Bitcoin (BTC) يستعيد مستوى 82,000 دولار بعد ارتفاع بنسبة 3% خلال 90 دقيقة

تراجع العوائد وتعافي الأسهم

دخلت أسواق وول ستريت جلسة الخميس تحت الضغط، مع عوائد سندات الخزانة قريبة من قممها الأخيرة والأصول الرقمية تتراجع بالتوازي مع الأسهم العالمية. لكن التحوّل جاء من سوق السندات: عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، الذي لمس 5.36% في اليوم السابق، تراجع إلى نحو 5.09%، فانعكس هذا التخفيف في تكاليف التمويل مباشرة على الأصول عالية المخاطر. وسعر Bitcoin (BTC) رسم القوس نفسه: بعد هبوطه مع السوق في التعاملات المبكرة، صعد العملة نحو 3% خلال نحو 90 دقيقة من التعاملات الأمريكية ليستقر عند 82,200 دولار، وظل أعلى من هذا المستوى المقرب منذ ذلك الحين. ويظهر الرصد المباشر لدينا السعر عند 82,242 دولار لحظة تحرير التقرير، بزيادة 0.1% مقارنة بالقراءة الأربعاءث التي سجلت قبل ساعة تقريبًا وبارتفاع 0.7% على مدى 24 ساعة. وفي سوق البيتكوين الكوري، سُعّرت العملة عند 110.93 مليون وون، أي أعلى بـ0.54% من صباح اليوم السابق، بينما أظهرت المنصات العالمية سعر 82,119 دولار بارتفاع 0.71%. وأضافت Ethereum مساءً 0.85% لتبلغ 2,439.42 دولار خلال النافذة نفسها، فيما تراجعت XRP بنسبة 0.08% إلى 1.33 دولار. وعلى صعيد الأسهم، استعادت المؤشرات معظم خسائرها المبكرة: ناسداك، الذي هبط قرابة 1.5% عند قاع الجلسة، ردّ الخسارة بأكملها تقريبًا ليقترب من منتصف الملعب، بينما أنهى مؤشر S&P 500 التعاملات بارتفاع 0.2%، وصعد مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 1%. وسبق هذا الارتداد تصفية مكلفة أثناء الهبوط: بيانات المشتقات المسجلة لدينا تُظهر سيولات إجبارية بنحو 211.78 مليون دولار عبر السوق في 24 ساعة، منها 78.8% من مراكز الشراء الطويلة، أي أن المتداولين الذين راهنوا على الارتداد كانوا هم من خرجوا قسرًا خلال الهبوط. وصعود الـ90 دقيقة كان أشد مقاطع الجلسة حدة، وأعاد العملة إلى متناوب مستوياته قبل الهبوط في منتصف الأسبوع.

يقف التعافي الآن أمام اختبار محدد سلفًا في الأعلى. فنظام التقييم المركّب لدينا، الذي يمنح كل مستوى فني درجة من 0 إلى 100 بحسب المؤشرات المتقاربة عنده، يضع أقرب مقاومة عند 82,632 دولار بدرجة 71 من 100، فيما يشكّل مستوى 84,079 دولار سقفًا أكثر صلابة بدرجة 95/100. وتبدو المراكز متوازنة لا متشددة: معدل التمويل في العقود الدائمة عند 0.0051% المتواضعة فقط، ونسبة الحسابات الطويلة إلى القصيرة عند 1.58 تُبقي 61.3% من الحسابات مائلة نحو الشراء. وتجد الصورة كاملة على مستويات المؤشرات في التحليل الفني للبيتكوين لدينا.

تضخم سبتمبر يُبقي رهانات الرفع قائمة

وكان التخفيف في العوائد مكسبًا شاقًا. فقد جاء مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر أعلى من التوقعات، وتجاوزت أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة التوقعات أيضًا، ما أعاد طرح احتمال رفع فدرالي جديد لأسعار الفائدة على الطاولة. كانت الأسواق قد افترضت في معظمها أن دورة الرفع انتهت، لذا غيّرت سلسلة الأرقام الساخنة هذه المعادلة. ويتحول الاهتمام الآن إلى تصريحات رئيس فدرالي الاحتياط كيفين واش في وقت لاحق من الشهر، التي ستفحصها الأسواق بحثًا عن أي إشارة إلى تحرك جديد في أكتوبر. وقال كريشنا غوا من Evercore إنه لا يتوقع أن يوحي واش برفع في أكتوبر، محتاجًا أن الفدرالي سيوازن بين ضعف قطاع التكنولوجيا عالميًا وتدهور ظروف التمويل لدى بعض شركات الذكاء الاصطناعي. وسؤال الذكاء الاصطناعي ضاغط من الاتجاهين خلال الجلسة: أسهم أشباه الموصلات بيعت بحدة على خشبة المخاوف من الوضع المالي لشركة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي CoreWeave، وهبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بما يصل إلى 4.4% خلال الجلسة قبل أن يدافع الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia جينسن هوانغ عن مالية شركته فتضيق الخسائر. وفي هذا السياق، تفوقت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة: صاعدت مصدّرة العملات المستقرة Circle بنسبة 9.3%، واكتسبت Coinbase 6.3%، وأضافت Strategy، أكبر حائز احتياطي بيتكوين استراتيجي مؤسسي، 5.6%، بينما أغلق منصة الترميز Securitize أعلى بـ7.5%. واتساع هذا الأداء عبر سوق البيتكوين يشير إلى أن الارتداد لم يكن حكرًا على العملة ذاتها. وفي بقية سوق العملات البديلة، ترك مكسب Ethereum بنسبة 0.85% وتراجع XRP بنسبة 0.08% اللوحة متباينة.

يمتد هذا التحرك لتعافٍ بدأ يتشكل في وقت سابق من الأسبوع، حين ارتد صندوق BlackRock للبيتكوين الفوري ETF بصيغة IBIT وعادت العملة فوق مستوى 80,000 دولار. وقدّر فريق الأبحاث في Grayscale تقلب البيتكوين عند 43%، داخل نطاق تقلب مؤشر S&P 500، وهو ما يفسر الحجم الكبير لأثر بيانات العوائد: فالأصل يتداول اليوم كالسهم ذي القيمة السوقية الضخمة، والتمويل الأرخص يبقى من أقوى رياحه المؤيدة. ويقوم التطبيع نفسه وراء هدف Citigroup البالغ 113,000 دولار على مدى 12 شهرًا. وتقع معنويات السوق في منطقة الوسط، مع مؤشر الخوف والطمع عند قراءة محايدة 53 بعد 62 في اليوم السابق، وهي قراءة تناسب المتداولين الراغبين في HODL عبر التقلبات. لكن هذه القراءة تبقى قائمة ما دامت العوائد في تراجع: فمفاجأة متشددة من واش، أو منعطف جديد في ملف ائتمان الذكاء الاصطناعي، سيُلغي المحرك ذاته الذي أعاد البيتكوين إلى 82,000 دولار.