البيتكوين (BTC) يخترق متوسطه المتحرك لـ200 يوم عند 73,137 دولار

متوسط 200 يوم ينهار أمام الضغط البائع

اخترق سعر البيتكوين (BTC) متوسطه المتحرك لـ200 يوم الواقع عند 73,137 دولار يوم الخميس، ليختم جلسة كانت أكبر العملات المشفرة فيها تنزلق بالفعل على الجانب السفلي من هذا المؤشر. وآخر تداول سجله الأصل جاء قرب 71,599 دولار، أي نحو 2% دون المتوسط وهبوطًا بنسبة 3.9% خلال 24 ساعة، والسوق يسير نحو تأكيد الاختراق بإغلاق يومي تحته. ويحسب المتوسط البالغ 200 يومًا في حدود تسعة أشهر من الإغلاقات اليومية، وهو من أكثر مقاييس الاتجاه متابعة في سوق العملات المشفرة لأنه يخبر المستثمرين ما إذا كان الاتجاه طويل الأمد يتقوى أم يتآكل. وتظل هذه الخط في ارتفاع مستمر مع تدفق إغلاقات جديدة وانسحاب الأقدم منها، ما يعني أن كل جلسة تمر تحتها ترفع عتبة التعافي التي يجب على السعر تجاوزها لاحقًا.

تسارع البيع الفوري بمجرد فقدان البيتكوين مستوى 72,000 دولار، كما لاحظ المحلل Ted Pillows، وجاء الاختراق الفني للمتوسط ليأيد حركة أطلقتها ضغوط الاقتصاد الكلي سلفًا. ويراقب المتداولون المتتبعون للرسم البياني اليومي مستوى 68,000 دولار بوصفه المرجع الهبوطي الأول، يليه مستوى 67,000 دولار، وهي المنطقة التي يتلاشى عندها الصعود كاملًا منذ أغسطس. أما استعادة الزخم فتتطلب التسلسل المعاكس: إغلاقًا يوميًا فوق متوسط 200 يوم قبل أن يصبح اختبار المناطق الأعلى قرب 75,000 دولار واردًا فعلًا.

قد يحدد سلوك حاملي العملة عمق هذا التراجع: فمن المحافظ طويلة الأمد إلى شريحة الحيتان في سوق العملات المشفرة، اختارت الكتل الكبرى تاريخيًا أن تمسك بعملاتها خلال تراجعات بهذا الحجم، ما يحد من الإمداد الذي يبلغ السوق عند الأسعار المنخفضة. ولم يوفر الأسبوع أي حماية مسبقة أيضًا: فتصفية عنيفة سابقة بقيمة 530 مليون دولار كانت قد ثبتت السعر قرب 72,500 دولار قبل اختراق الخميس.

وتضع درجاتنا المركبة للدعم والمقاومة، وهي جزء من إطار التحليل الفني للبيتكوين الدائم لدينا، صورة ما تركه الاختراق خلفه: أقوى مقاومة معلقة عند 75,050 دولار بدرجة 89 من 100، بينما يقع أقوى دعم دون السعر عند 67,976 دولار بدرجة 65. ويقرأ مؤشر القوة النسبية اليومي 29.73، قريبًا من المستوى الذي سبق قاع 30 يونيو، وإن كانت قراءات التشبع البيعي الأسبق في يونيو لم توقف الانزلاق. ولم تتحول المراكز إلى موقف دفاعي: فمعدل التمويل في تداول العقود الدائمة يظل موجبًا عند 0.0071%، وتظهر نسبة الحسابات الطويلة إلى القصيرة 3.61، أي أن 78.3% من الحسابات ما تزال تراهن على الصعود. ويتوافق الشعور مع السعر: يقرأ مؤشر الخوف والطمع 28 من 100، داخل نطاق الخوف تمامًا.

رهانات الفائدة وتدفقات ETF وقرار MSCI

وقع الثقل الأكبر على عاتق خلفية الاقتصاد الكلي. تراهن الأسواق على نطاق واسع على أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر بعد أن أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة تضخمًا أعلى من المتوقع، بما يغلق باب أي سيناريو واقعي للتوقف عن التشديد. وقد كشف قراؤنا السابق لتسعير احتمالات رفع الفائدة بالكامل أن الضغط يتراكم قبل اختراق الخميس بوقت طويل، وسارت سوق السندات في الاتجاه ذاته: عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عاد قرب 5%، ويتراجع مؤشر الدولار قرب قمة منذ 19 شهرًا، بينما خسر الذهب والفضة أكثر من 2% لكل منهما إلى جانب العملات المشفرة، وهو تشكيل يستنزف الشهية للمخاطرة شاملة.

وأضفت التدفقات ثقلها الخاص. فرمت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية في اليوم 299.8 مليون دولار يوم الأربعاء، في خامس جلسة متتالية من التدفقات الخارجة، واستحوذ صندوق IBIT من BlackRock على الحصة الأكبر من هذا الخروج. وتكمن أهمية هيمنة IBIT على التدفقات الخارجة في أنه أكبر صندوق في فئته، ونمط استرداده يميل إلى رسم مسار البقية. وأكدت شركة MSCI المفهرسة على حدة قرارها إخراج Strategy (MSTR)، الشركة المالكة لأكبر احتياطي استراتيجي للبيتكوين بين الشركات، من مؤشرين أمريكيين، وهي خطوة إدارية بحد ذاتها لكنها تصيب سهمًا خزينيًا يتداول أصلًا تحت الضغط. والنتيجة أن ضغط البيع يصل من ثلاثة اتجاهات دفعة واحدة: الاقتصاد الكلي، واسترداد صناديق ETF، وإعادة توازن المؤشرات. وتصح هذه القراءة الهبوطية ما دامت تلك الشروط قائمة. فإذا برد التضخم في ديسمبر، أو أشار الفيدرالي إلى التوقف، أو تحولت تدفقات ETF إلى الموجب، ضعف مبرر أهداف 67,000 إلى 68,000 دولار سريعًا، ويدفع الإغلاق اليومي فوق متوسط 200 يوم قرب 73,137 دولار مقاومة 75,050 دولار إلى ساحة اللعب مجددًا. وتحركت مكاتب الخيارات في الاتجاه ذاته: ضاعفت Derive احتمالات إغلاق عيد الميلاد دون 70 ألف دولار على البيتكوين إلى 31%. وفي المقابل، ستُبقي جلسة تخارج سادسة متتالية مرجع 68,000 دولار في مقدمة الشاشة.