آيرلندا تستبعد البيتكوين (BTC) من برنامج الادخار المدعوم من الدولة بقيمة 197 مليار دولار

بركة ودائع بـ197 مليار دولار، ولا مكان للعملات الرقمية فيها

حسمت دبلن قرارها: البيتكوين (BTC) والأصول الرقمية الأخرى لن تجد لها موطئ قدم في برنامج الادخار الاستثماري الجديد المدعوم من الدولة، الذي يستهدف نقل أموال الأسر الآيرلندية من حسابات الودائع البنكية منخفضة الفائدة إلى أسواق رأس المال التقليدية. أعلن البرنامج نائب رئيس الوزراء ووزير المالية سايمون هاريس، وسيتضمن قائمة الأصول المؤهلة استثناءً مسبقًا للمنتجات عالية المخاطر، وفي مقدمتها الأصول الرقمية والمشتقات، منذ اليوم الأول لإطلاقه. ولعل الأرقام التي تكمن خلف هذا القرار هي الأكثر إثارة للانتباه: تمتلك الأسر الآيرلندية نحو 197 مليار دولار من الودائع البنكية، ويمثل النقد ما يقارب 38% من أصولها المالية، وهي نسبة تتجاوز بوضوح متوسط الاتحاد الأوروبي البالغ 30%. أما مشاركة الأفراد المباشرة في الأسهم المدرجة فلا تتجاوز 2.3%، مقابل 7.5% على مستوى الاتحاد الأوروبي — فجوة تعكس ثقافة ادخار شديدة التحفظ، وتفسر إلى حد كبير استعجال الحكمة لتحريك هذه الأموال.

صُمم البرنامج على غرار النموذج السويدي المعروف باسم "Investeringssparkonto"، وهو هيكل حساب تغليف ضريبي يبسط التعامل الضريبي مع الاستثمارات الصغيرة، وسيُتاح للمقيمين الضريبيين بعمر 18 عامًا فأكثر للاحتفاظ بأدوات مؤهلة تشمل صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والأسهم المدرجة، وسندات الشركات، ضمن نظام ضريبي مبسط. يستبدل النظام الجديد معدل ضريبة أرباح رأس المال الحالي البالغ 33%، وضريبة الخروج البالغة 41% على استرداد أموال الصناديق، برسم سنوي ثابت يُفرض فوق حد معفى من الضرائب، كما يلغي القاعدة المثيرة للجدل في آيرلندا المعروفة بـ"التصرف الافتراضي" (deemed disposal) — وهي قاعدة تفرض التزامًا ضريبيًا محسوبًا على الأصول حتى لو لم يبعها صاحبها — للأصول المحتفظ بها داخل الحساب. أما سقوف الاستثمار والمعدلات النهائية فستُعلن مع موازنة شهر أكتوبر، على أن ينطلق البرنامج عمليًا في عام 2027. وقال هاريس إن أسواق رأس المال "لا ينبغي أن تبدو بعيدة المنال" أو محتكرة بأصحاب الثروات الكبيرة. لكن فيما يقرؤه مهنيو السوق عن كثب: في حين يوسع البرنامج وصول الأفراد إلى نمط الاستثمار عبر الوساطة التجزئية في الأوراق المالية، تبقى المشتقات ومنتجات التداول بالعقود محظورة تمامًا، وكذلك الأصول الرقمية بجميع أشكالها.

قاعدة التحقق من المحافظ فوق 1,150 دولارًا

الاستبعاد ليس قرارًا معزولًا بل جزء من حملة امتثال أوسع تنقبض على الأصول الرقمية في العاصمة الآيرلندية. ففي وقت سابق من هذا الشهر، نشرت وزارة المالية أول استراتيجية وطنية لمكافحة غسل الأموال في آيرلندا وتمتد حتى عام 2030، وتضع تدفقات أصول التشفير وتحركات الأموال عبر الحدود في صلب أولويات الإنفاذ الوطني. وبموجب هذا الإطار، يلزم مزودو خدمات الأصول المشفرة المسجلون بالتحقق من ملكية المحافظ الخارجية لأي تحويل يتجاوز قيمته نحو 1,150 دولارًا يمس عنوانًا ذاتي الحفظ (self-custody)، في خطوة تُحكم الخناق على التحويلات غير المحددة الهوية. وتُلزم القاعدة الوساطة المستلمة أيضًا بتشغيل ضوابط آلية ترصد البيانات الوصفية الناقصة للمعاملات — صلاحيات تمكّن الجهات الرقابية من تجميد التحويلات غير المتوافقة أو رفضها ببساطة. وتستوعب الاستراتيجية صراحةً التشريعات الأوروبية، حيث تدمج لائحة أسواق الأصول المشفرة (MiCA) وقواعد تحويل الأموال في الاتحاد الأوروبي، تحسبًا لمراجعة النظراء المقررة من مجموعة العمل المالية (FATF) في عام 2026. وتشكل الأنظمة الخاصة في MiCA للرموز المرتبطة بأصول — وهي الفئة التي تغطي العملات المستقرة الخوارزمية ومتطلبات احتياطياتها — جزءًا من البنية الامتثالية نفسها التي تستوردها دبلن إلى قانونها الوطني. غير أن خطة مكافحة غسل الأموال تتجاوز العملات الرقمية ذاتها: فمشغلو المقامرة مطالبون بتطبيق بروتوكولات صارمة للتحقق من مصدر الأموال على المعاملات المرتبطة بالتشفير بحلول عام 2027. وسياق الاتحاد الأوروبي الأوسع يضيف بُعدًا آخر: يمثل هذا التحول الادخاري جزءًا من جهد على مستوى الكتلة لإعادة نشر نحو 11 تريليون يورو من الودائع البنكية الخاملة في أسواق الاستثمار، وقد اختارت آيرلندا توجيه رأس المال حصريًا عبر الأوراق المالية المنظمة. يمكن للقراء الراغبين في متابعة السوق لحظيًا الاطلاع على أسعار السبوت والعقود الآجلة مباشرة عبر MEXC.

MiCA نافذة منذ 2024، وقواعد دبلن بانتظار الموازنة

قراءتنا للنصوص التنظيمية المعنية توضح التمييز بجلاء: لائحة MiCA — أي اللائحة (EU) 2023/1114 — ملزمة بالكامل لمزودي خدمات الأصول المشفرة في جميع الدول الأعضاء منذ 30 ديسمبر 2024، إذ تحكم اليوم الترخيص والحفظ وسلوك السوق، في حين يظل استبعاد الأصول الرقمية من برنامج الادخار مقترحًا وطنيًا تنتظر سقوفه ومعدلاته موازنة أكتوبر. وخلاصة رأينا في COINOTAG: تفتح دبلن أبواب سوق الأسهم أمام الأفراد في الوقت الذي تسور فيه الأصول الرقمية خلف ضوابط مكافحة غسل الأموال، وهو فارق مرجح أن يترسخ حتى مراجعة FATF لعام 2026 وإطلاق الحسابات في 2027.