ديويتشه بنك تطلق حماية أصول بيتكوين (BTC) بدعم أصول تديرها بقيمة 2.217 تريليون دولار

ديويتشه بنك تفتح خزائنها أمام بيتكوين

أعلن بنك دويتشه بنك، المؤسسة الإقرارية التي تتخذ من فرانكفورت مقرًا لها والمؤسس عام 1870، يوم الأربعاء أنه سيطلق خدمة حفظ للأصول الرقمية خاضعة للتنظيم وموجهة إلى العملاء من المؤسسات والشركات خلال النصف الثاني من عام 2026، على أن تشتمل الموجة الأولى على بيتكوين (BTC) وإيثريوم ومجموعة مختارة من العملات المستقرة. وحجم المسرح صعب تجاهله: فقد أعلنت أعمالا الخدمات المصرفية الخاصة وإدارة الأصول لدى البنك عن أصول تحت الإدارة بقيمة 2.217 تريليون دولار حتى 30 يونيو، والآن يدخل بيتكوين — الشبكة الأصلية التي تعمل بنظام إثبات العمل — إلى خزائن البنك. وبحسب الإعلان الرسمي للبنك، ستحتفظ دويتشه بنك بالأصول نيابة عن العملاء، وتدير المحافظ والمفاتيح الخاصة، وتيسر التحويلات إلى أطراف ثالثة في إطار البنكية المنظم في أوروبا. ويمتد الجمهور المستهدف الأولي ليشمل الشركات ومديري الأصول وصناديق التحوط والوسطاء والعملاء السياديين — وهي الفئة المؤسسية نفسها التي يخدمها البنك أصلًا في حفظ الأصول التقليدية. أما بنية الأمان، فوفق البيان، تحاكي ممارسات البنية التحتية للعملات الرقمية: توليد مفاتيح قائم على العتاد، وفصل بين التخزين الساخن والبارد، وموافقات متعددة الأشخاص، وأنظمة مكررة، ونسخ احتياطي واستعادة تحت السيطرة. إن بنكًا تأسس قبل 139 عامًا من ظهور بيتكوين يستعد الآن للاحتفاظ بهذا الأصل إلى جانب اليورو والأوراق المالية.

وقائمة الأصول ضيقة عن قصد. فإلى جانب بيتكوين وإيثريوم، يغطي قائمة الإطلاق عملة USDC من Circle وعملة EURC وعملة EURAU من AllUnity، فيما تُخطط للأدوات المالية المرمّزة كامتداد لاحق، ولا يوجد مسار تلقائي لإضافة أصول جديدة — إذ يجب أن تجتاز كل أصول تقييم الطلب وموافقة المنتج والمراجعة التنظيمية قبل الالتحاق بالقائمة. وعمليًا، لن يحتاج العملاء المؤسسيون إلى بناء منظومة إدارة المفاتيح الخاصة بهم: البنك يتولى إدارة المحافظ وحفظ المفاتيح، ويدعم التحويلات اللاحقة للأصول الرقمية المخزّنة إلى أطراف ثالثة، بما في ذلك حفظ الإيثريوم. وتُقدَّم الخدمات الأولى في ألمانيا، وموجهة إلى العملاء القائمين في الخدمات المصرفية للشركات والاستثمار، وسيتم ضم العملاء وفق معايير البنك ومتطلبات العناية الواجبة وتقييماته للمخاطر. أما خزائن الشركات التي تصل اليوم إلى Bitcoin (BTC) بشكل غير مباشر عبر هياكل بيتكوين المغلف (WBTC)، فإن الحفظ البنكي المباشر سيزيل طبقة من الاعتماد على طرف مقابل. وليس هذا تحولًا مفاجئًا: فالبنك أشار إلى البلوكتشين كمجال ذي اهتمام خاص منذ عام 2015، وانضم إلى اتحاد R3 لدفاتر الأستاذ الموزعة في 2016، ووضع حفظ العملات المشفرة على جدول أعماله أواخر 2020، وعقد شراكة مع الشركة السويسرية Taurus في 2023، وقدّم في العام نفسه طلبًا للحصول على ترخيص حفظ أصول رقمية في ألمانيا. وذهبت ذراعها DWS أبعد من ذلك — فقد حصل مشروع AllUnity، وهو المشروع المشترك مع Flow Traders وGalaxy Digital، على ترخيص أموال إلكترونية من BaFin في يوليو 2025 لعملة EURAU، وهي العملة الأوروبية الرمزية المدرجة الآن في قائمة الحفظ.

رخصة MiCA في أكتوبر على الأفق

البوابة الحاسمة تنظيمية. وتشدد دويتشه بنك على أن مفاتيح العملاء لم تنتقل بعد إلى فرانكفورت: فالخدمة يجب أن تستكمل التراخيص المتبقية في إطار تنظيم أسواق الأصول المشفرة الاتزدي — MiCA — وهو الدستور الموحد للكتلة الأوروبية لخدمات العملات المشفرة الذي دخل حيز التنفيذ الكامل بعد 1 يوليو. وقال المتحدث باسم البنك، هاينريش فرومسدورف، إن المؤسسة تتوقع الحصول على ترخيص MiCA للحفظ في أكتوبر، وبعدها يمكن لأولى العملاء الانضمام؛ فيما يمكن أن يتغير توقيت الإطلاق والجغرافيا المشمولة وقائمة الأصول المدعومة جميعها. البنك لم يكن مبكرًا، لكنه لم يكن متأخرًا أيضًا — فقد انتظر نضج الإطار التنظيمي قبل كشف أوراقه. وهو ليس وحده في ألمانيا: فقد أطلق البنك الإقليمي Landesbank Baden-Württemberg خدمة حفظ مؤسسية للعملات المشفرة مع Bitpanda في أبريل 2024، وبدأ DZ Bank تشغيل منصته meinKrypto بموجب ترخيص MiCA من BaFin في ديسمبر 2025، وتحمل Commerzbank ترخيص حفظ من BaFin مُنح في 2023، فيما تقدم Standard Chartered وBBVA خدمات حفظ مؤسسية في مواقع أخرى من أوروبا. غير أن دخول دويتشه بنك يرفع السباق إلى مستوى مختلف: فبوصفه بنكًا مصنفًا ضمن البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية من مجلس الاستقرار المالي، فإن نطاقه وقاعدة عملائه يتجاوزان بمراحل اللاعبين الإقليميين الذين يتنافسون على الوكالة نفسها. ومن يتابع السوق لحظة بلحظة يمكنه تتبع أسعار السبوت والعقود الآجلة مباشرة على Bitget.

ممر جديد لحفظ BTC

يأتي الإعلان وسط دفعة أوسع من البنوك العالمية في مجال الحفظ: فخلال الأشهر الثمانية عشر الماضية، أطلقت BNY Mellon وState Street وStandard Chartered وU.S. Bank وCitigroup جميعها خدمات حفظ مباشرة للعملات المشفرة أو التزمت بإطلاقها، وقبل شهر فقط أعلنت سيتي أنها ستطلق خدمة حفظ بيتكوين هذا العام، بما يتيح للمؤسسات الاحتفاظ بالأصول التقليدية وبيتكوين ضمن إطار واحد. وقد وصف جيرالد بودوبنيك، الرئيس المشارك للبنك المؤسسي في دويتشه بنك، الأصول الرقمية بأنها "مكمّل مهم" للتمويل التقليدي لا بديل عنه — قضبان جديدة يمكن أن تتعايش مع البنية التحتية للسوق القائمة مع حملها ضمانات المؤسسات الخاضعة للتنظيم، على أن تطور الخدمة وفق طلب العملاء والمتطلبات التنظيمية ورغبة البنك في المخاطرة. وخلف الكواليس، أشار تقرير صدر في 2025 إلى أن البنك سيدمج بنية الحفظ الخاصة بـBitpanda أثناء العمل مع Taurus على البناء.

(حتى الساعة ‏18:45 UTC‏) (اعتبارًا من 18:45 بتوقيت غرينتش) تجمع هذه العناصر — الإعلان وقائمة الأصول ونافذة الترخيص في أكتوبر — على قوس واحد: أكبر البنوك الأوروبية تنتقل من استكشاف البلوكتشين إلى تشغيل بنية تحتية للعملات المشفرة داخل ميزانيات خاضعة للتنظيم. والوثيقة الأساسية وراء هذه الخيوط الثلاثة كلها هي بيان البنك نفسه، وهو صريح: بيتكوين وإيثريوم يسيران على نفس قضبان الحفظ التي تخدم خدماته المؤسسية التقليدية، بضوابط مبنية على المعيار المؤسسي. وقراءتنا في COINOTAG إنما للبنية: فخزائن الشركات المؤسسية التي كانت تتحرر بين صندوق بيتكوين الفوري (ETF) أو الحفظ البنكي المباشر أو أفضل منصات تداول العملات المشفرة أصبحت أمامها اليوم خيار تديره جهة مصرفية في منطقة اليورو. والمحطة التالية هي الترخيص المتوقع في أكتوبر — تابعوا ذلك في محور تغطية البيتكوين.