IBIT من BlackRock يقود صناديق البيتكوين (BTC) المتداولة إلى تدفقات صافية بقيمة 17.2 مليون دولار

جلسة رابعة متتالية من الاشتراكات الصافية

سجّلت صناديق البيتكوين (BTC) الفورية المتداولة في بورصة الولايات المتحدة تدفقات صافية داخلة بقيمة 17.2 مليون دولار الخميس 29 أكتوبر، في تمدين لسلسلة الاشتراكات الصافية إلى جلسة رابعة على التوالي. وتُظهر إفصاحات الجهات المُصدِرة عن عمليات الإنشاء والاسترداد أن مجتمعة المقبوضات عبر المنتجات الاثني عشر المدرجة بلغت هذا الرقم، وهو مبلغ متواضع بالمعايير المطلقة لكنه اليوم الرابع على التوالي في المنطقة الإيجابية. وقد بدت السلسلة يوم الاثنين 26 أكتوبر، وتراكمت في الجلسات الأربع منذ ذلك الحين تدفقات بقيمة 440.8 مليون دولار. أما في نافذة الخمسة أيام الأوسع الممتدة من 23 إلى 29 أكتوبر، فقد بلغت التدفقات الصافية الداخلة 302.9 مليون دولار. ولم يستند إجمالي اليوم إلى كتلة واحدة كبيرة، بل إلى عدة اشتراكات متوسطة الحجم، إذ أضافت الصناديق الأربعة الأكبر مجتمعة 36.3 مليون دولار قبل احتساب الاستردادات. ويتداول سعر البيتكوين قرب 77,900 دولار، بانخفاض نحو 2.3% خلال 24 ساعة، أي أن الطلب المتجدد على الصناديق وصل في وقت تشهد فيه قاعات التداول ميلًا هبوطيًا لا موجة صعود. ويعني التدفق الصافي أن الإنشاءات، وهي إصدار أسهم جديدة من الصندوق مقابل بيتكوين تودع لدى المُصدِر، تجاوزت الاستردادات على مستوى المجموعة ككل. وتصدر صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock اليوم بتدفق 12.8 مليون دولار، يليه FBTC من Fidelity بـ10.5 مليون دولار، ثم BITB من Bitwise بـ8.8 مليون دولار، وMSBT من Morgan Stanley بـ4.2 مليون دولار. ومنتجان خاسران اثنان فقط: فقد BTCW التابع لـWisdomTree مدخرات بقيمة 3.8 مليون دولار، وأنفقت الثقة الصغيرة التابعة لـGrayscale للبيتكوين 15.3 مليون دولار، وهما الاستردادان الوحيدان في الجلسة. أما الصناديق المتبقية، ومنها ARKB التابع لـArk Invest و21Shares، وصندوق HODL من VanEck، وEZBC من Franklin Templeton، وBRRR من CoinShares، وBTCO من Invesco Galaxy، والصندوق الرئيسي GBTC من Grayscale، فلم تُظهر أي نشاط خلال اليوم. وعلى مستوى المُصدِرين، وضعت الجلسة الكيانين الأكبر وجهًا لوجه: 12.8 مليون دولار من الاشتراكات في صندوق BlackRock مقابل 15.3 مليون دولار من الاستردادات لدى Grayscale. ولقراءة GBTC الساكنة وزن في الحساب، إذ إن الثقة المحوّلة كانت تاريخيًا مصدر أكبر رصيد استردادات في المجموعة.

IBIT يحمل إجمالي الأسبوع على ظهره

التركّز خلف سلسلة تدفقات صناديق البيتكوين شبه كامل. فعلى مدى خمسة أيام تداول من 23 إلى 29 أكتوبر، امتص IBIT قرابة 300.3 مليون دولار من إجمالي المجموعة البالغ 302.9 مليون دولار، أي أكثر مما استوعبت جميع المنتجات الأخرى مجتمعة. وأضاف BITB على امتداد المدة 10.1 مليون دولار وMSBT 8.4 مليون دولار، في حين لم يحقق FBTC رغم تدفقه البالغ 10.5 مليون دولار الخميس سوى صافٍ قدره 3.2 مليون دولار خلال النافذة كاملة. وكانت التدفقات الخارجة الوحيدة خلال الأيام الخمسة من نصيب BTCW والثقة التابعة لـGrayscale للبيتكوين، بـ3.8 مليون و15.3 مليون دولار على التوالي، وقد سجّل الرقمان كلاهما بالكامل يوم الخميس. أما السجل الشهري فأرقّ، ويلخّص الشريط السعري ذلك: فأكتوبر يتجه نحو أول إغلاق شهري هابط في أربعة أشهر. ومن بداية الشهر حتى 29 أكتوبر، جذبت المنتجات 127.3 مليون دولار من التدفقات الصافية الداخلة، مقابل 2.6477 مليار دولار لكامل سبتمبر. وبما أن إجمالي الجلسات الخمس البالغ 302.9 مليون دولار يفوق رصيد الشهر حتى تاريخه، فإن الأسابيع الثلاثة الأولى من أكتوبر جرت حسابيًا في صيغة تدفقات صافية خارجة، وقد وفّرت السلسلة الحالية رصيد الشهر كله وأكثر. ومنذ إدراج هذه المنتجات في يناير 2024، يقف صافي التدفقات التراكمية عند 57.69 مليار دولار، وهو مجموع نشأ من رصيدين متعاكسين: فقد استقبل IBIT ما قيمته 66.54 مليار دولار منذ الإطلاق، في حين أنفقت GBTC، الثقة المحوّلة من Grayscale، 27.95 مليار دولار، أكبر رصيد استردادات في المجموعة. وتحمل الصناديق الأخرى مجاميع دائمة متوسطة: FBTC عند 10.38 مليار دولار، وBITB عند 2.04 مليار دولار، وARKB عند 1.10 مليار دولار، وHODL عند 1.01 مليار دولار، وMSBT عند 810.4 مليون دولار، وEZBC عند 335.4 مليون دولار، وBRRR عند 329.2 مليون دولار، والثقة التابعة لـGrayscale للبيتكوين عند 288.9 مليون دولار، وBTCO عند 135.5 مليون دولار، وBTCW عند 74.1 مليون دولار. وقد تركت قراءة GBTC الساكنة الخميس، بلا إنشاءات ولا استردادات مسجلة، عبء السجل اليومي على المنتجات الخميسث.

التعافي في التدفقات لم يبلغ الأسعار بعد. تُظهر مراقبتنا المباشرة أن البيتكوين يتداول عند 77,941 دولار، بانخفاض 2.3% خلال 24 ساعة، وأن المستويات المركّبة في التحليل الفني للبيتكوين ترصد 77,468 دولار بوصفه أقوى دعم أسفل السوق بقوة 100 من 100، مع مقاومة عند 81,306 دولار بدرجة 76. وتموضع المشتقات منظم: يقع معدل التمويل للعقود الدائمة عند 0.0056%، وتقف المراكز المفتوحة قرب 16.16 مليار دولار، وهو ما يختلف عن موجة التصفيات الأخيرة البالغة 1.48 مليار دولار التي حمل فيها المراكز الطويلة 86.7% من الخسائر. ويقرأ مؤشر الخوف والطمع عند 30 من 100. ويبقى مستهدف نهاية العام البالغ 90,000 دولار من Thielen في 10x Research أعلى بنحو 15% من السعر الفوري، فإما أن تدافع جلسة إنشاءات خامسة عن مستوى 77,468 دولار، وإما أن تخترق السوق حاجز 81,306 دولار، وهو ما يحدد ما إذا كانت سلسلة الأيام الأربعة تتحول إلى تعافٍ أوسع.