البيتكوين (BTC): المراكز المفتوحة تقفز 2.3 مليار دولار إلى 653,000 BTC

مشتريات العقود الآجلة عند أعلى مستوى في ستة أسابيع

يتداول سعر البيتكوين (BTC) قرب 86,300 دولار يوم الجمعة بارتفاع 3.2% خلال 24 ساعة، في وقت تتوسع فيه المراكز على سوق المشتقات بأسرع وتيرة منذ أسابيع. تظهر بيانات المراكز المفتوحة المجمعة أن العقود الآجلة وعقود البيربتشوال القائمة ارتفعت إلى نحو 653,000 Bitcoin (BTC) بقيمة تقارب 56.2 مليار دولار، مقارنة بـ626,000 BTC في 30 سبتمبر، أي إضافة قدرها 27,000 BTC أو 2.3 مليار دولار بنسبة تقارب 4.3%. تقيس المراكز المفتوحة القيمة الإجمالية العقود الآجلة والبيربتشوال التي لم تُغلَق أو تُسوَّ بعد، وارتفاعها بالتوازي مع السعر يعني أن رأس مال جديداً يدخل السوق وليس مجرد إغلاق مراكز بيع قصيرة. هذا التراكم أوضح إشارة رافعة مالية في سوق البيتكوين الأوسع منذ مطلع سبتمبر. أضاف المتداولون نحو 9,000 BTC من المراكز المفتوحة خلال 24 ساعة الماضية وحدها بحسب تتبع المراكز عبر المنصات الكبرى، وصعد البيتكوين من نحو 83,500 دولار إلى منطقة 86,500 دولار في النافذة نفسها، ما يرجح أن مراكز الشراء الجديدة هي من تسند الصعود. في المقابل قفز معدل التمويل للعقود الدائمة، وهو الدفعة الدورية المتبادلة بين أصحاب المراكز الطويلة والقصيرة لإبقاء أسعار العقود قريبة من السوق الفوري، من نحو 3% إلى 10% خلال تلك الفترة، وهي علامة على أن المتداولين يدفعون أكثر مقابل التعرض الصاعد. لكن النشاط المضاربي يعاد بناؤه من قاعدة منخفضة: كانت المراكز المفتوحة قرب 625,000 Bitcoin (BTC) في نهاية سبتمبر قريبة من أدنى مستوى في 12 شهراً، وارتفاع التمويل يرفع كلفة الاحتفاظ بالمراكز الطويلة المرفوعة بالرافعة ويجعلها عرضة لانعكاس حاد. امتد الأثر إلى الأسهم: صعدت Strategy (MSTR)، أكبر حامل مؤسسي للبيتكوين التي تُوصَف كثيراً بأنها احتياطي بيتكوين استراتيجي فعلي، وStrive (ASST) بنحو 3% في التداول المسبق لجلسة الجمعة، بينما أضافت Coinbase (COIN) وRobinhood (HOOD) ما يقارب 2%.

يوم خيارات بقيمة 2.95 مليار دولار

يتحول الاهتمام الآن إلى تسوية الخيارات اليوم، وهي أول تسوية أسبوعية منذ تدوير العقود الفصلية. تنتهي صلاحية نحو 2.95 مليار دولار من الخيارات المشتركة للبيتكوين والإيثيريوم يوم الجمعة. يستحوذ البيتكوين على 30,500 عقد بقيمة اسمية 2.63 مليار دولار، بنسبة بيع/شراء تبلغ 1.07 وسعر أقصى ألم عند 82,000 دولار، بينما يضيف الإيثيريوم 116,000 عقد بقيمة 320 مليون دولار بنسبة بيع/شراء قدرها 1.17 وأقصى ألم عند 2,660 دولار. سجلت مكاتب التداول نشاطاً لافتاً في خيارات الشراء قبيل التسوية بعد ارتداد البيتكوين ارتداداً نظيفاً من منطقة 83,000 دولار. طبع التقلب الضمني في التسوية الكبرى دون مستوى الأسبوع الماضي، مع تعافٍ من مستوى قبل أسبوعين، وضاق علاوة مخاطر التقلب بالتوازي مع التقلب المحقق. هذه المعادلة، مشتريات مستقبلية ثقيلة مقابل تسعير تقلب هادئ، هي أكثر ما يحذّر منه المحلل Axel Adler Jr. الذي يرى أن الدفاع عن 85,000 دولار أهم من قوة تدفق الشراء ذاته: فحتى لو خفت الضغط، فإن صمود هذا الأرضية يحافظ على الاتجاه الصاعد، فيما قد يسرّع هبوط السعر دون 83,000 دولار تصفيات المراكز الطويلة الجديدة ويضاعف الهبوط. لقد قضى البيتكوين أكثر من أسبوع في تجميع قرب 85,000 دولار قبل أن يكسر هذا النطاق صعوداً، وأغلق السوق سبتمبر بمكسب 6.14%. ويجزز الطلب المؤسسي جزءاً من العمل: إذ دفعت التدفقات المتجددة إلى صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية بنك سيتي إلى رفع هدفه لـ12 شهراً إلى 113,000 دولار. وتواصل أهداف الاستراتيجيين الارتفاع، إذ أعاد Jurrien Timmer من Fidelity طرح مستوى 100,000 دولاً ضمن الاحتمالات للبيتكوين. لكن المتشككين يردّون بأن قفزة المراكز المفتوحة ليست وقوداً تلقائياً لجلدة جديدة من السوق الصاعد، مشيرين إلى أن المراكز المفتوحة بلغت 347,300 عقد في 21 سبتمبر قبل أن تفقد 52,000 عقد خلال الأيام التسعة التالية. أما الاختبار الماكروي القادم فيأتي مع تقرير الوظائف الأمريكية في جلسة نيويورك يوم الجمعة، مع بقاء مسار الفائدة لدى الفيدرالي المتغير الخارجي الحاسم.

اختبار مقاومة 86,887 دولار

يصنف محركنا الخاص الذي يجمع 42 مؤشراً لحساب الدعم والمقاومة مستوى المقاومة عند 86,887 دولار بتقييم 88/100، بفضل الحد الأعلى لنطاق Keltner والحد الأعلى لـDonchian وقمة التأرجح، فيما يقع الدعم الأول عند 84,921 دولار بتقييم 76/100 انطلاقاً من نقطة البيفوت وخط Tenkan في إيشيموكو ومقاومة سابقة تحولت لدعم، ويليه مستوى 82,228 دولار بتقييم 64/100. طبع السعر الفوري آخر قراءة عند 86,336 دولار بارتفاع 3.2% خلال 24 ساعة، مع مؤشر RSI عند 68.5 في منطقة التمدد حتى لا يزال مؤشر MACD يقرأ اتجاهاً هابطاً. وتُظهر تجمعاتنا للمشتقات معدل تمويل عند 0.0070%، ومراكز مفتوحة قرب 16.9 مليار دولار، ونسبة طويلة/قصيرة عند 0.97، فيما يقرأ مؤشر الخوف والطمع 72، أي في نطاق الطمع بوضوح. بناء الصعود قائم ما دام 84,921 دولار قائماً؛ وفقدان هذا المستوى يبطئ الإعداد ويكشف الطريق إلى 82,228 دولار، بينما يفتح الإغلاق اليومي فوق 86,887 دولار الطريق نحو 89,215 دولار.