UniCredit تدرس إيداع Bitcoin (BTC) ضمن توسعها في الأصول الرقمية

UniCredit تبني بنيتها للحفظ الرقمي

يقع بنك UniCredit، ثاني أكبر مصرف في إيطاليا، في مقدمة التحول المصرفي الأوروبي نحو الأصول الرقمية، وفق تقرير نُشر يوم الجمعة استند إلى أشخاص مطلعين على الملف. يتولى البنك، المتمركز في ميلانو، اختيار مزوّد تقني لبناء البنية التحتية اللازمة لحفظ الأصول الرقمية وتمكين شرائها وبيعها، بما في ذلك التداول بالعملات المشفرة. ولم يبقَ المشروع حبيس خزائن التخزين البارد؛ فالمحفظة قيد الدراسة أوسع من ذلك بكثير: منتجات استثمارية مُرمّزة وأوراق مالية ذات دخل ثابت، إضافة إلى استخدام العملات المستقرة والتعرض المباشر للعملات المشفرة. وتُعد القروض المُرمّزة أحد القطاعات التي أثبتت فيها جهات إصدار مثل Ondo Finance وجود طلب مؤسسي حقيقي على نسخ سلسلة الكتل من أدوات العائد التقليدية.

تتزامن هذه الخطوة مع سوق أوروبي تسير وتيرته متسارعة. ففي إسبانيا، أطلق بنك BBVA تداول البيتكوين وحفظه لجميع عملائه عبر تطبيقه، معتمداً على بنية حفظه الخاصة بدلاً من طرف ثالث، وتبعه بنك Santander عبر منصة Openbank بخدمة تداول تجزئة خاصة به. كما أطلق بنك Cecabank، الأمين الذي يدير أصولاً تتجاوز 400 مليار يورو ويخدم أكثر من 100 مؤسسة مالية، خدمات حفظ العملات المشفرة في يونيو عبر شراكة مع Bit2Me. وفي ألمانيا، يبني بنك Deutsche Bank حلوله مع الذراع التقني لمنصة Bitpanda، فيما حصلت شركتا Taurus وDZ Bank على موافقة الجهة الرقابية BaFin في يناير لمنصتهما meinKrypto. وتكمن أهمية الإطار التنظيمي في أن لائحة الاتحاد الأوروبي لأسواق العملات المشفرة (MiCA) تمنح البنوك تعريفاً قانونياً لخدمات العملات المشفرة، وجهة رقابية محددة، ومجموعة من التزامات الامتثال مألوفة لديها؛ وهو ما يكفي لتحويل المشاريع التجريبية إلى خطوط إنتاج فعلية. ولا يقتصر نشاط UniCredit على الحفظ؛ فهو أحد 37 مصرفاً في 15 دولة أوروبية يبنون مشروعاً مشتركاً باسم Qivalis يستهدف إصدار عملة مستقرة مربوطة باليورو. وقد قدم البنك العام الماضي منتجاً منظماً لعملائه من المحترفين مربوطاً بصندوق iShares Bitcoin Trust ETF التابع لشركة BlackRock، مع حماية كاملة ضد الخسائر.

Anchorage Digital تفتح الوصول إلى fUSD

في سياق موازٍ، تعمل بنك العملات المشفرة الفيدرالي Anchorage Digital على تعزيز دوره كبوابة منظمة بين المؤسسات وأسواق السلسلة. فقد أبرم شراكة مع بروتوكول العملات المستقرة Frgmnt لمنح عملائه المؤسسيين إمكانية الوصول إلى عملتي fUSD وsfUSD مباشرةً عبر منصة الحفظ الخاصة به. وتتيح هذه التكاملية، وفق إعلان صدر الجمعة، للمؤسسات الاحتفاظ بـfUSD وإصداره واسترداده وتثبيته وإلغاء تثبيته دون الحاجة إلى ترتيب حفظ منفصل. يُعد Frgmnt بروتوكول عملات مستقرة مبنياً على شبكة Base يصدر عملة fUSD مقابل عملة USDC، مع نشر الضمانات عبر أسواق الإقراض على السلسلة؛ ويتلقى المستخدمون الذين يثبتون fUSD عملة sfUSD ويكسبون مكافآت تتولد من استراتيجيات البروتوكول الأساسية. ولا يزال البروتوكول يعمل في مرحلة تجريبية مغلقة بالدعوة فقط بسقف إيداع محدد، إذ تُظهر بيانات السلسلة من DeFiLlama أن إجمالي القيمة المقفلة يبلغ نحو 100,000 دولار، فيما تخطط Frgmnt لفتح الوصول العام ورفع سقف الإيداع في 15 سبتمبر. كما أعلن البروتوكول أن عملة sfUSD كانت تحقق عائداً سنوياً مئوياً قدره 13.32% حتى 4 سبتمبر، مع أن العوائد تتقلب تبعاً لظروف أسواق الإقراض الأساسية. ويخضع بنك Anchorage Digital لرقابة مكتب مراقب العملة (OCC)، وينتمي إلى منصة Anchorage Digital الأوسع التي قُدرت قيمتها بـ4.2 مليار دولار في فبراير بعد استثمار استراتيجي بقيمة 100 مليون دولار من Tether. وتضيف شراكة Frgmnt إلى سجل متزايد النمو في مجال العملات المستقرة: فقد استعانت Tether ببنك Anchorage Digital في يناير لإصدار USAt، عملتها المستقرة الموجهة للسوق الأمريكية والمصممة للعمل وفق قانون GENIUS Act، وفي مايو تعاونت المجموعة المكسيكية Grupo Salinas مع الشركة لدعم تحويلات الدولار القائمة على سلسلة الكتل والتسويات عبر الحدود من خلال ذراعها Coinpro. وبعيداً عن العملات المستقرة، أضافت تكاملية أبريل مع Marinade Finance استراتيجيات تثبيت على شبكة Solana، تلتها في يوليو ميزة التثبيت الأصلي لرمز TRX، الرمز الأصلي لشبكة Tron. يمكن للقراء الراغبين في متابعة السوق لحظيًا الاطلاع على أسعار السبوت والعقود الآجلة مباشرة عبر Binance.

مسارات الحفظ تسبق الأصول

تُقرأ التطوران معاً على أنهما وصفان لبنية تحتية واحدة تُبنى من طرفين متقابلين: مصرف إيطالي ذو أهمية نظامية يختار مزودي خدمات لحفظ الأصول الرقمية وتداولها تحت مظلة MiCA، وبنك أمريكي مرخص من مكتب مراقب العملة يربط عملاءه المؤسسيين بعملة مستقرة منتجة للعائد لا تزال في مرحلة تجريبية. واللافت في بيانات السلسلة هو الإشارة إلى أن إجمالي القيمة المقفلة في Frgmnt يبلغ نحو 100,000 دولار، ما يعني أن قنوات الحفظ في تمويل Web3 تُشيَّد قبل الأصول التي من المفترض أن تمر عبرها. وقراءتنا في COINOTAG أن الاختناق الحقيقي في موجة التكاملات المصرفية الحالية ليس في تصميم المنتجات، بل في قنوات التوزيع، والسباق جارٍ حالياً لتجاوز هذه العقبة.