بيتكوين (BTC): تدفقات صناديق ETF الفورية تتجاوز 730 مليون دولار وأعلى مستوى منذ يناير

تدفقات تتجاوز 730 مليون دولار في جلسة واحدة

مازال Bitcoin (BTC) يصمد عند مستوى 80,000 دولار رغم خلفية اقتصادية كلية أثقل، والطلب هو من يقوم بمعظم العمل في السوق. تراجع البيتكوين بنحو 3,000 دولار في الساعات التالية لتقرير الوظائف الأمريكي الأخير — وهو تقرير قوي بما يكفي لرفع الاحتمالات المراهنة على رفع آخر لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي — لكن السوق امتص هذا التراجع سريعًا، ويظل الأصل أعلى بنحو 25% خلال الشهر الماضي. البيان الأبرز يأتي من مجمع ETF: فصناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة استوعبت أكثر من 730 مليون دولار في جلسة واحدة يوم الخميس، وهي أكبر حصيلة يومية منذ يناير. وهذه إشارة ذات وزن، لأنها جاءت في وقت كانت فيه عوائد السندات ترتفع والدولار يتعزز والشهية العامة للمخاطر تتراجع — وهي ظروف تستنزف عادة تدفقات رأس المال الجديدة من الأصول المضاربية. قراءتنا لنمط التدفقات أن عمق الطلب المؤسسي، لا زخم الأفراد، هو ما منع السعر من كسر الدعوم الرئيسية بعد صدمة الوظائف، بما يتسق مع ما أشرنا إليه حين تراجع البيتكوين دون 80,000 دولار بعد بيانات الوظائف الأمريكية القوية.

الارتباط بالذهب يبلغ أعلى مستوى منذ الجائحة

إلى جانب التدفقات، يتغير المظهر الإحصائي للبيتكوين بهدوء. فارتفع الارتباط بين البيتكوين والذهب إلى أعلى مستوى له منذ فترة جائحة كورونا، منتقلًا من مستويات قريبة من الصفر مطلع العام إلى ما يزيد على 50%، وفق رئيس الأبحاث في Grayscale زاك بانديل. وفي النافذة الزمنية نفسها، هبط الارتباط بمؤشر ناسداك 100 بشكل حاد — من أكثر من 60% إلى نطاق 30-33% تقريبًا. ويتسق هذا التحول مع صعود منتصف أغسطس الذي بدأ بعد أن ضاعفت خزانة الولايات المتحدة سقف عملياتها لإعادة شراء السندات الحكومية طويلة الأجل في كل عملية، من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار. فقفز البيتكوين من دون 65,000 دولار إلى ما يزيد على 80,000 دولار خلال أيام، بينما صعد الذهب من نحو 4,350 دولارًا إلى قرابة 4,700 دولار للأونصة قبل أن يتراجع. ومع تجاوز الدين الفيدرالي الأمريكي 40 تريليون دولار واستمرار اتساع العجز، عاد ما يُعرف بصفة التخفيض النقدي — أي التوزيع على الأصول النادرة تحوطًا من تآكل العملة — إلى صميم نقاش المستثمرين، مما أحيى عناصر أطروحة Bitcoin (BTC) Maximalism الكلاسيكية في المحافظ السائدة.

المتداول Killa يرصد مرحلة نطاق جانبي

لكن ليست كل القراءات ترى في الحركة استمرارًا مباشرًا للاتجاه. فالمتداول Killa، في منشور على X، جادل بأن البيتكوين يدخل عادة مرحلة عرضية بعد حركة اتجاهية كبيرة — وأن السوق، بعد تسجيله صعودًا قويًا، فالتراسل الجانبي داخل نطاق هو السيناريو الأساس لا الامتداد الفوري صعودًا. وهو يرى الاتجاه الأوسع قد تحول إلى صعودي، لكنه يشدد على أن الاختبار الأكثر دلالة هو كيفية تفاعل السعر مع التراجعات لا مدى إمكانية مطاردته عند القمم. ولا يستبعد البيع من القمة داخل النطاق، لكنه يصفه بتجارة عكس الاتجاه التي يجب أن يعكس حجم المراكز ذلك. ويتناغم هذا التحفظ مع النقاش الفني السابق حول الفجوة الهابطة على الرسم اليومي والملاحظة بأن السوق لم يترسخ طويلًا بما يكفي لبناء قاعدة متينة. فبالنسبة للمتداولين بالرافعة المالية، يعني النطاق الأضيق إدارة أكثر حذرًا لأسعار الدخول وحدود الخسارة؛ أما لحاملي HODL فالمتغير الحاسم هو استمرار انضغاط التقلب لا نبضة الاتجاه التالية. ومن يتابع السوق لحظة بلحظة يمكنه تتبع الأسعار الفورية والعقود الآجلة عبر Bitget.

بيانات التضخم وقرار الفيدرالي تلوح فوق 80 ألف دولار

تضع بيانات التدفقات المحدثة الصورة المؤسسية في سياق أوضح. فإلى جانب رقم الجلسة الواحدة المذكور آنفًا، استوعبت صناديق البيتكوين الفورية نحو 986.85 مليون دولار على امتداد الأسبوع كاملًا، بحصيلة الخميس البالغة 730.87 مليون دولار تتوّج مسارًا عوّض تدفقًا صافيًا خارجًا قدره 201.81 مليون دولار يوم الجمعة وسحبًا آخر بقيمة 236.46 مليون دولار في 1 سبتمبر. ودفعت ذلك التدفقات التراكمية الصافية إلى 55.62 مليار دولار، متعافية من قاع 51.79 مليار دولار في منتصف أغسطس، وبنيت على أسبوع سابق سجل 1.92 مليار دولار. ويواصل صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock هيمنته بأصول صافية تراكمية تتجاوز 62.6 مليار دولار، متقدمًا على FBTC من Fidelity وGBTC من Grayscale. وأضاف مجمع الإيثريوم دعمه الخاص، مسجلًا تدفقات داخلة في ثماني أسابيع من آخر تسعة، بما يعزز قراءة أن الطلب واسع القاعدة لا شذوذ يوم واحد.

وقد ساءت الخلفية الجيوسياسية كذلك خلال عطلة نهاية الأسبوع، لتضع دفاع 80,000 دولار أمام اختبار جديد. فالقوات الأمريكية والإيرانية تبادلت ضربات جديدة، حيث أطلقت الحرس الثوري الإيراني صواريخ باليستية على سفينتين تابعتين للبحرية الأمريكية، فيما استهدفت واشنطن ناقلات نفط إيرانية قرب مضيق هرمز، ويقترب خام برنت من 100 دولار للبرميل — وهو تطور يغذي بذاته مخاطر التضخم. واستخدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفين وورش كلمته في جاكسون هول ليقول إن التضخم ما زال مرتفعًا أكثر من اللازم وأن البنك المركزي لديه عمل متبقٍ، ولمست احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر 65% لوهلة بعد تقرير الوظائف. وتشير استطلاعات محلية إلى الاتجاه ذاته: ف27.3%... لا، بل 29.3% فقط من أصل 2,000 مستثمر كوري شملهم استطلاع يتوقعون مكاسب هذا الأسبوع، بينما يؤكد 36.4% أن أي ارتداد غير مستدام من دون تحول الفيدرالي نحو خفض الفائدة وضخ سيولة إضافية.

(حتى الساعة ‏22:14 UTC‏) (حتى الساعة 22:14 بتوقيت UTC) الخيط المشترك في بيانات COINOTAG الخاصة — المؤشر المركب من 42 مؤشرًا وبيانات المراكز المفتوحة للمشتقات وبيانات المشاعر — هو أن البيتكوين يترسخ جانبيًا قرب 79,728.00 دولار، بانخفاض متواضع 0.21% خلال 24 ساعة، برسملة سوقية قدرها 1.6 تريليون دولار وحجم تداول 7.05 مليار دولار في 24 ساعة. ويظل الدليل الأولي الأنقى سجل المستويات المركب نفسه: فأقوى دعم يقع عند 79,412.73 دولار (بنتيجة 76/100)، وهو تقاطع بين S2 وLVN وHVN وFibo 0.114، تدعمه منطقة 77,587.83 دولار (67/100) عند القاع المتأرجح وFibo 0.214 ومجموعة EMA 20؛ وفي الجهة المقابلة تتكدس المقاومات عند 83,390.91 دولار (78/100) من Fibo 0.000 وقمة دونشيان العلوي والقمة المتأرجحة، مع منطقة التحول الأقرب عند 79,824.58 دولار (45/100) بوصفها الاختبار الأول. أما قراءة طبقة الحيتان من دفتر المشتقات فبنّاءة لكنها متوازنة: معدل تمويل عند 0.0022%، ومراكز مفتوحة قرب 15.6 مليار دولار، ونسبة حسابات شراء/بيع 1.14 تشير إلى صفقات شراء برافعة معتدلة دون ارتفاع حراري، فيما يوحي مؤشر RSI عند 66.35 وإشارة MACD الهابطة بزخم محدود قصير المد داخل النطاق. ومشاعر السوق تميل إلى الطمع عند 73/100، وحصة البيتكوين البالغة 68.2% من سوق بقيمة 2.35 تريليون دولار تتابعه COINOTAG تؤكد هيمنته على التدفقات. وحتى يُحسم النطاق، يبقى دعم 79,412.73 دولار — وتفاعل السعر مع كل منخفض داخله — هو المستوى الذي يجب مراقبته. تابوا تغطيتنا المستمرة للبيتكوين مع وصول البيانات.