بيتر براندت يرسم قاع نمط الإسفين الهابط للفضة قرب 48 دولارًا

الإسفين الهابط وأرضية عند 48 دولارًا

أرسل المتداول المخضرم بيتر براندت رسالة صريحة إلى متفائلين بأسعار الفضة: كل قراءة رسمية يقوم عليها ترى السوق داخل نمط إسفين هابط، مع قاع نهائي يتشكل دون خط الدعم الممتد على مدى خمسين عامًا بقليل. وقد طرح هذا التوقع في منشور رسم بياني يوم 4 نوفمبر، فرسم السوق ذاته بطريقتين: خط بياني أسبوعي وآخر يومي بالشموع اليابانية. وخلص إلى أن الإطارين الزمنيين يؤكدان بعضهما بدل أن يتعارضا. ويُظهر كلا الرسمين الفضة تنزلق بين خطين متجهين نحو الأسفل ويتقاربان ببطء، وهو شكل تتعامل معه مدرسة قراءة الرسوم الكلاسيكية بوصفه تراجعًا لضغط البيع لا تصعيدًا له.

@PeterLBrandt · منشور على X

منشور رسم بياني يوم 4 نوفمبر.

عرض على X

سجّل المعدن النفيس، وفق قراءة حية للسوق، 53.18 دولار للأونصة يوم الخميس، بارتفاع يومي بلغ 1.76%، ليظل أدنى بنحو 56% من سعره القياسي المسجل في يناير عند 121.74 دولار. ويرسم براندت خط الدعم ذا الأفق الخمسين عامًا قرب 56 دولار على عقود الفضة الآجلة في بورصة Comex، وهو مستوى تتداول الأسعار الفورية تحته فعلًا. أما الحافة السفلية للإسفين فتقع قرب 48 دولار، حيث وضع سهمًا أحمر على الرسم، ومن دون أن تلمس أسعار السوق ذلك الخط بعد في أي من رسوميه. وأضاف أنه كان يأمل في السابق أسعارًا في منتصف العشرين منخفضة من الدولارات، أي في حدود الأربعين منخفضة، لكنه لم يعد يتوقع ذلك.

يبني هذا التوقع الجديد على منشور سابق بتاريخ 30 أكتوبر، وصف فيه موجة البيع الأخيرة بأنها تطهير للمشترين الذين ظلوا متمسكين بمراكزهم فوق 90 إلى 100 دولار، مؤكدًا أن القيعان تتشكل بهذه الطريقة بالذات. غير أن التحذير الكامن في قراءته يتعلق بكيفية حل هذا النوع من الإسفين عادة بعد الاختراق الصعودي. فباستئناسه بآراء ريتشارد شابيكر وروبرت إدواردز وجون ماجي، الأعلام الأوائل في أدبيات أنماط الرسوم البيانية، كتب أن الأسعار الخارجة من إسفين هابط «تتدحرج عادة ولا تنفجر». ومع هذا التحذير ذاته، يظل براندت يتوقع أسعار فضة أعلى بكثير في السنوات المقبلة، وإن كان أي تعافٍ من المفترض أن يصل تدريجيًا لا انفجاريًا.

أظهرت قراءتنا الحية للسوق أن الفضة (XAG) سجلت آخر تداول عند 52.52 دولار، بارتفاع 3.02% خلال 24 ساعة، وبقائها داخل نطاق يمتد من 50.91 إلى 53.56 دولار. ويضع نظام التقييم المركب، الذي يصنّف المستوى بحسب تشابكه الفني، أقرب دعم عند 51.01 دولار بدرجة 69/100، وأقرب مقاومة عند 53.81 دولار بدرجة 74/100. وما زالت قراءة الاتجاه اليومي تصنف السوق في مسار هابط، إذ يقف مؤشر القوة النسبية لأربعة عشر يومًا عند 44.2، بينما تقف المراكز المفتوحة في العقود الدائمة قرب 329 مليون دولار.

بيتر شيف يتجاوز توقعات براندت

ذهب بيتر شيف، مؤسس تاجر السبائك SchiffGold، إلى خط أكثر صرامة: قد لا تتداول الفضة دون 50 دولار مرة أخرى. جاء هذا المنشور بعد يوم واحد من الرسم البياني لبراندت، ودفع الحالة الصعودية إلى أقصى نهاياتها المنطقية. ففي منشور بتاريخ 5 نوفمبر، لاحظ أن الذهب اكتسب أكثر من 130 دولار خلال اليوم، ثم 55 دولار إضافية خلال الليل، ليتداول فوق 4,100 دولار. وأضاف شيف أن الفضة صعدت 40 سنت أخرى لتبلغ فوق 52.50 دولار، وكانت نصيحته لقرائه قاطعة: اشتروا المعدنين الآن، تحسبًا لألا يعود أي منهما إلى قيعانه السابقة.

@PeterSchiff · منشور على X

منشور بتاريخ 5 نوفمبر.

عرض على X

يشرح الخلفية الاقتصادية الكلية جزءًا من هذا الطلب. فقد بدت الموجة الأخيرة من صعود الفضة بعد فوز الحزب الديمقراطي بالمجلسين التشريعيين، وسجل مؤشر الدولار الأمريكي في أعقاب ذلك قاعًا شهريًا عند 101.099. وفي اليوم نفسه تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى 4.89%. فالدولار الأضعف يجعل المعادن المسعرة بالدولار أرخص لحاملي اليورو والين واليوان، وهو ما يدعم الطلب من الخارج. لكن توقعات أسعار الفائدة تمشي في الاتجاه المعاكس: فتسعير أداة CME FedWatch يوم الأربعاء ما زال يضع احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر عند 82%. فكل رفع يزيد كلفة الاحتفاظ بالمعادن التي لا تدر فائدة، وكل نقطة تُضاف إلى احتمالات الرفع تضيّق هذه المقايضة أمام أذون الخزانة ذات العائد. ويظل تقرير الوظائف الأمريكي المقرر يوم الجمعة 6 نوفمبر الاختبار القادم لهذه الاحتمالات؛ فقراءة قوية قد تدفع رهانات الرفع صعودًا وتسحب الفضة نحو الحافة السفلية للإسفين في رسوم براندت، لتبقى أرضية شيف عند 50 دولارًا وحدود الـ48 دولارًا مؤطرين النطاق ذاته من طرفين متقابلين.