جي بي مورغان يضيف خمسة أسهم جديدة بتوصية شراء مفتوحة إلى قائمة أفكار أكتوبر

الأسهم الخمسة الجديدة في القائمة

جدّد بنك JPMorgan قائمته المفضلة من أفكار الأسهم لشهر أكتوبر، وتحمل كل اسم من الأسماء الخمسة الجديدة توصية شراء مفتوحة من محللي البنك. وتتصدر الإضافات ثلاث شركات بارزة هي American Express وLiberty Energy وThermo Fisher Scientific، ويصنّفها البنك ضمن أربع استراتيجيات: النمو، والدخل، والقيمة، والبيع على المكشوف. وتُعد American Express الأكثر إثارة للجدل بين الثلاثة، فقد أُغلقت أسهم شركة بطاقات الائتمان هذه عند 302.78 دولار يوم الجمعة 2 أكتوبر، بتراجع نسبته 18.16% منذ بداية العام وفق بيانات Google Finance، إذ كفّت الشكوك حول الإنفاق الاستهلاكي وتقلّب تكاليف الائتمان على أدائها. ومع ذلك يبقى المحلل Richard Shane مؤيدًا لها، وقد قال إن سهم AXP يظل ملكةً أساسية في محفظة المستثمرين الباحثين عن عوائد قيادية في القطاع مع انتظام في إعادة رأس المال، مشيرًا إلى توزيعات وعمليات إعادة شراء تعادل نحو 3% من الأسهم عامًا بعد عام. أما Liberty Energy، وهي اختيار نمو، فقد صعدت 52% خلال العام الماضي بفضل وحدة Liberty Power Innovations التي تبني حلول توليد الكهرباء في مواقع الاستخدام لمستخدمي الطاقة الكبار. وقد اتفقت هذه الوحدة في يناير على توريد ما يصل إلى 1 جيجاواط من الطاقة لصالح Vantage Data Centers خلال 5 سنوات، وهي صفقة موثقة في إفصاح علاقات المستثمرين للشركة. ويتوقع المحلل Arun Jayaram استمرار بناء الطلب، فقد وصف في مذكرة إلى العملاء أسواق طاقة خلف العداد الضيقة بنيويًا ومرتبطة بنمو أعباء مراكز البيانات، مع عجز طاقة متوقع أن يستمر حتى 2030، ومدى طلب يمتد لسنوات لمزودي التوليد الموزّع. أما Thermo Fisher Scientific، وهو اختيار النمو الثاني، فقد أُغلق عند 654.80 دولار في 2 أكتوبر، بارتفاع 13% منذ بداية العام وأكثر من 25% خلال 3 أشهر. وفي سبتمبر أطلقت Mayo Clinic مشروع Precure للكشف المبكر عن الأمراض مع Thermo Fisher كشريك مؤسِّس. ويرى المحلل Casey Woodring مكاسب إضافية مع اتساع تبني الذكاء الاصطناعي وعودة صناعة الأدوية الحيوية إلى الأراضي الأميركية.

الأفضلية الموسمية لأكتوبر

يأتي تجديد القائمة بعد سبتمبر منقسم الأداء في وول ستريت. فقد خسر مؤشر داو جونز الصناعي 4.3% الشهر الماضي، وهبط مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، فيما صعد مؤشر ناسداك المركب 1.9%، لتُختَم الربع الثالث بدو في McInt مؤشر داو جونز مصححًا بنسبة 3%، بينما تقدّم كل من S&P 500 وناسداك ما لا يقل عن 2% خلال الفترة نفسها. يمثل سبتمبر منذ زمن طويل أضعف شهر للأسهم الأميركية، وتوقيت التحديث له بالغ الأهمية. فبيانات الموسمية في منشور لـBarchart بتاريخ 30 سبتمبر، وهو آخر يوم تداول في الشهر، وضعت متوسط العائد الإجمالي لصندوق SPDR S&P 500 ETF عند 2.27% في أكتوبر منذ عام 2010. ويحتل هذا المتوسط المرتبة الثالثة بين أشهر السنة الاثني عشر، خلف نوفمبر بنسبة 3.09% ويوليو بنسبة 2.79%، فيما سجّل سبتمبر خسارة متوسطها 0.48% خلال الفترة ذاتها. ويجدد البنك القائمة شهريًا ويصنّف كل سهم بتوصية الشراء المفتوحة ضمن استراتيجيات النمو والدخل والقيمة والبيع المكشوف، فتظل الأسماء الجديدة أوضح قراءة علنية عن الأماكن التي يرى محللو البنك فيها قيمة طازجة. ويميل تشكيل القائمة نحو المواضيع التي دفعتها شريطة الربع الثالث بالفعل: فقد أبقت إمدادات الطاقة المرتبطة بنمو أعباء مراكز البيانات، وأدوات التشخيص ذات بعد الذكاء الاصطناعي، مؤشر ناسداك متقدمًا على داو جونز طوال سبتمبر، وخيارات النمو في القائمة مرتبة لاستمرار هذا التباين لا لانغلاقه. فدفتر عقود Liberty Energy يقوم على طلب متعدد السنوات من مراكز البيانات، ومشروع Thermo Fisher مع Mayo Clinic رهان بنيوي لا قصة ربع واحد. وتأتي American Express كثقل موازن، واسم قيمة مُسعّر للحذر الاستهلاكي بخصم يبلغ 18.16% منذ بداية العام.

@Barchart · منشور على X

منشور لـBarchart.

عرض على X

عجز الطاقة حتى 2030

قراءتنا أن قائمة أكتوبر تكوينٌ بذراعين متناقضتين لا رهان على الزخم. فمكوّن القيمة يُسعّر الحذر الاستهلاكي، بينما يرتبط اختيارا النمو بعجز طاقة خلف العداد تتوقع مذكرة البنك إلى عملائه استمراره حتى 2030، وهو محفّز زمني محدد لا يحمله أي نمط موسمي. و بالنسبة للمتداولين الذين يأخذون تعرضًا في الأسهم عبر العقود الدائمة للأسهم، فإن الميل نحو المخاطرة الذي رفع ناسداك 1.9% في سبتمبر ينعكس عادة في معدل التمويل الأعلى على دفاتر تلك العقود، ويكون أي انعكاس في هذا المعدل أول علامة على أن الطلب الموسمي لا يصمد. أما عقد الطاقة البالغ 1 جيجاواط لصالح Liberty فيمنح أطروحة الطاقة مرساة قابلة للقياس.