بيتكوين (BTC): عجز الطلب الفوري يبلغ 145,000 BTC، ومحلل يحذر من مرحلة تصحيح

عجز في الطلب الفوري يقدر بـ 145,000 BTC

يتفاقم الطلب على بيتكوين (BTC) من أكثر من جبهة في الوقت نفسه، ويحذر المحلل Darkfost من أن السوق قد يدخل مرحلة تصحيح ما لم ينقلب الاتجاه قريباً. في قراءة مطولة نشرها في 11 سبتمبر، استند فيها إلى بيانات المنصات وعقود المشتقات، يبيّن Darkfost أن الطلب الفوري يجري عند ناقص 145,000 BTC، أي أن نية البيع عبر المنصات تتفوق باستمرار على نية الشراء. أما الطلب على العقود الآجلة فيظل موجباً صافياً عند 74,500 BTC، غير أن وتيرة نموه تتباطأ بوضوح — وهي إشارة إلى أن المشترين الممولين بالرافعة يفقدون قناعاتهم بدل تعزيزها. وتعزز مؤشرات المؤسسات هذا الحذر: إذ يجلد مؤشر علاوة Coinbase، الذي يقيس ما يدفعه المشترون في الولايات المتحدة مقارنة بمنصات أخرى، عند ناقص 0.036 ويتجه نزولاً بوضوح، في انعكاس لبيئة كلية لا تمنح المؤسسات شهية كبيرة للأصول عالية المخاطر. وكان الأشد تدهوراً في منظومة صناديق ETF، حيث خرجت من منتجات بيتكوين ETF مبلغ 282 مليون دولار في جلسة واحدة، بينما غادرت صناديق إيثريوم 29.9 مليون دولار وصناديق Solana نحو 0.5 مليون دولار، فيما استقبلت صناديق XRP تدفقات داخلة بقيمة 5 ملايين دولار. وصافي التدفقات في المنظومة كلها جاء سالباً بنحو 308 ملايين دولار — وهو أسوأ يوم منفرد منذ شهرين. ومع تحمل صناديق ETF حصة كبيرة من الطلب الفوري، يصف Darkfost هذه التدفقات الخارجة بأنها مؤسفة، ويجادل بأن استمرارها يعني وجوب توقع مرحلة تصحيح. ويحدد عناوين الأخبار الكلية والجيوسياسية، وفي مقدمتها صعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بوصفها المحركات الأساسية، مضيفاً أنه لن يكون مفاجئاً أن تصدر البيت الأبيض بياناً يستهدف تهدئة الأسواق.

الميمكوينات تهوى 10% بينما تتراجع BTC نحو 2%

إن التوزيع غير المتكافئ للتصفية يحكي حكايته الخاصة. فعلى مدى 24 ساعة محسوبة من 10 سبتمبر، تراجعت BTC بنحو 2% لتتداول قرب 78,111 دولار — أي أدنى بنحو 5.1% من قمة 82,284 دولار التي طُبعت في الأسبوع السابق — في حين هبط مؤشر يركز على الميمكوينات قرابة 10%، وخسر مؤشر مرجّح بالشركات الصغيرة نحو 5.1%. وفقدت إيثريوم (ETH) نسبة 1.9% لتنزل إلى نحو 2,470 دولار، وتراجعت BNB بنسبة 5.1%. وفي مؤشر واسع يضم 100 أصل، أُغلق 95 مكوناً على الانخفاض، مع تركّز الخسائر الأثقل في الأسماء منخفضة القيمة السوقية وعالية المضاربة. والميكانيكية بسيطة: فدفاتر الأوامر النحيلة تعني أن أوامر بيع متطابقة تحرك أسعار الأصول الصغيرة بكثير أكثر مما تحرك BTC — حتى دون أي تدخل من حيتان السوق — وأن الرموز المدفوعة بالمشاعر تتراجع سريعاً حين يتلاشى اشتهاء المخاطرة، وأن المراكز الصاعدة الممولة بالرافعة في الأصول غير السائلة تواجه تصفيات قسرية تطلق موجة بيع جديدة. وبالمقابل، تحركت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة والذهب بحذر شديد خلال النافذة نفسها، ما يدل على أن رأس المال لم يهرب من المخاطرة جملةً، بل خرج أولاً من أكثر طبقات الكريبتو مضاربةً. أما مؤشر موسم العملات البديلة من CoinMarketCap، وهو مقياس لتفوق العملات البديلة على BTC، فقد سُجل عند 38 من 100 — بانخفاض عن 51 في 8 سبتمبر، وإن ظل أعلى من قراءة 1 سبتمبر البالغة 23، وبعيداً جداً عن موسم بديل حقيقي. وصدحت نشاطات الخيارات هذا الحذر أيضاً: إذ جاء عقد البيع بسعر تنفيذ 70,000 دولار المستحق في 18 سبتمبر وعقد البيع بسعر 76,000 دولار المستحق في 11 سبتمبر بين أكثر عقود BTC تداولاً.

تسجيل على Binance دون 77,000 دولار، وCPI في الأفق

امتد الانهيار إلى التداول اللاحق: فقد أظهرت مراقبة السوق لزوج USDT على منصة Binance تبادل BTC بيدٍ لأخرى لمرة قصيرة عند 76,900.12 دولار، كسراً مستوى 77,000 دولار ذا الدلالة النفسية، قبل أن يهدأ السعر. وقد أشرنا سابقاً إلى هذا الإعداد حين انزلقت BTC نحو قرار الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، وهو الآن يطغى على المشهد مع اكتمال الرزنة الكلية. فبيانات أسعار المستهلك الأمريكية لشهر أغسطس تُنشر في الساعة 12:30 بالتوقيت العالمي، ويبحث الإجماع عن رقم سنوي إجمالي قدره 3.4% وأساسي قدره 2.4%؛ وقراءة أشد حرارة من ذلك ستقوّي حجة تنفيذ رفع إضافي بواقع 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC المزمع بين 15 و16 سبتمبر، والذي سعّرت الأسواق احتمال تنفيذه بنحو 70% بتاريخ 11 سبتمبر. وقد ضاعفت أسعار النفط الصاعدة وعمليات بيع السندات العالمية التي تدفع عائد سندات الخزانة لعشر سنوات نحو 5% الضغوط على الأصول عالية المخاطر. كما لفت متابعو القطاع الانتباه إلى خطر تصحيح مؤشر S&P 500 بوصفه قناة تسرّب إلى الكريبتو، بما يؤكد أن ضعف السوق الحالي هو حكاية كلية بقدر ما هو حكاية خاصة بالكريبتو. يمكن للقراء الراغبين في متابعة السوق لحظيًا الاطلاع على أسعار السبوت والعقود الآجلة مباشرة عبر Bitget.

دعم 77,100 دولار بتقييم 75/100

يقيّم محرك الدرجات التركيبي الخاص بنا في COINOTAG، القائم على 42 مؤشراً لمستويات الدعم والمقاومة، الدعم المباشر عند 77,100 دولار بدرجة 75/100، مستنداً إلى مستوى فيبوناتشي 0.214 والمتوسط المتحرك الأسي لعشرين يوماً وقراءة تشبع بيعي على المؤشر العشوائي — بينما تتداول السبوت مباشرة فوقه عند 77,182 دولار، بارتفاع 0.09% خلال 24 ساعة. وأدنى من ذلك، يجمع أرضية 73,704 دولار درجة 79/100 التصنيف STRONG استناداً إلى الحد السفلي لمؤشر Keltner وعقدة حجم تداول مرتفعة والمتوسط الأسي لخمسين يوماً. وفي الأعلى، يحمل مقاومة 80,936 دولار درجة 67/100 عبر الحدين العلويين لمؤشري Bollinger وKeltner مع سقف قناة Donchian. أما تموضع المشتقات فليس مشدوداً: إذ يظهر تمويل العقود الدائمة عند 0.0017%، والعقود المفتوحة عند 14.88 مليار دولار، ونسبة الحسابات الطويلة إلى القصيرة عند 1.53 (60.5% طويلة)، ما يعكس تهدئة الرافعة دون استسلام — وهي خلفية يغدو فيها السلوك المنضبط المتمثل في الاحتفاظ لدى كبار الملاك أهم من مطاردة الزخم. ومع مؤشر القوة النسبية عند 54.76، وإشارة هابطة على MACD، ومؤشر الخوف والطمع عند 56 (الطمع)، فإن صمود مستوى 77,100 دولار يبقي الاتجاه الصاعد الأوسع سليماً؛ أما الكسر الصريح له فيبطل هذا الرأي ويفتح الباب دوراناً نحو 73,704 دولار.