قرار صامد من الاحتياطي الفيدرالي بأغلبية 10-2 يبقي البيتكوين (BTC) دون 80 ألف دولار

تصويت فيدرالي بأغلبية 10-2 وكسر حاجز 80,000 دولار

أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي دون تغيير ضمن نطاق المستهدف 3.75%–4.00% في اجتماعه الذي اختُتم مساء الأربعاء، وجاء القرار ليشمل سوقًا واهن الأصول بالفعل. هبط سعر البيتكوين (BTC) مجددًا إلى ما دون 80,000 دولار في تعاملات الخميس الآسيوية، وتراجع من مستوى يتجاوز 81,700 دولار إلى قاع داخل اليوم قرب 79,607 دولار، فيما يستقر سعر البيتكوين الآن حول 79,930 دولار، بانخفاض 1.2% خلال 24 ساعة وحركة صافية محدودة منذ قاع الجلسة الآسيوية. وتُظهر البيان الرسمي للجنة السوق المفتوحة تصويتًا بأغلبية 10-2، بعد أن عارضت محافظة الفيدرالي ليزا كوك ورئيسة فرع كليفلاند بيث هاماك القرار، على أساس أن السياسة تحتاج إلى تشديد إضافي بمقدار ربع نقطة. وصفت اللجنة النشاط الاقتصادي بأنه يتوسع وتيرة متينة، مع إنفاق استهلاكي مرن واستثمار أعمال مستقر، لكنها عدت التضخم مرتفعًا برضاءها وربطت الخطوة التالية بالبيانات الواردة. وقال الرئيس كيفن وورش إن التقدم في ملف التضخم مقبول، ثم شدد على أن ضغوط الأسعار ما تزال مرتفعة أكثر من اللازم، وهو مزيج قرأته الأسواق كصمود متشدد: لا خفض، ولا رفع جديد، ولا غطاء متساهل للأصول المخاطرة. وتكشف بيانات سوق المشتقات عن تصفية تقارب 367 مليون دولار في عقود العملات المشفرة خلال 24 ساعة، تحمّلت المراكز الطويلة منها نحو 211 مليون دولار، أي ما نسبته 57.6% من الإجمالي، فيما استحوذت عقود البيتكوين على نحو 96 مليون دولار وعقود الإيثير على حوالي 80 مليون دولار. فالهبوط السريع يُخرج المتداولين الممولين بالرافعة عندما يفرغ هامش الأمان، وتُجرف معه عناقيد من أوامر وقف الخسارة والأوامر المعلقة المتراصة تحت السعر، وهي آلية ضخّمت التراجع من مستوى 81,700 دولار. وسحبت هذه المبيعات أسواق البيتكوين والـAltcoin نحو الأسفل معها، وذلك بعد يومين من الارتداد حملَا الأصل بلحظة إلى سقف نطاقه الحالي، دفعة لم تنجح السوق بعد في تحويلها إلى اختراق نظيف لنطاق 81,000–82,000 دولار.

ترسم لوحة الدرجات المركبة لدينا معالم هذا الصراع بوضوح: أقرب دعم يقع عند 79,264 دولار بدرجة 79 من 100، بينما ينتظر أقوى مقاومة أعلى عند 81,930 دولار بدرجة 97 من 100. وتتداول البقعة بين المستويين قرب 79,930 دولار، مع بقاء ميل المراكز صاعدًا: إذ تنخفض نسبة الحسابات الطويلة إلى القصيرة عند 2.25، وتتوزع 69.3% من الحسابات المتابعة على الجانب الطويل، مقابل مراكز مفتوحة تبلغ نحو 16.2 مليار دولار. ويتحول هذا التوزيع إلى وقود إذا ما أضافت حسابات الحيتان مراكز قصيرة عند نطاق 81,930 دولار؛ أما الإغلاق اليومي فوقه فسيرغم هؤلاء الطويلين على تصفية مراكزهم. وفي المقابل، فإن فقدان مستوى 79,264 دولار يفتح الأرض أمام أرضية مقاسة تالية قرب 76,200 دولار، والمستويات كاملة تجدها في التحليل الفني للبيتكوين.

خيبة أرقام Samsung وطلب ثابت على صناديق ETF

حدث قسم الإلكترونيات في Samsung النبرة العامة للجلسة. فقسم أشباه الموصلات حقق ربحًا تشغيليًا ربعيًا قدره 106.5 تريليون وون للثلاثة أشهر المنتهية في سبتمبر، أي ما يقارب خمسة عشر ضعفًا، غير أن الرقم جاء تحت متوسط تقديرات المحللين البالغ 108.5 تريليون وون، فهاوت السهم أكثر من 5% في التداول الآسيوي. كما وجّه الإفصاح للمستثمرين إنفاقًا رأسماليًا بنسبة 84.4 تريليون وون، نحو 63 مليار دولار، لهذه السنة، بزيادة تقارب 60%، في حين ارتفع صافي دخل المجموعة ككل بنسبة 39%. وخسر مؤشر KOSPI الكوري أكثر من 2%، وتراجعت عقود مستقبل مؤشر Nasdaq 100 بنحو 1.4%، وقلّص المستثمرون انكشافهم على أصول النمو عبر القطاعات، والعملات المشفرة ضمنها. وهذا الترابط غير مريح لأصلٍ أصبح يتداول بتوازٍ متزايد مع أسهم التقنية عالية التقلب.

ويضيف خلفية الفيدرالي وقودًا إضافيًا إلى الاستنزاف. فمصرف ING ما يزال يتوقع رفعًا آخر في ديسمبر، بعد رفع سبتمبر، فيما حذّر ريك ريدر من BlackRock من الوقوع في ما وصفه بـ“الاستنتاج الاتجاهي البطولي” بشأن أسعار الفائدة، مشيرًا إلى أن العوائد الحقيقية ما تزال جاذبة وتُرجّح كفة التوزيع الزمني المعتدل. فالعوائد الحقيقية المرتفعة ترفع كلفة الفرصة البديلة لدوران الأموال نحو الأصول المضاربية، وهو أحد الأسباب التي جعلت قرار الصمود الذي راضي أسواق السندات يترك البائعين في سوق العملات المشفرة يفرضون إيقاع الجلسة.

غير أن الطلب على صناديق ETF الفورية لم يرتجف. فصناديق البيتكوين الفورية الأمريكية استوعبت صافي تدفقات داخلة بقيمة 110.3 مليون دولار يوم الاثنين 26 أكتوبر، و176 مليون دولار يوم الثلاثاء 27 أكتوبر، و137.3 مليون دولار يوم الأربعاء 28 أكتوبر، أي نحو 423.6 مليون دولار على مدى ثلاث جلسات متتالية، وحدها صندوق IBIT من BlackRock امتص 136 مليون دولار في يوم الأربعاء، كما رصدناها في اليوم الثالث على التوالي لتدفقات IBIT الداخلة. وهذا الثبات يذكّر بمنهج الحفظ الطويل الأمد: تراكم صبور رغم التراجعات. وهو ما يجعل تناقض هذا الأسبوع أوضح؛ فالتدفقات الثابتة لم تكن كافية لدفع السعر خارج نطاقه 80,000–82,000 دولار، لأن صافي الإنشاءات اليومية ليست سوى شريحة واحدة من الطلب، مقابلها مبيعات حاملين آخرين، وإعادة تموضع في المشتقات، وإعادة معايرة عالمية لشهية المخاطرة. ولم يتغير الإطار طويل الأمد كذلك؛ إذ رفعت Bitwise هدفها للبيتكوين عند 1.6 مليون دولار بحلول 2036، وهي رؤية تسعّر دورات السوق كاملة لا اجتماع الفيدرالي القادم.