صندوق IBIT من BlackRock يستقطب 292 مليون دولار ليقود التدفقات الأسبوعية الثالثة لصناديق البيتكوين (BTC) المتداولة الأمريكية

IBIT يحمل موجة التدفقات لثلاثة أسابيع متتالية

أغلقت سوق صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة أسبوعها الثالث على التوالي بتدفقات صافية داخلة، إذ استوعبت القطاع 82.93 مليون دولار خلال خمسة أيام تداول ممتدة من 28 سبتمبر حتى 2 أكتوبر. وقد بادر صندوق iShares Bitcoin (BTC) Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock بمطالبة الشأن كاملة تقريبًا، فامتص وحده 292 مليون دولار، وهو مبلغ يغطي بفارق واضح إجمالي الاستردادات التي سجلتها بقية الصناديك في القطاع مجتمعة. وتؤكد بيانات التدفقات اليومية التي تجمعها منصة SoSoValue التحليلية، والمتخصصة في توحيد عمليات الإصدار والاسترداد في هذا القطاع، استمرارية السلسلة: الأسبوعية الأخيرة الثلاث سجلت أرقامًا موجبة كلها، واعتمدت كل واحدة منها على المنتج الرائد نفسه. والحساب هنا بسيط وكاش: فإذا أخرجنا IBIT من الإجمالي، وجدت الصناديق المتبقية نفسها في عجز صافٍ للأسبوع، ما يعني أن التدفق الداخل المعلن على الإطلاق موجود لأن منتج مُصدر واحد تفوق على خروجات القطاع بأكمله. وساهم صندوق Grayscale Bitcoin Mini Trust بـ24.9 مليون دولار، بينما أضاف صندوق ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) مبلغ 25.5 مليون دولار، ليرفع ذلك صافي حصيلة ARKB التراكمية إلى نحو 1.4 مليار دولار. أما IBIT نفسه فيحمل اليوم سجلًا تاريخيًا في صافي الإصدارات قدره 65.73 مليار دولار، وهي أعمق بركة من رأس المال المؤسسي في المجمع بأكمله. ووصلت هذه التدفقات مع تحسن السوق نفسه: فقد سجل سعر البيتكوين 86,326 دولارًا نحو الساعة 08:25 بتوقيت غرينتش يوم الاثنين، بزيادة قدرها 1.5% خلال 24 ساعة، أي أن الطلب المؤسسي يهبط على سوق صاعد بدل أن يصد من سوق متراجع. بالنسبة لفئة أصول أمضت سنوات تعتمد على أدوات خارجية وحفظ غير شفاف، تشكل ثلاثة أسابيع متتالية من الطلب عبر صناديق المؤشرات المتداولة قناة مؤسسية مستقرة، ولا شيء في بيانات الأسبوع يوحي باضطرابها.

عمود التدفقات الخارجة يكشف من أين انتقلت الأموال. فقد سجل صندوق Wise Origin Bitcoin (BTC) Fund (FBTC) التابع لشركة Fidelity أكبر خروج بين الصناديق الكبرى عند 167.9 مليون دولار خلال الأسبوع، تركت منها 125.58 مليون دولار في جلسة واحدة يوم 30 سبتمبر، وهو سحب لليوم الواحد بحجم يرتبط عادة بإعادة تمركز حسابات الحيتان. ويقرأ المحللون هذا التوقيت على أنه توازن محافظ في نهاية الربع مع جني أرباح بعد امتداد قوي، والمنطق نفسه يمتد إلى فئة الأسهم القديمة: إذ خسر صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) مبلغًا إضافيًا قدره 54.6 مليون دولار، في حين جلب صندوق Mini Trust للشركة نفسها 24.9 مليون دولار. عائلة منتجات من مُصدر واحد تشقت في اتجاهين خلال الأسبوع ذاته، وهذا أدق دليل على أن ما يجري هو تناوب بين غلافين قانونيين وليس انسحابًا من الأصل ذاته. وتجعل حصيلة سبتمبر الكاملة النقطة أوضح: استوعبت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية 2.65 مليار دولار خلال الشهر، وهو ثاني أعلى رقم شهري مسجل خلف أغسطس، أي أن الطلب المؤسسي واسع في الإجمالي حتى حين يضيق في أسبوع بعينه. صار التوزيع أهم من الاتجاه. فالتركز داخل IBIT يعني أن صحة سوق المؤشرات المتداولة تتبع سلوك صندوق واحد، وأن انضباط التراكم الذي يقوم عليه نموذج الاحتياطي الاستراتيجي من البيتكوين يتجلى داخل منتج واحد. ويتعامل مديرو التخصيص بانتقائية فيما يخص الغلاف والرسوم والسيولة بدل تطبيق موقف موحد من HODL على تعرضاتهم، ويتجلى هذا الخيار أسبوعيًا في التدفقات عبر منظومة البيتكوين الأوسع.

مقاومة 87,331 دولارًا تحت المجهر

يمنح محرك تسجيل الدعم والمقاومة المركب المعتمد لدى COINOTAG، والقائم على 42 مؤشرًا، مستوى المقاومة عند 87,331 دولارًا تقييمًا قدره 90 من 100 بناء على تقاطع قمة التأرجح ومستوى R1 والحد الأعلى لنطاق Donchian، في حين يحصد أقوى دعم عند 85,233 دولارًا تقييمًا قدره 84 من 100 انطلاقًا من خط Tenkan في نظام Ichimoku وعقدة سيولة منخفضة وانقلاب مقاومة إلى دعم. يتداول السعر عند 86,326 دولارًا، بزيادة 1.5% خلال 24 ساعة، بعد أن بردت موجة Uptober الصاعدة عقب دفعة يوم الأحد. يقرأ مؤشر القوة النسبية RSI عند 67.79، وإشارة MACD هابطة، بينما يظل الاتجاه العام صاعدًا. ويحافظ معدل التمويل عند 0.0049% والمراكز المفتوحة عند 16.61 مليار دولار ونسبة الحسابات الطويلة إلى القصيرة عند 1.07 على مواقع بنائية، فيما يقرأ مؤشر الخوف والطمع عند 70، أي في نطاق الطمع. الاختراق فوق 87,331 دولارًا يفتح الطريق نحو 95,445 دولارًا كهدف تالٍ؛ أما الرفض وفقدان مستوى 85,233 دولارًا فيبطل القراءة الصاعدة. يتتبع التحليل الفني للبيتكوين كل مستوى، وتأطير عملنا السابق حول أكبر تجمع لتصفيات المراكز عند 90 ألف دولار مخاطر الضغط الصاعد المعلقة فوق السوق، مع ثلاثة أسابيع متتالية من التدفقات الداخلة لصناديق المؤشرات المتداولة بعد حصيلة سبتمبر البالغة 2.65 مليار دولار تدعم جانب الشراء.