بيتكوين (BTC) يقترب من مقاومة 83-86 ألف دولار حيث تترعرع 1.07 مليون BTC وتصفيات الشورتات

تجمع تصفيات الشورتات بين 83 و86 ألف دولار

تدفع بيتكوين (BTC) حالياً نحو أثقل نطاق عرض علوي خلال الأسابيع الأخيرة، إذ تحول الهيكل السعري فوق 83,000 دولار إلى ساحة المعركة المركزية في السوق. وتُظهر بيانات السلسلة التي ترصدها شركة Glassnode تراكم كثيف للمراكز القصيرة ذات إمكانية التصفية داخل نطاق 83,000 إلى 86,000 دولار، ما يعني أن أي صعود إلى تلك المنطقة قد يجبر البائعين بالرافعة على إعادة الشراء بخسارة، وبالتالي تضخيم تقلبات السعر. لكن الشركة حريصة على التمييز الدقيق: فالتجمع يحدد أين تراكمت الشورتات القابلة للتصفية، وليس أين انطلقت التصفيات فعلياً. ولم يكن ظهور هذا النطاق مفاجئاً؛ فقد برز لأول مرة في التقرير الأسبوعي لـGlassnode بتاريخ 9 سبتمبر كمقاومة ثلاثية، إذ تتقاطع عند تلك المستويات قاعدة تكلفة الحائزين على المدى الطويل، وخريطة تصفيات العقود الآجلة، ومستويات تعادل التكلفة لمنتجات صناديق ETF الفورية لبيتكوين الأمريكية، في سوق قاد فيه صندوق FBTC من Fidelity مؤخراً تدفقات دخول صافية بقيمة 433 مليون دولار إلى صناديق ETF الأمريكية. وقد تراكم داخل النطاق ما يقرب من 1.07 مليون BTC، ومعظمه مصنّف كعرض للحائزين على المدى الطويل — وهو ثقل بمقياس الحيتان قد يتحول إلى أوامر بيع عند نقطة التعادل أو قد لا يتحول. وتكشف خريطة التصفيات أن نطاق تصفيات الشورتات الممتد من 82,000 إلى 86,000 دولار تضخم بنسبة 21% منذ قفزة 19 أغسطس؛ وبينما انكمشت الخريطة الكلية، أصبحت حصة تصفيات الشورتات المتبقية داخل هذا النطاق قريبة من أكبر مستوى لها منذ وضع الخريطة.

غير أن ضغط التدفقات البيعية يتلاشى تدريجياً. فقد هبطت نسبة مخاطر البيع خلال سبعة أيام إلى 7 نقاط أساس يومياً، أي أقل من نصف مستوى 16 نقطة أساس المسجل عند ذروة أغسطس، فيما تراجعت حصة الحائزين على المدى الطويل من الأرباح المحققة من 88% إلى 47%. وتحدد Glassnode أسفل السوق نطاق التراكم الرئيسي بين 62,000 و65,000 دولار، بما يترك السعر يتذبذب بين دعم سفلي ومقاومة عليا. ونلاحظ في مكتب التغطية أن هذا يأتي عقب جلسة امتصت فيها شورتات بيتكوين 283 مليون دولار من تصفيات العقود الدائمة — تذكير بأن المواقع فوق السعر الفوري قد تتحرك بعنف. وتحذر Glassnode من أن أرقام خريطة التصفيات رهينة لنطاق البيانات وأساليب التجميع في أسواق العقود الآجلة لدى كبرى المنصات، ما يعني أن أحجام التصفيات المحققة قد تختلف عما تعرضه الخريطة.

Tushar Jain من Multicoin: تأخر BTC وETH

يمر عبر جلسة اليوم خيط ثانٍ يتمثل في دعوة للتدوير الدوّنها الشريك المؤسس لـMulticoin Capital، Tushar Jain. يرى Jain أن الانخفاضات الطويلة المؤلمة تترك لدى المستثمرين صدمة سوق هابط: فبعد انحسار ممتد ينسى المتداولون ما كان لقوة حركة السعر في السوق الصاعد من قوة، فيقلّلون من تقدير التعافي دورة تلو الأخرى. ويستشهد بالتاريخ كمضاد لهذا التحيز: فارتفعت Ethereum من 10 دولارات إلى 1,000 دولار عام 2017، وقفزت Solana من دولارين إلى 250 دولاراً عام 2021. وعلى هذه الخلفية، يتوقع Jain أن تتأخر بيتكوين (BTC) وسوق Ethereum بشكل ظاهر عن غيرها من الأصول الرقمية عالية الجودة في هذه الدورة، بما يتيح لرأس المال التدوير نحو أسماء عملات بديلة ذات جودة وتحقيق ارتفاعات أكثر حدة هناك. ومن رأيه أن النتيجة المترتبة على ذلك أن القيمة السوقية الكلية للكريبتو قد لا تحتاج إلى النمو بالقدر نفسه الذي شهدته الدورة السابقة كي تحقق العملات البديلة مكاسب كبيرة. فبيانات القيمة السوقية التي يستشهد بها Jain تُظهر أن القيمة الكلية تضاعفت قرابة أربعة أضعاف في 2021، من نحو 770 مليار دولار إلى 3 تريليون دولار؛ ويكفي — في تقديره — تضاعف هذه المرة من 2.1 تريليون دولار إلى 4.2 تريليون دولار لتمويل مكاسب باهظة للعملات البديلة، حتى مع تراجع حجة الأغلبية المطلقة لبيتكوين (Bitcoin Maximalism) بشأن هيمنة الأصول الكبرى. يعني إطار Jain أن الصفقة المحددة لهذه الدورة هي تدوير الجودة لا قيادة الكبرى وحدها — وهو ما يعني أيضاً أن سقف بيتكوين قد يتشكل قبل ما يفترضه المشاركون في سوق العملات البديلة. وللمتداولين الرائدين موقع الدورة الحالية، يقدم دليلنا على مخطط قوس قزح لبيتكوين قراءة قائمة على النطاقات للسؤال الدوري نفسه الذي يطرحه Jain. يمكن للقراء الراغبين في متابعة السوق لحظيًا الاطلاع على أسعار السبوت والعقود الآجلة مباشرة عبر Binance.

سقف عند 81,911 دولاراً قبل اختبار 83 ألفاً

يقيّم محرك الدرجات التركيبي الخاص بمكتبنا، البالغ 42 مؤشراً، أقرب مقاومة عند 81,911 دولاراً بدرجة 79 من 100 — حاجز قوي تشكّل من تلاقي حد Keltner الأعلى ومستوى فيبوناتشي 0.000 وحد Donchian الأعلى — فيما يضغط السعر الفوري عند 80,992 دولاراً (بارتفاع 4.45% خلال 24 ساعة) مباشرة تحته. وتحصد الدعامة الأولى عند 79,517 دولاراً درجة 76 من 100 (نقطة المحور، فيبو 0.114، حد ATR السفلي، مستوى LVN). ويؤكد مؤشر RSI عند 63.9 قوة الزخم، رغم أن إشارة MACD انقلبت هابطة داخل اتجاه صاعد. وتظل المشتقات بناءة: معدل تمويل عند 0.0067%، وقيمة مراكز مفتوحة بـ16.89 مليار دولار، ونسبة حسابات طويلة إلى قصيرة عند 1.07 (51.8% طويلة)، فيما يقرأ مؤشر الخوف والجشع 71 — جشع. وإغلاق يومي فوق 81,911 دولاراً يفتح الطريق نحو تجمع التصفيات عند 83,000 دولار؛ أما فقدان 79,517 دولاراً فيبطل الهيكل الصاعد قصير المدى.