نسبة شراء اليتيكر إلى البيع لإيثيريوم (ETH) ترتفع إلى 1.11 على بينانس

نسبة التاجر في Binance تلامس مستوى 1.11

تعززت قوة الشراء في سوق Ethereum (ETH) مع بداية فعاليات يوم الاثنين، إذ صعدت نسبة الشراء إلى البيع لدى التاجرين (taker buy-sell ratio) في سوق Binance الفوري إلى نحو 1.11 بينما كانت العملة تتداول قرب 2,400 دولار. هذا المؤشر، الذي يقارن أوامر السوق العدوانية الشرائية بنظيرتها البيعية، يرتفع فوق 1 كلما لجأ التاجر إلى رفع جانب العرض أكثر من ضغط جانب الطلب — وهي إشارة إلى استعداد المتداولين لدفع علاوة مقابل تنفيذ فوري بدل الانتظار. كانت نسبة ETH في الجلسات الأخيرة تتأرجح بين مستويات 1.10 الدنيا وقرارات دون 1، في مشهد يعكس تدفقات متكافئة تقريبًا، ولذلك يشير الدفع المتجدد نحو 1.11 إلى عودة مشتري السوق للانخراط حول السعر السائد بدل تحول جذري في قبضة السيطرة. قراءتنا لتدفق الأوامر أن طباعة منفردة كهذه تؤكد النية لكنها لا تؤكد الاتجاه بعد: يحتاج المؤشر إلى التثبيت فوق 1 مصحوبًا بارتفاع حجم التداول ومكاسب سعرية حتى يرسخ سيناريو الزخم قصير المدى. وإذا هبط تحت خط التعادل مرارًا مع تراجع السعر، فالأرجح أن ميزة الشراء الأخيرة تعكس تعديلًا مؤقتًا بين العرض والطلب. وأضاف المحلل Ted أن معظم السيولة العلوية استُهلكت فعلًا، ما ترك جيب سيولة أصغر قرب 2,600 دولار، في حين تحتفظ نطاق 1,800 إلى 2,200 دولار بسيولة مراكز شرائية أثقل إذا اتسعت تقلبات حقبة المدقق؛ وقد قيّم احتمال أن تسجل Ethereum (ETH) قاعًا جديدًا بأنه منخفض.

حجم المشتقات يقفز 33%

حملت جلسة الاثنين على الزخم نفسه. ارتفعت Ethereum بنسبة 0.25% لتصل إلى 2,508.95 دولار عند الساعة 03:00 بتوقيت UTC، متعافية من منطقة 2,400 دولار حيث سُجلت موجة التاجر الشرائية أول مرة، في حين تراجعت Bitcoin بنسبة 0.05% إلى 79,859.31 دولار. وحصدت Ethereum حصة سوقية إضافية قدرها 0.03 نقطة مئوية لتبلغ 11.29% مقابل تراجع حصة Bitcoin بـ0.08 نقطة إلى 59.11% — وهو نمط تدوير يدفع رؤوس الأموال نحو مجموعة العملات البديلة، حيث انزلقت XRP بنسبة 0.29% وهبطت BNB بـ2.02% فيما كسبت Solana بنسبة 1.30% وأضافت TRON بنسبة 0.57%. وتوسعت نشاطات المشتقات بشكل حاد: فقد قفز حجم العقود الآجلة والخيارات خلال 24 ساعة بنسبة 33.07% إلى نحو 541.7 مليار دولار، بما يشير إلى مراكز عدوانية من المتداولين استعدادًا لتقلبات قصيرة المدى. وسخنت اقتصاديات العقود الذكية كذلك، مع قفزة قيمة سوق DeFi إلى 81.0 مليار دولار وارتفاع حجم DeFi بنسبة 21.34%، بينما بلغت قيمة سوق العملات المستقرة 284.1 مليار دولار على حجم نما بنسبة 13.10% — أي رؤوس أموال متوقفة تغذي الطلب التجاري القريب. وبلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية نحو 2.71 تريليون دولار على حجم فوري قدره 70.4 مليار دولار. ويستمر الاستخدام المؤسسي في التراكم في الخلفية: فقد عالجت وحدة Kinexys التابعة لـJPMorgan ما قيمته 3 تريليون دولار عبر بنية تحتية مرتبطة بـEthereum (ETH)، وهو ما يوضح لماذا يظل الأصل الذي يؤمّن شبكة إثبات الحصة الخاصة به تخصيصًا خزينيًا محوريًا.

ETH في صدارة التدفقات الخارجة الصافية

تضيف بيانات التدفقات نقطة توقف أكثر حذرًا في وجه حماس المشتقات. وتُظهر بيانات التدفق الصافي المجمّعة خلال 24 ساعة حتى الساعة 03:00 بتوقيت UTC أن Ethereum سجلت أكبر تدفق خارج صافٍ بين كل الأصول المتتبعة: نحو 710 ملايين دولار من التدفقات الداخلة مقابل 747 مليون دولار من الخارجة، أي خروج صافٍ بنحو 37.1 مليون دولار. ولم تتباعد Bitcoin كثيرًا بتدفق صافٍ قدره 34.7 مليون دولار، فيما خرجت 36.2 مليون دولار من USDT، بينما بقيت USDC متوازنة تقريبًا عند تدفق خارج صافٍ قدره 2.5 مليون دولار. وجاءت SAHARA رابعة في سجل التدفقات الخارجة بـ29.3 مليون دولار وUSD1 خامسة بـ11.9 مليون دولار. وعلى جانب التدفقات الداخلة، جذبت ZEC أكبر إضافة صافية بنحو 26 مليون دولار، تلتها SOL بنحو 10.3 ملايين دولار، ليكتمل الخمسة الأوائل بـPROM وFDUSD وUSDG؛ وبرزت BNB بين التدفقات الخارجة بنحو 9.7 ملايين دولار. ويوحي النمط بأن المتداولين دمجوا عوائد مراكز الشركات الكبرى — ومنها ETH — نحو أسماء أصغر وأعلى مخاطرة خلال الجلسة، حتى مع صمود السعر الفوري لـETH فوق 2,500 دولار. ومن يتابع السوق لحظة بلحظة يمكنه تتبع الأسعار الفورية والعقود الآجلة عبر Bybit.

دعم 2,478 دولار وسقف 2,565 دولار على الرادار

تعزز بيانات جانب العرض وتدفق الأموال صورة الشراء. أفاد المحلل Ali Martinez بأن أكثر من 116,000 ETH — بقيمة تقارب 300 مليون دولار — غادرت محافظ المنصات خلال 48 ساعة حتى يوم السبت، وهي إزاحة تُقرأ عادة على أنها انخفاض في العرض القابل للبيع الفوري، مع لفت Martinez إلى أن التراجع السريع لأرصدة المنصات قد يمهد لتحرك سعري كبير. كما أغلقت صناديق ETF الفوري لـEthereum أسبوعها إيجابيًا، بجذب نحو 215.3 مليون دولار من التدفقات الصافية عبر الجلسات الخمس من 31 أغسطس إلى 4 سبتمبر. افتُتح الأسبوع بـ87.6 مليون دولار في 31 أغسطس و8.6 ملايين دولار في 1 سبتمبر، ثم انقلب إلى تدفق خارج صافٍ قدره 48.2 مليون دولار في 2 سبتمبر، قبل أن يرتد بـ141.4 مليون دولار في 3 سبتمبر — أقوى يوم منفرد — و25.9 مليون دولار في 4 سبتمبر. وفي الجلسة الأخيرة، استقطبت ETHA التابعة لـBlackRock ما قدره 57.8 مليون دولار وأضافت ETHB ما قيمته 16.4 مليون دولار، بينما شهدت FETH التابعة لـFidelity خروج 48.3 مليون دولار.

وتشير قراءات فنية وسلسلية حديثة إلى سوق ينضغط بدل أن يتجه. تراجع مؤشر القوة النسبية اليومي إلى 63.62 من مستويات التشبع الشرائي التي بلغتها خلال صعود أغسطس، ويقف مؤشر ADX على إطار 4 ساعات عند 15.69 — دون عتبة 20 التي تُشير عادة إلى اتجاه ضعيف — تاركًا ETH في توزيع بين نحو 2,450 و2,530 دولار. وتُظهر خرائط التصفية عبر CoinGlass تركزًا هبوطيًا قريبًا هو الأكبر حول 2,430 دولار، مع نطاق ثانوي عند 2,450 إلى 2,460 دولار، في حين تتركز السيولة الصاعدة ذات الرافعة بين 2,520 و2,550 دولار ثم قرب 2,600 دولار مجددًا. وفي سياق منفصل، استشهد المحلل Ali Martinez ببيانات Glassnode التي تضع نحو 2.86 مليون ETH من الدعم السلسلي عند 2,475 دولار، وأشار إلى هدف صاعد محتمل قرب 2,722 دولار — وإن كانت إمدادات ثقيلة بين 2,723 و2,822 دولار، حيث تداول أكثر من 10 ملايين ETH سابقًا، قد تُسقف أي صعود. كما يراقب المتداولون اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسياساته في 15 و16 سبتمبر بحثًا عن تحولات في الشهية للمخاطرة.

(حتى الساعة ‏12:52 UTC‏) ويصوّر محرك COINOTAG الخاص بتقييم الدعم والمقاومة — وهو مركب من 42 مؤشرًا — ساحة المعركة القريبة: درع 2,449.71 دولار يحصل على 85 من 100 مدفوعًا بتقاطع يشمل تحول Flip من مقاومة إلى دعم، وIchimoku Tenkan، ومنتصف نطاقات BB، وSMA 20، بينما تقف مقاومة 2,543.40 دولار عند 77 من 100 بتقاطع R1 وقمة Swing ومستوى Fibo 0.000 والحد الأعلى لـDonchian. يتداول السعر الفوري عند 2,499.01 دولار، منخفضًا 0.06% خلال 24 ساعة، مع RSI عند 63.24 لكن بإشارة MACD هابطة داخل اتجاه صاعد أوسع. وتنحرف مراكز المشتقات نحو الشراء بخفة — تمويل عند -0.0007%، ومراكز مفتوحة بقيمة 10.05 مليار دولار ونسبة شراء/بيع قدرها 1.29 (شراء 56.3% مقابل بيع 43.7%) — بينما يشير مؤشر الخوف والطمع إلى 71 بما يعكس تصاعد الطمع. الإغلاق المستمر فوق 2,543.40 دولار يؤكد المسار الصاعد؛ وفقدان 2,449.71 دولار يبطله ويكشف مستوى 2,191.65 دولار (71 من 100). وتتسق منطقة المفصل هذه مع ملاحظتنا السابقة بأن Ethereum (ETH) تتعثر قرب 2,500 دولار مع تلاشي أوامر الحيتان.