ما هي الشموع اليابانية (Candlestick)؟

ما هي الشموع اليابانية؟

الشمعة اليابانية (Candlestick) وحدة على الرسم البياني تلخّص حركة سعر أصلٍ ما خلال فترة مختارة في شكل واحد، باستخدام سعر الافتتاح وأعلى سعر وأدنى سعر وسعر الإغلاق. وتُعرف هذه القيم الأربع اختصارًا بـ OHLC.

فبينما يعرض الرسم الخطي سعر الإغلاق وحده، تكشف الشمعة الصراع داخل الفترة: من أين بدأ السعر، وإلى أي حد صعد وهبط، وأين انتهى. ولهذا تُعد الشموع نقطة البداية في قراءة أي رسم بياني، إذ تُبنى عليها مستويات الدعم والمقاومة وأنماط الأسعار وكثير من المؤشرات.

كيف تعمل؟

كل شمعة ملخّص لجميع الصفقات في الإطار الزمني المختار؛ فعلى رسم الساعة تمثل الشمعة ساعة، وعلى الرسم اليومي يومًا. أول سعر تنفيذ في الفترة هو الافتتاح، وأعلى وأدنى سعر خلالها يُسجَّلان، وآخر سعر تنفيذ هو الإغلاق. وعند انتهاء الفترة "تُغلق" الشمعة وتبدأ أخرى جديدة.

لذلك قد يتغير شكل الشمعة الأخيرة التي لم تكتمل بعد، ولهذا لا يحكم كثير من المحللين على شكل الشمعة إلا بعد إغلاق فترتها.

التاريخ والتطور

تعود الشموع اليابانية إلى تجارة الأرز في اليابان. فبحسب التاريخ الذي تنشره مجموعة بورصة اليابان (JPX)، حصل سوق دوجيما للأرز في أوساكا على اعتراف رسمي عام 1730، وكان من أوائل أمثلة التداول الآجل. وتنسب الرواية المتداولة أسس قراءة الشموع في تلك الحقبة إلى تاجر الأرز مونيهيسا هوما.

وانتشرت الطريقة في الغرب عبر كتاب ستيف نيسون Japanese Candlestick Charting Techniques الصادر عام 1991، وأصبحت اليوم العرض الافتراضي في معظم رسوم الأسهم والعملات والسلع والعملات المشفرة.

المفاهيم الرئيسية

• OHLC: الافتتاح والأعلى والأدنى والإغلاق.
• الجسم: الجزء العريض بين الافتتاح والإغلاق.
• الفتيل (الظل): الخطوط الرفيعة فوق الجسم وتحته.
• النمط: شكل له اسم تكوّنه شمعة واحدة أو أكثر.
• الإطار الزمني: المدة التي تمثلها الشمعة الواحدة.

تشريح الشمعة: الافتتاح والأعلى والأدنى والإغلاق

• الجسم: إذا كان الإغلاق أعلى من الافتتاح فالشمعة صاعدة، وإذا كان أدنى فهي هابطة. الجسم الطويل يدل على هيمنة طرف واحد خلال الفترة، والقصير على توازن المشترين والبائعين.
• الفتيل العلوي: يمتد من أعلى الجسم إلى أعلى سعر. الفتيل العلوي الطويل يعني أن السعر صعد ثم دفعه البيع إلى الأسفل.
• الفتيل السفلي: يمتد من أسفل الجسم إلى أدنى سعر. الفتيل السفلي الطويل يعني أن السعر هبط ثم استعاد عافيته بالشراء.

والشمعة ذات الجسم الطويل بلا فتائل تقريبًا تُسمّى ماروبوزو، وتدل على سيطرة طرف واحد طوال الفترة. وتحدد نسبة الفتيل إلى الجسم "طبيعة" الشمعة: فالإغلاق نفسه قد يعني ترددًا في شمعة طويلة الفتائل وحسمًا في شمعة بلا فتائل.

قاعدة الألوان تختلف حسب المنطقة

في الخليج والولايات المتحدة وأوروبا وتركيا القاعدة الشائعة هي الأخضر للصعود والأحمر للهبوط. أما في كوريا الجنوبية والصين فالعكس: الصعود بالأحمر والهبوط بالأزرق أو الأخضر. وفي الرسم الياباني التقليدي تكون الشمعة الصاعدة بيضاء مفرغة والهابطة سوداء. وتعرض رسوم COINOTAG في جميع النسخ اللغوية الشمعة الصاعدة بالأخضر والهابطة بالأحمر. والعبرة بموقع الإغلاق من الافتتاح لا باللون.

أشهر الأنماط وحدودها

موقع النمط أهم من شكله؛ فالمطرقة نفسها تلفت الانتباه أكثر عند منطقة دعم ومقاومة واضحة منها عند سعر عشوائي.

الإطار الزمني وتأكيد الحجم

يعتمد وزن النمط على الإطار الزمني؛ فالدوجي على رسم الخمس دقائق يقول أقل بكثير من الدوجي على الرسم الأسبوعي، لأنه يلخص صفقات أقل في وقت أقصر. وشمعة الابتلاع المتكوّنة بحجم تداول مرتفع تُعد أكثر دلالة من تلك المتكوّنة بحجم ضعيف. ولأن سوق العملات المشفرة يعمل دون توقف، قد يختلف توقيت إغلاق الشمعة اليومية بين المنصات، فتظهر شموع مختلفة لليوم نفسه. لذلك يتحقق كثير من المحللين من النمط على إطار أعلى (اليومي) ثم على إطار أدنى (أربع ساعات).

هل نمط الشموع "إشارة"؟ احتمال لا يقين

أنماط الشموع مؤشرات احتمالية على توازن المشترين والبائعين داخل الفترة، ولا تقول إلى أين سيتجه السعر؛ وقد يقود النمط نفسه إلى نتائج مختلفة في ظروف سوق مختلفة. لذلك تُقيَّم الأنماط عادة مع المستويات والحجم ومؤشرات مثل RSI وMACD والمتوسط المتحرك.

أمثلة حية: أنماط الشموع المرصودة

ترصد صفحات التحليل الفني في COINOTAG على الرسم اليومي أنماطًا مثل الدوجي والابتلاع وشمعة الدبوس، وتعرضها ضمن مصادر مستويات الدعم والمقاومة. في العملات المشفرة يمكن الرجوع إلى التحليل الفني لبيتكوين ومستويات الدعم والمقاومة والتحليل الفني لإيثريوم، وفي الأسهم والسلع إلى التحليل الفني لـ NVIDIA والتحليل الفني للذهب (XAU). ومن الطرق الأخرى المستخدمة في حساب تلك المستويات النقاط المحورية. ولنظرة شاملة: جدول الملخص الفني للعملات المشفرة والملخص الفني للأسهم والسلع.

مثال عملي

سيناريو (بأرقام افتراضية): يتراجع أصل من 120 إلى 100 دولار خلال أيام. في اليوم التالي يفتتح عند 100 دولار، ويهبط خلال اليوم إلى 94 دولارًا، ثم يغلق عند 101 دولار، فتتكوّن شمعة بجسم صغير وفتيل سفلي طويل.

• يدل الفتيل السفلي الطويل على اهتمام شرائي قرب 94 دولارًا، والشكل يشبه المطرقة.
• إذا تكوّنت الشمعة عند منطقة دعم قديمة قرب 100 دولار فإنها تلفت الانتباه أكثر.
• إذا أغلق اليوم التالي دون قاع المطرقة يُعدّ النمط ملغى.

هذا السيناريو لا يتنبأ باتجاه، بل يبيّن كيف تُقرأ الشمعة نفسها حسب السياق.

المصطلحات ذات الصلة والخطوات التالية

تصبح قراءة الشموع أوضح عند جمعها مع مستويات الدعم والمقاومة وتأكيد الحجم ومؤشرات الزخم.

الإطار التنظيمي

أنماط الشموع أدوات لتفسير شكل الأسعار السابقة، ولا تتنبأ بالأسعار ولا تضمن أي عائد. وتختلف قواعد تداول الأصول الافتراضية من دولة إلى أخرى؛ ففي الإمارات تتولى هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) التنظيم على المستوى الاتحادي، وسلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) في دبي.