بنك Barclays يرفع حصته في صندوق بيتكوين (BTC) من BlackRock بنسبة 48% إلى 3.94 مليون سهم

الملفات المبكرة لـ13F ترفع حيازات المؤسسات إلى 5.25 مليار دولار

رفع بنك Barclays حصته في صندوق بيتكوين (BTC) الفوري من BlackRock بنسبة 48% لتبلغ 3.94 مليون سهم قيمتها نحو 187 مليون دولار، وفق إفصاحاته الربعية الأولى عن الربع الثالث. وتُظهر ملفات 13F المبكرة، وهي التقارير الربعية التي يكشف من خلالها مديرو الاستثمارات المؤسسية عن حيازاتهم من الأسهم الأمريكية، أن حيازات المؤسسات لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للبيتكوين الفوري صعدت إلى 5.25 مليار دولار حتى 30 سبتمبر، مقابل 3.35 مليار دولار في نهاية يونيو، شملت 1,389 مؤسسة أودعت ملفاتها حتى الجمعة، بحيث مقارنة ربع ضد ربع جمعها Bitwise. كانت حركة Barclays أوضح تحرك مصرفي في هذه الدفعة المبكرة: فموقعها في صندوق iShares Bitcoin (BTC) Trust من BlackRock (IBIT) بلغ في 30 يونيو 2.66 مليون سهم قيمتها 88.5 مليون دولار، ثم وثّق إفصاح 13F للبنك قيمة تصل إلى نحو 187 مليون دولار بحلول 30 سبتمبر. أما إفصاح Citigroup فيُدرج موقعًا جديدًا في FBTC بقيمة نحو 119 مليون دولار، وهو أول موقع معلن للبنك في صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund، إلى جانب حيازات IBIT التي زادت 50% إلى نحو 521 ألف سهم من 347 ألفًا. ولا يُظهر ملف أي من البنكين أي تخفيض، ويزيد عدد الأسهم، لا القيم الدولارية، على نية الشراء بشكل أنظف في ربع ارتفع فيه سعر الصندوق نفسه. إفصاحات 13F ربعية ومتأخرة عن السوق، لكنها سجلات تنظيمية موثقة لا تقديرات، ولذلك تشكل الدفعة المبكرة عينة أولى من عالم إفصاحات أوسع بكثير. تصدّر البنوك موضوع الأرقام المبكرة، ويعطي التفصيل الإجمالي لهذا الاتجاه حجمًا رقميًا. وقد وصلت الملفات في وقت كان فيه سعر البيتكوين (BTC) قرب 73,900 دولار، بانخفاض نحو 0.6% خلال 24 ساعة، أي أن القيم المسجلة تصف نهاية سبتمبر لا سوق هذا الأسبوع.

البنوك ترفع نصيبها إلى 4.9% من الحيازات

حققت البنوك أكبر تقدم بين الفئات التي أعلنت مبكرًا. فقد احتفظت بـ258 مليون دولار من مراكز صناديق البيتكوين الفوري المعلنة بين المودعين مبكرًا في الربع الثالث، بنسبة 4.9%، مقابل 107 ملايين دولار بنسبة 3.2% في الربع الثاني، وفق بيانات Bitwise. وبقيت شركات الاستشارات الاستثمارية أكبر فئة حائزة بحجم 3.5 مليار دولار، أي 66.6% من إجمالي المراكز المعلنة، مرتفعة من 2.2 مليار دولار في الربع السابق. وقال المحلل في Bitwise كامران خسروفي إن الملفات المبكرة تشير إلى اضطلاع حائزين طويلي الأجل بحصة متنامية من قاعدة مستثمري الصناديق الفورية، ويتوقع أن يصبح التحول أوضح في دورات الإفصاح المقبلة، إذ أصبح المستشارون في البنوك الكبرى ومنصات الثروة قادرين على توجيه عملائهم إلى صناديق بيتكوين ETF، وهو تغيير يجعل التخصيصات التي تديرها البنوك بندًا اعتياديًا في أرباع 13F القادمة. الصورة ما تزال ناقصة: فقد مُنح مديرو الاستثمارات مهلة حتى الاثنين 16 نوفمبر لتقديم تقارير الربع الثالث، ولم يكشف حائزون كبار، بينهم JPMorgan وWells Fargo وصندوقا التحوط Millennium وSchonfeld، عن مراكزهم في هذه الدفعة المبكرة بعد. كما تبالغ القيم الدولارية في تضخيم الشراء الجديد، وهو ما يشير إليه المحلل السوقي الأول في PrimeXBT جوناتان راندين: صعد IBIT نحو 41% في السعر خلال الربع الثالث، فترتفع القيم المعلنة مع السوق حتى لو سكن عدد الأسهم. وبيانات التدفقات الإجمالية تحكي القصة نفسها بالمقلوب: سحبت صناديق بيتكوين ETF الفورية الأمريكية نحو 6.34 مليار دولار من التدفقات الداخلة الصافية خلال الربع الثالث، ثم انقلبت إلى نحو 2.1 مليار دولار من التدفقات الخارجة الصافية في الربع الرابع حتى الثلاثاء، وهو يوم سجّل فيه السوق رابع يوم متتالي للتدفقات الخارجة. ووجد مسح أجرته CoinShares في أكتوبر أن التنويع هو الدافع وراء احتفاظ 40% من المشاركين بأصول رقمية، مقابل أقل من 9% للمضاربة.

من لقطة سبتمبر إلى واقع نوفمبر

قراءةً في ضوء الظواهر الحالية، تصف الملفات لقطة التُقطت في 30 سبتمبر قبل أن ينقلب الربع. يرجع مؤشر الخوف والطمع إلى 29 من 100، أي في عمق نطاق الخوف، ويجلس أقوى دعم في نظامنا للدرجات المركبة عند 73,092 دولارًا، وهو مستوى نال درجة 93 من 100 أسفل السعر الفوري البالغ 73,900 دولار بقليل، بينما نالت أقرب مقاومة عند 74,503 دولارًا درجة 85 من 100 في نموذج التحليل الفني للبيتكوين لدينا. أما تمويل العقود الدائمة عند 0.0048% فيرسم سوق مشتقات بلا اقتناع مدعوم بالرافعة في أي من الاتجاهين. هذا السياق يزيد التباين حدةً بين نصفَي البيانات: فالبنوك كانت تضيف خلال سبتمبر، بينما جرا التدفقات سلبيًا في الربع الرابع. هل تؤكد الإفصاحات الكاملة يوم الاثنين اتجاه التراكم، أم تُظهره محصورًا في حفنة من المكاتب؟ هذا هو السؤال الذي سيجيب عنه موعد 16 نوفمبر النهائي، فموقع Barclays البالغ 187 مليون دولار ودخول Citigroup بـ119 مليون دولار هما الموقعان المصرفيان الوحيدان المذكوران حتى الآن، وتبقى توزيعات بقية الـ5.25 مليار دولار غير معلنة حتى ذلك الحين.