البيتكوين (BTC) يتراجع إلى 81,100 دولار مع تلاشي اندفاعة الضغط على البائعين

من قمة 84,739 دولار إلى 81,100 دولار

يقف سعر البيتكوين (BTC) قرب 81,100 دولار صباح الخميس، متراجعًا بنسبة 4.3% على مدى 24 ساعة، بعد أن منح الاندفاع الذي قاده إلى 84,327 دولار يوم الثلاثاء طريقه نحو الانحسار. وكان أكبر أصل يعمل بنظام إثبات العمل من حيث القيمة السوقية قد ارتفع 1.93% في تلك الجلسة، ولامس 84,739 دولار داخل اليوم، أي نحو 260 دولار دون المستوى المستدير البالغ 85,000 دولار، قبل أن يستعيد البائعون مستواهم. وقد بدأت الأسبوع عند هذا المستوى تحديدًا، وهي منطقة أعيدت زيارتها حين تعلّق البيتكوين قرب 81,000 دولار مع استبعاد ترامب أي مفاوضات مع إيران. وقد تتبّع هذا الصعود جلسة قوية للأسهم الأميركية: أعلنت SpaceX، مجموعة الإطلاق والأقمار الصناعية التابعة لإيلون ماسك، أن إيرادات الربع الثالث ارتفعت 161% على أساس سنوي، وأن عمليات الذكاء الاصطناعي لديها توسعت بتسع مرات. دفع هذا الرقم السهم إلى ارتفاع 9.40%، ورفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.23% إلى 26,749.2 نقطة، إذ وقف المؤشر عند الواحدة ظهرًا بالتوقيت المحلي أعلى بمقدار 324.41 نقطة من إغلاقه السابق. وصعد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.61% إلى 7,759.68 نقطة، فيما أضاف مؤشر داو جونز الصناعي 0.40% ليبلغ 52,706.5 نقطة. كما طرح ماسك فكرة لجنة خاصة تدرس اندماج SpaceX مع Tesla، فصعد سهم Tesla أكثر من 3%، وارتفع سهم AMD نحو 3% وسهم Nvidia نحو 2%. في المقابل، هبط سهم Netflix أكثر من 5% بعد أن جاء توقعه السنوي للإيرادات دون مستوى توقعات السوق. وقد قرأ كبير استراتيجيي السوق لدى Crescat في نتائج SpaceX دليلًا على أن صناعة الذكاء الاصطناعي ما تزال أمامها مساحة للنمو، مع تحذيره من التفاؤل المفرط وتركز رأس المال في هذا الموضوع. ومن الطبيعي أن تسحب شهية المخاطرة بهذا الاتساع العملات الرقمية في اتجاهها، وهو ما حدث فعلًا الأربعاء: صمد البيتكوين فوق 84,000 دولار في مطلع الجلسة مع ارتفاع عقود الأسهم الآجلة بعد صدور النتائج. وتقف هذه العلاقة بين الأسهم والعملات الرقمية الآن في ظل مقارنة 1929 التي رسمها ماكغلون من بلومبرغ، إذ تقف الأسهم الأميركية عند 2.5 ضعف الناتج المحلي الإجمالي.

تصفية 243 مليون دولار، 77% منها مراكز بيعية

تشير بيانات المشتقات إلى أن الشراء القسري قام بالجزء الأكبر من العمل وراء الصعود. تُظهر سجلات التصفية المجمعة إغلاق مراكز بقيمة 243.04 مليون دولار خلال 24 ساعة السابقة لحظة التحرك، جاء 77.4% منها، أي 188.14 مليون دولار، من مراكز البيع القصيرة. واستحوذ البيتكوين وحده على 78.42 مليون دولار من الإجمالي، نحو 94% منها مراكز بيعية، فيما بلغ عدد المتداولين الذين جرت تصفيتهم 71,223 متداولًا. فإغلاق المراكز الهابطة يولّد آليًا أوامر شراء، ولهذا يُقرأ نصيب الجانب البيعي من خسائر التصفية بوصفه وقود الاندفاع. وأضافت تدفقات صناديق البيتكوين الفوري ETF طفوًا إضافيًا: دخل نحو 550 مليون دولار إلى الصناديق الأميركية عبر يومين، وارتفعت المراكز المفتوحة، أي القيمة الإجمالية لعقود المشتقات القائمة، بنسبة 6.1% إلى 411.67 مليار دولار. وصعد سوق العملات البديلة معه: أضافت الإيثريوم (ETH) 2.26% لتبلغ 2,503.87 دولار، وكسبت XRP 3.69% عند 1.37 دولار، وصعدت Solana (SOL) بنسبة 1.42% إلى 107.94 دولار. وحققت Zcash (ZEC) قفزة قدرها 10.04% إلى 1,336.01 دولار، أكبر مكاسب الرموز الكبرى، بينما هبطت Monero (XMR) بنسبة 2.41% إلى 604.71 دولار. وأضافت BNB 1.61% لتبلغ 748.72 دولار، وصعدت Dogecoin (DOGE) بنسبة 2.37% إلى 0.08306 دولار، وكسبت Hyperliquid (HYPE) 1.18% عند 80.92 دولار. وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بنسبة 1.89% إلى 2.82 تريليون دولار في اليوم، وزاد حجم التداول 4.12% ليبلغ 75.53 مليار دولار، فيما بلغت هيمنة البيتكوين 60.2%. وكتب المحلل Ted Pillows الأربعاء أن البيتكوين دخل نطاقًا من أوامر البيع المركزة بين 83,500 و85,000 دولار، وأن اختراقه قد يدفع السعر سريعًا نحو 90,000 دولار، مع تحذيره من اعتماد الاندفاعة على الشراء القسري بوصفه المتغير الرئيسي. ويظل قرار الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بشأن السياسة النقدية في أكتوبر المحطة الاقتصادية الكبرى القادمة، إذ سجّلت أداة CME FedWatch احتمالًا بنسبة 81% للتثبت على القرار عند الأربعاء، فيما قرأ مؤشر الخوف والطمع قيمة 55، أي حيادية، وقت الاندفاع.

جدار 84,585 دولار وأرضية 78,228 دولار

يبقي التراجع العملة محاصرة بين حدّين محددين جيدًا. يضع تقييمنا للـالتحليل الفني للبيتكوين مستوى المقاومة عند 84,585 دولار بتقدير 93 من 100، وهو أقوى مستوى على اللوحة، داخل نطاق 83,500 إلى 85,000 دولار الذي أشار إليه Pillows، فيما يحمل مستوى الدعم عند 78,228 دولار تقدير 78 من 100. وبوضع السوق الفوري عند 81,102 دولار يقع السعر في النصف الأدنى من هذا النطاق، أقرب إلى الأرضية منه إلى السقف. والتموضع الحالي غير مُقنع: تطوّع معدل التمويل في العقود الدائمة إلى 0.0038%، وهو حيادي فعليًا، وتبلغ المراكز المفتوحة 16.18 مليار دولار بعد أن طرد الاندفاع المتأخرين من البائعين. فالمكاسب المبنية على الإغلاق القسري تميل إلى الانحلال ما لم يعد الطلب الفوري، وهو نمط يعرفه جيدًا المتداولون الذين يفضلون HODL عبر موجات التصفية. ويظل الإغلاق دون 81,000 دولار هو المشغل الذي ربطه Glassnode بـسيناريو هبوط نحو 70,000 دولار، لذا يتعين أن يصمد رف الثمانين ألف دولار لينجو النطاق العرضي، وأن يخترق أي دفعة متجددة جدار 84,585 دولار.