غراي سكيل تقدم التعديل الرابع لصندوق زكاش (ZEC) المتداول

أودعت شركة Grayscale تعديلًا رابعًا على بيان التسجيل الخاص بها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، في إطار مسعاها لتحويل صندوق Grayscale Zcash Trust إلى صندوق استثمار متداول (ETF) مدرج في بورصة NYSE Arca تحت رمز ZCSH. ويُعدّ هذا التعديل الرابع أحدث خطوة في جهود طويلة الأمد لإتاحة منتج Zcash المنظم في الأسواق الأمريكية، كما يكشف الإيداع الرسمي أن شركة تابعة لمجموعة Digital Currency Group تجري محادثات غير ملزمة لشراء نحو 200,000 عملة Zcash (ZEC) بقيمة تقارب 110 مليون دولار عبر الصندوق. وفي حال الموافقة على الاقتراح، سينشئ صندوقًا مدرجًا مرتبطًا مباشرة بعملة ZEC، مما يضيف نقطة وصول جديدة للمستثمرين الأمريكيين. يأتي هذا الإيداع بينما حققت عملة Zcash قفزة بنحو 40% خلال الأسبوع الماضي، لتدفع العملة الرقمية المُركِّزة على الخصوصية إلى حوالي 675 دولارًا، لتقف مباشرة أسفل منطقة المقاومة 680-700 دولار التي أوقفت سابقًا تحركات السعر الصاعدة. تجاوز حجم التداول 1 مليار دولار، وأضافت ZEC نحو 19% خلال آخر 24 ساعة. تسارعت المكاسب بعد اختراق العملة للمقاومة قرب 520 و590 دولارًا، وهي تحركات جذبت المتداولين اللحظيين وأجبرت بعض المضاربين على البيع على المكشوف لتغطية مراكزهم. كما دعم الاهتمام بالعملات الرقمية التي تركز على الخصوصية الطلب، بينما منح الاهتمام المؤسسي المتجدد وقوة السوق الأوسع المشترين ثقة إضافية. المحاولات السابقة لتجاوز منطقة 680-700 دولار تعثرت، مما يجعل هذه المنطقة الاختبار الفوري الأوضح للمشترين.

النشاط في سوق مشتقات العملة البديلة لـ ZEC كان محركًا رئيسيًا للحركة، ويحمل الهيكل مخاطر على الجانبين. بلغ حجم تداول العقود الآجلة لـ ZEC نحو 4.55 مليار دولار خلال الفترة الأخيرة، مقارنة بنحو 553 مليون دولار في حجم التداول الفوري، فيما بلغت المراكز المفتوحة نحو 1.35 مليار دولار. هذا الاختلال يظهر أن المتداولين بالرافعة المالية يشاركون بكثافة؛ إذ يمكن للرافعة أن تدفع الأسعار صعودًا بسرعة، لكنها قد تجعل الانسحاب أكثر حدة إذا تغير الزخم. قد يؤدي التصفية العنيفة للمراكز الآجلة إلى عمليات إجبارية، وتشير المراكز المفتوحة المرتفعة إلى أن أي انهيار قد يكون مفاجئًا. ستكون ظروف التمويل في سوق العقود الآجلة إشارة مهمة في الجلسات القادمة. يُظهر الرسم البياني لساعتين تداول ZEC فوق جميع المتوسطات المتحركة الأسية الأربعة الرئيسية، حيث بلغ المتوسط لفترة 20 نحو 609 دولارات، ولـ50 نحو 567 دولارًا، والمتوسطات طويلة الأجل حول 539 و519 دولارًا. يبقى مؤشر MACD على الرسم البياني لساعتين إيجابيًا، مما يشير إلى أن المشترين ما زالوا يسيطرون على الحركة الأكبر. التحذير الرئيسي يأتي من مؤشر القوة النسبية: فقد وصل مؤشر RSI على إطار الساعتين إلى ما يقارب 86، وهو أعلى بكثير من عتبة التشبع الشرائي، وهو مستوى غالبًا ما سبق توقفًا أو تراجعًا وليس تحولًا مؤكدًا نحو سوق هابطة. على الرسم البياني لـ 30 دقيقة، لا يزال RSI أعلى من 73، وقد أنتج MACD تقاطعًا هابطًا صغيرًا، مما يعني أن سرعة الارتفاع بدأت تتباطأ. يبقى الرسم البياني لـ 5 دقائق إيجابيًا مع دفاع المشترين عن الانخفاضات. بناءً على البنية الحالية، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا على المدى القريب هو التماسك أو التصحيح نحو 620-650 دولارًا، يليه محاولة أخرى نحو 690-700 دولار. إغلاق قوي فوق 700 دولار قد يفتح الطريق نحو 733 ثم 750 دولارًا، في حين أن إغلاقًا مستدامًا دون 590-600 دولار سيُضعف الاختراق ويكشف الدعم عند 567 و539 دولارًا. تضع الاحتمالات القائمة على الرسوم البيانية فرصة الوصول إلى 700-733 دولارًا خلال أسبوع عند نحو 50-55%، مع احتمالات التحرك إلى 750 أقرب إلى 40%.

تابعت Grayscale بالتقديم على تعديل خامس يوم الجمعة، لملء الفراغات التي خلفها إيداع الثلاثاء: تم تحديد رسوم الراعي بمعدل سنوي قدره 2.5% من صافي قيمة أصول الصندوق، تُستحق يوميًا، وسيتم تغيير اسم الصندوق إلى The Zcash ETF، مع بقاء الأسهم مدرجة في بورصة NYSE Arca تحت رمز ZCSH. كما تعهدت Grayscale بتوجيه 100% من هذه الرسوم نحو التسويق والتطوير لمدة تصل إلى 12 شهرًا، وهو التزام طوعي. ستتولى شركة Coinbase Custody Trust Company حفظ العملات، بينما يعمل Bank of New York Mellon كوكيل نقل ومسؤول إداري. وفي غضون ذلك، تجاوزت ZEC حاجز 800 دولار لأول مرة منذ يناير 2018، لتلامس قمة داخلية عند 857 دولارًا قبل أن تتراجع إلى حوالي 784 دولارًا. العملة الآن مرتفعة بنسبة 34% خلال الـ 24 ساعة الماضية، وهي أكبر مكسب بين أفضل 100 عملة رقمية، بعد أن خسرت قيمتها نحو النصف في يونيو الماضي بسبب ثغرة في مجموعة Orchard المحمية قبل ترقية طارئة.

(حتى الساعة ‏12:24 UTC‏) (الساعة 12:24 بتوقيت UTC) وصلت ZEC إلى 804.20 دولار، مرتفعة بنسبة 26.90% خلال 24 ساعة، مع بلوغ القيمة السوقية 13.55 مليار دولار وحجم تداول يومي قرب 4.64 مليار دولار. الاختبار الفوري هو المقاومة عند 849.2880 دولار، والتي تُصنف بقوة 76/100 (قوية) وفق تقارب فيبوناتشي 0.000، ودونشيان العلوي، وR2، وATR العلوي؛ مع RSI عند 86.61 وتمويل عند 0.0113% على مراكز مفتوحة بقيمة 617 مليون دولار، الإعداد يُظهر تشبعًا شرائيًا لكن MACD يبقى صاعدًا والاتجاه صاعد بقوة. يضع محركنا المركب الدعم الأساسي عند 788.3739 دولار (68/100، قوي، مدعوم بفيبوناتشي 0.114، وتقاطع MACD، وATR الأدنى، وانعكاس مقاومة إلى دعم)، مع دعم ثانوي عند 727.6229 دولار (50/100) و625.5612 دولار (57/100). اختراق مؤكد فوق 849.2880 دولار بحجم تداول قد يمدد الصعود نحو 1,022.8727 دولار، في حين أن تصحيحًا بسبب التشبع الشرائي – إذ بلغ مؤشر الخوف والطمع 71 (جشع) – قد يسحب العملة البديلة إلى منطقة 788 أولًا.