Anthropic تسجل طرح أسهم في اليابان بسقف 3.5 مليار دولار قبيل اكتمال اكتتابها في Nasdaq

إيداع في اليابان يحدد سقف الطرح عند 3.5 مليار دولار

ستتيح الوثيقة التي رفعتها Anthropic أمام مكتب المالية المحلي في كانتو يوم 2 نوفمبر للمستثمرين الأفراد اليابانيين المشاركة مباشرة في ظهور الشركة الأول في Nasdaq. ونُشرت الوثيقة على نظام الإفصاح الياباني EDINET بوصفها بيان تسجيل للأوراق المالية يغطي طرح أسهم محليًا بسقف مبدئي قدره 3.5 مليار دولار، أي نحو 552.9 مليار ين، في إطار الاكتتاب العام المخطط له في الولايات المتحدة. والسقف تقدير أعلى لا أكثر: يُثبَّت المبلغ النهائي في يوم التسعير، وتنص الوثيقة صراحة على أن الرقم النهائي قد يبتعد كثيرًا عن هذا الحد الأقصى.

الشركة صاحبة مساعد الذكاء الاصطناعي Claude قدمت مسودة نموذج S-1 سرًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 1 يونيو، ثم أودعت النسخة الكاملة من نموذج S-1 علنًا في 26 أكتوبر. ويشمل الإيداع العلني أسهمًا عادية من الفئة A تستهدف السوق العالمية المختارة في Nasdaq تحت الرمز ANT، إلى جانب طرح عام في ستة أسواق خارجية: اليابان والمملكة المتحدة وكندا وأستراليا وسويسرا وأجزاء من المنطقة الاقتصادية الأوروبية، دون أن يحصل أي من هذه الأسواق على إدراج محلي. وتتجاهل الإيداعات ذاتها الإجابة عن حجم الاكتتاب الكلي أو تقييم الشركة. ويظل الجزء الياباني من الطرح خاليًا من الأساسيات: عدد الأسهم ونطاق السعر المبدئي وسعر السهم الواحد كلها مؤشرة على أنها غير محددة، وقد استلمت Nasdaq طلب الإدراج دون منح الموافقة حتى الآن. أما استخدامات العوائد فتشمل، بحسب بيان التسجيل، رأس المال العامل ونفقات التشغيل والإنفاق الرأسمالي شاملاً أجهزة الحوسبة والبنية التحتية، إضافة إلى استقطاب الكوادر المتخصصة العليا والاحتفاظ بها؛ وقد يذهب جزء من المبالغ نحو الاستحواذ أو الاستثمار، رغم أن الشركة تؤكد عدم وجود اتفاق جوهري حتى الآن. وصادحت مجلس إدارة Anthropic بالطرح والإيداعات المحلية في 23 أكتوبر، مع تخطيط التسعير في يوم بين نوفمبر 2026 وأبريل 2027، والظهور الأول في Nasdaq في يوم العمل الأمريكي التالي، على أن تسمح الوثيقة بتأجيل التسعير إلى ما بعد أبريل 2027.

اكتتاب بأسلوب السحب عبر ستة بروكرات

تتولى ست شركات وساطة يابانية استقبال الاشتراكات في الحصة المحلية: Mizuho Securities وGoldman Sachs Securities وMitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities وMorgan Stanley MUFG Securities وRakuten Securities وSBI Securities. وتدير Mizuho الجانب الإداري، بينما تقود Goldman Sachs Securities وMorgan Stanley MUFG Securities وMizuho بشكل مشترك الجزء المؤسسي. وتسير أوامر الأفراد عبر الإنترنت وفق السحب بالقرعة: تذكر Mizuho وRakuten وSBI كل منها في الوثيقة أن الفائزين يُختارون من بين طلبات الاشتراك، ويجوز للمستثمر الذي يُسحب اسمه التنازل عن التخصيص حتى الساعة 12:59 بتوقيت اليابان في يوم التسعير. وتُسعَّر الأسهم بالدولار بحد أدنى سهم واحد، كما تقبل Rakuten الدفع بالين بسعر خاص بها. ولا يوجد مكتتب تمويلي ياباني: فشركات Mizuho Securities USA وGoldman Sachs & Co. وMUFG Securities Americas تستلم الأسهم في الولايات المتحدة، وتكتفي الشركات المحلية الست بإدارة الاشتراكات، وهو ما تؤكد الوثيقة أنه لا يجعلها مكتتبات. ولا تدفع Anthropic أي رسوم اكتتاب؛ وتتحقق أرباح المكتتبين الأمريكيين من الفرق بين سعر الطرح وسعر شرائهم. لا إدراج في السوق اليابانية، وتُسوَّى الأسهم بعد يومي عمل من يوم التسعير في طوكيو، وتصبح قابلة للتداول منذ الظهور الأول في Nasdaq عبر الشركة التي استقبلت الأمر الأصلي. ويجري التسعير وفق أعراف السوق الأمريكية لا وفق عروض الأسعار اليابانية المسبقة، فيمكن تعديل النطاق المبدئي وقد يستقر السعر النهائي أعلى سقفه أو أدنى قاعه. ويرد في الوثيقة أن جزءًا من العوائد يغطي الضرائب المحتجزة عند استحقاق وحدات الأسهم المقيدة، وهو مبلغ غير محدد هو الآخر. وإذا توقف أي طرح خارجي قبل اكتماله، تعود أسهمه إلى الولايات المتحدة ومناطق أخرى دون تغيير في الحجم الإجمالي. ووافق المدراء والتنفيذيون والمساهمون الحائزون على نحو كل أسهم الشركة وأوراقها المالية ذات الصلة على فترة إغلاق مدتها 180 يومًا من يوم التسعير. وقد أثارت تقارير الإيداع تقييمًا يقارب 1.5 تريليون دولار في نقاشات المستثمرين، وأشارت إلى أن الشركة درست حجز ما بين 15% و20% من الأسهم للأفراد تقريبًا، مع تنسيق Citi للجانب التجزئي خارج الولايات المتحدة. وقد التقط المستثمر الياباني نحو 2.2 مليار دولار من أسهم SpaceX في اكتتابها في يونيو.

كيف يحدد سوق ما قبل الاكتتاب تقييم Anthropic

يحدد سوق المشتقات لما قبل الاكتتاب بالفعل التقييم المقدر للشركة: تُدرج Entropy عقدًا دائمًا باسم ANTH على منصة Hyperliquid، ولا يمنح العقد أي حق ملكية أو تصويت أو توزيعات أو تخصيص في الاكتتاب. وتظهر بيانات COINOTAG على أداة Anthropic لما قبل الاكتتاب سعرًا أخيرًا عند 1,718.46 دولار بانخفاض 1.14% خلال 24 ساعة، داخل نطاق بين 1,686.00 و1,749.41 دولار. ويتمثل أقوى دعم عند 1,703.00 دولار بنتيجة 100/100 على المؤشر المركب لدى COINOTAG، حيث يتقاطع الحد الأدنى لنطاقات بولنجر مع نقطة الارتكاز S1؛ وأقرب مقاومة عند 1,828.97 دولار بنتيجة 97/100. الاتجاه اليومي هابط، ويقرأ مؤشر القوة النسبية عند 29.8، بينما تبقى المراكز خفيفة مع مراكز مفتوحة بقيمة 77.3 مليون دولار ومعدل تمويل عند 0.0025%. وحالما يبدأ تداول ANT في Nasdaq، سيوفر حجم التداول أول قراءة مباشرة عن الطلب لا يوفرها أي من الإيداعين.