباشر. ولاحظ استراتيجيو Standard Chartered أن بنك اليابان فشل في تقديم الإشارة الحاسمة التي رجت الأسواق عثدها. وامتد قوة الدولار عبر آسيا: صعد USD/KRW إلى 1,385.62 مع قمة داخلية قرب 1,389، تاركًا الوون في أضعف مستوياته منذ أغسطس مع اتساع فجوة الفائدة بين واشنطن وسيول الذي يضخم عوائد الأصول الدولارية.

وفي المقابل صاومت الأصول الخطرة. فالأسهم أغلقت أعلى على جانبي المحيط الهادئ — مؤشر S&P 500 عند 7,637.77 بارتفاع 1.14%، ومؤشر نيكي 225 عند 65,018.95 بارتفاع 1.38% — بمساعدة تراجع النفط الخام الثالث على التوالي الذي أودع WTI دون 100 دولار مع تلاشي مخاوف الإمداد السعودي وارتخاء أحد مصادر ضغط التضخم. وصعد الذهب 0.85% إلى 4,377.29 دولار للأوقية، متجاوزًا 4,390 دولار لفترة وجيزة تسجيلاً أعلى مستوى في أسبوع، وهو يجلس الآن أمام نطاق الدعم والمقاومة بين 4,400 و4,440 دولار الذي يراقبه الفنيون. وفي الكريبتو، تداولت الإيثيريوم (ETH) عند 2,630 دولار، وأضاف سولانا (SOL) 5.63% لتبلغ 105.79 دولار — أكبر مكسب خلال 24 ساعة بين الكبريات المتتبعة — بينما ارتفع XRP بنسبة 2.41% إلى 1.339 دولار، وهي تحركات توحي بأن الطلب على أصول ذات معروض متداول ثابت أو مبرمج يظل راسخًا رغم التحول المتشدد. يمكن للقراء الراغبين في متابعة السوق لحظيًا الاطلاع على أسعار السبوت والعقود الآجلة مباشرة عبر Bitget.

بنكان مركزيان ورسالة واحدة: السياسة التقييدية ستنجو مما سعّرت عليه الأسواق قبل شهر. ومع ذلك تُظهر بياناتنا الإجمالية أن شهية المخاطرة سليمة — فمؤشر الخوف والطمع لدينا يقرأ 56 (طمع)، ويشكل بيتكوين 67.7% من رأس مال السوق المتتبع البالغ 2.41 تريليون دولار، وواصل رأس المال التدوير نحو استراتيجيات Bitcoin DeFi بدلاً من الاكتظاظ في النقد. والاحتفاظ بأصل ذي معروض ثابت في مواجهة عائد 5% أصبح الآن الاختبار الحاسم.