بيتكوين (BTC) يحافظ على مستوى 80,000 دولار بعد تقرير وظائف أغسطس القوي بواقع 162,000 وظيفة

162,000 وظيفة تعيد رسم توقعات سبتمبر

حافظ بيتكوين (BTC) على تماسكه قرب خط الـ80,000 دولار يوم الخميس، فيما اضطر تقرير التوظيف الأميركي الصادر عن شهر أغسطس والذي فاق كل التوقعات المتداولين إلى إعادة تسعير احتمالات اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل في سبتمبر. فالوظائف غير الزراعية نمت بواقع 162,000 وظيفة، وهو رقم يفوق بفارق كبير إجماع 53,000 وظيفة الذي جمعته وكالة Dow Jones وتقدير 56,000 وظيفة في استطلاع رويترز. أما معدل البطالة فقد بقي عند 4.1% تماما كما كان متوقعا، بينما ارتفعت متوسط الأجور بالساعة بنسبة 3.1% على أساس سنوي، متباطئة من 3.2% في يوليو لتسجل أبطأ وتيرة لنمو الأجور منذ يونيو 2021.

رد الفعل في الأسواق مر عبر أسعار الفائدة والدولار أولا. فعائد سندات الخزانة لأجل عامين، وهو الأكثر حساسية لسياسة الفيدرالي، صعد بأكثر من 4 نقاط أساس ليبلغ نحو 4.377%، أعلى مستوى له منذ يناير من العام الماضي، فيما أضاف عائد السندات لأجل عشر سنوات 1.2 نقطة أساس ليسجل 4.784% مقتربا مجددا من حاجز الـ4.8%. أما مؤشر الدولار فقد تجاوز مستوى 99.00 لبرهان قصير بعد صدور البيانات قبل أن يفقد معظم مكاسبه ويغلق عند 98.855 بارتفاع 0.14%. وترسخ الدولار أيضا بنسبة 0.26% أمام الين الياباني عند 156.19، في حين تراجع اليورو 0.12% ليستقر عند 1.1611.

وضعت أداة CME FedWatch احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر في 15-16 سبتمبر عند نحو 58%، بارتفاع يقارب تسع نقاط مئوية عن اليوم السابق. والذهب، الذي لا يدر عائدا وينافس النقد مباشرة على التدفقات الدفاعية، كان الأكثر تضررا: فالعقود الفورية للذهب تراجعت بنسبة تصل إلى 2% داخل اليوم الجاري لتقترب من 4,365 دولار قبل أن تتعافى وتغلق عند 4,430.52 دولار بتراجع 0.94%، بينما سجلت عقود ديسمبر الآجلة إغلاقا أدنى بنسبة 1.4% عند 4,476.60 دولار.

أما سوق العملات الرقمية فقد امتص الصدمة بثبات لافت. فبيتكوين يتداول حول 79,694 دولار لحظة كتابة هذه السطور، حافظا على موطئ قدمه قرب مستوى الـ80 ألف دولار، فيما تغيرت ملكية Ethereum (ETH) عند 2,452.83 دولار. وقراءتنا لتدفق الأوامر على المنصات تشير إلى أن مخزونات صانعي السوق استوعبت إعادة تسعير أسعار الفائدة دون تصفية قسرية للمراكز، وهي إشارة إلى أن المراكز لم تكن ممددة بشكل مفرط قبيل صدور البيانات. حذّر المحللون من أن تقرير وظائف واحد نادرا ما يحسم مسار السياسة النقدية، مستشهدين بتباطؤ وتيرة الأجور كدليل على أن ضغوط التضخم قد تكون ما زالت في طريقها إلى التهدئة.

ترامب يهدد بوقف التجارة بسبب الفائدة

تصاعد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حملته العلنية ضد الفيدرالي يوم الخميس، محذرا من أن الولايات المتحدة ستوقف التجارة مع الدول التي تسجل عجزا في موازنتها التجارية معها ما لم يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة. وفي منشور على منصة Truth Social صدر بعد وقت قصير من بيانات التوظيف، رحب ترامب بأرقام التوظيف القوية، وحجج بأن تعزيز التصنيف الائتماني الأمريكي يبرر الحصول على أدنى أسعار فائدة في العالم، ثم لجأ إلى ورقة ضغط متطرفة: إذا لم تخفض أسعار الفائدة، فسوف تتوقف أمريكا عن التداول مع الدول التي تخسر أمامها. وأكد أن المحكمة العليا اعترفت بقوة بالسلطة المطلقة للرئيس في حكمها بشأن الرسوم الجمركية، وصوّر هذه الخطوة كأفضل من الرسوم الجمركية ذاتها.

لم تسمّ المنشور أي دولة بعينها، لكن ترامب أدرك الحسابات لاحقا في البيت الأبيض، مدعيا أن الولايات المتحدة ستوفر 90 مليار دولار بإنهاء التجارة مع كندا، وتخسر 200 مليار دولار سنويا لصالح الاتحاد الأوروبي، وتخسر 195 مليار دولار سنويا لصالح المكسيك. وقال لبعض الدول تقترض بفائدة 0.5%، في حين تقف أسعار الفائدة الأمريكية عند 4% ومن المفترض أن تكون عند 1% أو 0.5%.

جاء هذا التهديد قبل عشرة أيام من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر في 15-16 سبتمبر، وبعد ساعات من تفوق أرقام الرواتب الذي دفع احتمالات الرفع في FedWatch إلى 58.2% بارتفاع يقارب عشر نقاط مئوية في يوم واحد. ويشكل هذا الموقف استئنافا للضغط على رئيس الفيدرالي Kevin Warsh بعد فترة من ضبط النفس النسبي، فيما وصف المحللون حظر التجارة الحرفي على الشركاء التجاريين العائدين بأنه متطرف، مع اعتبار الانتقام وزيادة أسعار المستهلكين هي الكلفة المرجحة على أمريكا ذاتها. ويبقى غير واضح ما إذا كانت ورقة التجارة سياسة قابلة للتنفيذ أم أقصى قدر من التفاوضي استعدادا للاجتماع المقبل.

وبالنسبة لسوق العملات الرقمية، يقطع هذا الصراع الصف على وجهين: فالبيت الأبيض المطالب بمال أرخص يعنى دعما اسميا للأصول النادرة — إذ إن العرض المتداول لبيتكوين محدد عند 21 مليون وحدة — على أن الدورات السابقة أثبتت أن الصدمات السياسية الواسعة قد تضغط على كل شيء من سيولة المنصات إلى العملات المستقرة الخوارزمية. يمكن للقراء الراغبين في متابعة السوق لحظيًا الاطلاع على أسعار السبوت والعقود الآجلة مباشرة عبر Binance.

التضخم CPI يحسم الجدل قبل اجتماع FOMC

الخيط الناظم للجلسات الأخيرة هو أن قوة سوق العمل رفعت سقف التوقعات لتخفيف الفيدرالي لسياسته في وقت يرفع فيه البيت الأبيض الكلفة السياسية للتشديد. وتحفظ بيانات السوق الإجمالية لدى COINOTAG على مزاج إيجابي — إذ يقرأ مؤشر Fear & Greed عند 74/100 (الطمع)، مع استحواذ بيتكوين على 68.9% من إجمالي القيمة السوقية المتبعة لدينا والبالغة 2.32 تريليون دولار. وستحسم بيانات التضخم CPI المزمع إصدارها الأسبوع المقبل ما إذا كان هذا الاتجاه سيستمر.