توسيع إعادة شراء الخزانة الأمريكية يرفع بيتكوين (BTC) فوق 72 ألف دولار

ارتفعت بيتكوين (BTC) فوق 72,000 دولار في 20 أغسطس، مواصلةً لموجة الصعود التي تغذيها خطة وزارة الخزانة الأمريكية لمضاعفة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل لدعم السيولة. ويتباين هذا التحرك بشكل حاد مع وول ستريت، حيث أغلق مؤشر داو جونز الصناعي منخفضًا بأكثر من 700 نقطة مع اقتراب عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 4.7%. وقال محللون إن هذا الانقسام يؤكد تجدد جاذبية بيتكوين كأصل بديل إلى جانب الذهب، مع تراجع العلاوة الآمنة التقليدية للديون الأمريكية بعد أن تجاوز الاقتراض الفيدرالي 40 تريليون دولار. وحث الرئيس دونالد ترامب الكونغرس على إقرار قانون الوضوح، ووصف رئيس Coinbase براين أرمسترونغ التصويت الإجرائي لمجلس الشيوخ في 15 سبتمبر بأنه الحافز الرئيسي القادم للسوق.

ويظل المشاركون في السوق منقسمين حول ما إذا كان الاختراق يمكن أن يستمر. قال محللون في بث بنيامين كوين بتاريخ 20 أغسطس إن الحركة الافتتاحية كانت إلى حد كبير ضغطًا على المراكز القصيرة، حيث أُجبرت مراكز بيعية تقدر بنحو 2.6 مليار دولار على الإغلاق، ورأوا أن التغطية وحدها نادرًا ما تبدأ سوقًا صاعدة دائمة. وأشاروا إلى أكثر من 500 مليون دولار من التدفقات الصافية إلى صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية كدليل مبكر على الطلب المؤسسي، وقالوا إن منطقة 65,000-67,000 دولار التي حدت سابقًا من المكاسب قد تتحول إلى دعم عند إعادة الاختبار. وقد تم تفسير توسيع وزير الخزانة سكوت بيسنت لعمليات إعادة الشراء على أنه إشارة ثقة وليس تخفيفًا كميًا. أما الناقد القديم للبيتكوين بيتر شيف فقد رفض هذا الارتفاع واصفًا إياه بأنه “خدعة، وليس اختراقًا” وكرر نصيحته بشراء الذهب.

أضافت بيتكوين نحو 15% بين الاثنين والخميس، حيث أظهرت بيانات المشتقات تصفية أكثر من 3 مليارات دولار من المراكز القصيرة في العملات المشفرة، وهي أكبر عملية تصفية قصيرة للبيتكوين منذ عام 2021 على الأقل. واستقطبت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة حوالي 517 مليون دولار في 19 أغسطس، وهو أقوى تدفق يومي منذ مايو. وحذر العديد من المحللين من أن جزءًا كبيرًا من مكاسب الأربعاء حدث في ساعة واحدة عندما أُجبرت المراكز القصيرة أحادية الجانب على الخروج، وأن المرحلة التالية يجب أن تشهد شراءً وليس ضغطًا. ووضع نيكولاي سوندرغارد من Nansen المتوسط المتحرك لـ200 يوم بالقرب من 69,000 دولار كخط الاختراق، بينما وصف جيمس باترفيل من CoinShares مستوى 80,000 دولار بأنه الحد العلوي الرئيسي. ولم يتحول مؤشر الربح والخسارة ومؤشر الثور من CryptoQuant بعد إلى الاتجاه الصاعد، تاركين السوق تقنيًا في سوق هابط.

قال سامسون مو، الرئيس التنفيذي لشركة Jan3، إن السوق “تشتم رائحة الدم” بعد أن اخترقت بيتكوين نطاقًا استمر ستة أسابيع بشكل حاسم وارتفعت فوق 72,000 دولار. وأظهرت بيانات التدفقات أن صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية جمعت 517.2 مليون دولار في 19 أغسطس، بقيادة صندوق iShares التابع لشركة BlackRock مع 284.7 مليون دولار؛ وأضافت صناديق إيثريوم 189.2 مليون دولار، ليصل إجمالي التدفقات إلى 706 مليون دولار. وقال كي يونغ جو، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، إن الطلب في كل من السوق الفورية والعقود الآجلة الدائمة تحول إلى إيجابي لأول مرة منذ الارتفاع القياسي في أكتوبر 2025، رغم أنه حذر من أن شهرًا من التدفقات المستدامة سيؤكد نهاية السوق الهابطة. وكان المحفز هو التوسع المفاجئ لعمليات إعادة الشراء من جانب الخزانة، مما دفع العائد على سندات 30 عامًا إلى الانخفاض وأضعف الدولار.

وقالت وزارة الخزانة في 19 أغسطس إن الحد الأقصى لعمليات إعادة الشراء لدعم السيولة لسندات العشرين إلى ثلاثين عامًا ذات الفائدة الاسمية سيرتفع من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار على الأقل لكل عملية، اعتبارًا من 9 سبتمبر حتى 4 نوفمبر. ولمست بيتكوين 70,000 دولار على منصة Coinbase لأول مرة منذ 2 يونيو قبل أن تواصل الارتفاع، حيث أظهرت بيانات المشتقات تصفية أكثر من 172,000 متداول خلال 24 ساعة. واقتربت إجمالي التصفيات من 3 مليارات دولار، حيث كانت حوالي 92% من المراكز قصيرة؛ وبلغت تصفيات البيتكوين القصيرة وحدها حوالي 1.42 مليار دولار. وارتفع مؤشر العملات المشفرة الواسع بنحو 10% خلال الجلسة، بينما صعدت العملات البديلة الرئيسية مثل XRP وSolana بنسبة تتجاوز 10% لكل منهما. وساعدت عمليات الشراء الإجبارية، المتركزة في حوالي ساعة واحدة، في دفع الأسعار من منطقة 64,000 دولار نحو 70,000 دولار.

قفزت بيتكوين خلال يومين من 64,920 دولار لتتجاوز 71,000 دولار قبل أن تتراجع. وقدّر محللون على السلسلة أن حوالي ثلاثة أرباع المكاسب البالغة 11% جاءت من تغطية المراكز القصيرة وليس من تراكم جديد، وأن استمرار الطلب الفوري والصناديق المتداولة سيحدد ما إذا كان الاختراق سيصمد. وأصبح المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم بالقرب من 71,711 دولار هو المستوى التقني المركزي: فالحفاظ عليه قد يفتح الطريق نحو 74,000 دولار و76,000 دولار، بينما فقدانه سيعرض انخفاضًا نحو 70,000 دولار ومتوسط تكلفة حاملي المدى القصير بالقرب من 67,100 دولار. وأظهرت بيانات السلسلة أن حاملي المدى القصير نقلوا 44,300 بيتكوين، بقيمة حوالي 3.19 مليار دولار، إلى البورصات بعد أن تجاوز السعر 67,100 دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن التراكم التقريبي البالغ 43,000 بيتكوين من الحيتان خلال الستين يومًا الماضية.

ويقيّم محرك التقييم المركب الخاص بـ COINOTAG، الذي يعتمد على 42 مؤشرًا، المقاومة عند 72,726 دولار بـ 93/100، مدفوعًا بتلاقي عقدة الحجم العالي، وتصحيح فيبوناتشي 0.618، ومؤشرات RSI والعشوائية في منطقة ذروة الشراء؛ وكان السعر الفوري قرب 72,637 دولار، دون هذا المستوى مباشرة. ويحمل الدعم عند 70,868 دولار درجة مركبة 71/100، مبنيًا على HVN، والحد السفلي لمؤشر ATR، وVWAP، وتصحيح فيبوناتشي 0.500. ويميل وضع المشتقات إلى الاختلاط: تمويل العقود الدائمة ثابت عند -0.0006%، وتبلغ الفائدة المفتوحة 14.36 مليار دولار، ونسبة الحسابات الطويلة/القصيرة 1.05، مما يشير إلى طلب رافعة مالية متواضع فقط. ويؤكد مؤشر الخوف والجشع عند 62/100 (جشع) شهية المخاطرة الواسعة. وقد يستهدف إغلاق يومي فوق 72,726 دولار مستوى 76,859 دولار، بينما فقدان 70,868 دولار سيلغي البنية الصاعدة.