بيتكوين (BTC) يغلق دون المتوسط المتحرك 50 يوماً لأول مرة منذ أغسطس

تحديث ‏13:51 UTC‏: تضع قراءة رسومية منفصلة هذا الرفض في سياق أوسع: فمنذ القمة القريبة من 87,000 دولار في أواخر سبتمبر، رسم Bitcoin (BTC) سلسلة من القمم الهابطة، مع صدّ آخر محاولة عند نطاق المقاومة 84,000 دولار، تاركاً السعر يتوحد حول 81,600 دولار داخل قناة صاعدة واسعة حكمت تعافياً من قيعان يونيو قرب 58,000 دولار.

نطاق 81,000 إلى 85,000 دولار ينكسر أخيراً

بعد شهر كامل من التداول المتذبذب داخل نطاق واسع بين 81,000 و85,000 دولار تقريباً، خرج Bitcoin (BTC) من هذا النطاق بكسر خط اتجاه تراقبه الأسواق عن كثب. سعر البيتكوين يتداول قرب 81,800 دولار لحظة كتابة هذه السطور، ويُظهر الرسم اليومي أول إغلاق دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يوماً (SMA) منذ أغسطس، وذلك بعد رفض جديد من منطقة 85,000 دولار. وقد سجلت شمعة 22 أكتوبر واحداً من أثقل أحجام البيع خلال الشهر، وهو ما حوّل مستوى فيبوناتشي 0.618 عند 82,614 دولاراً إلى مقاومة.

يتقلص التقلب داخل النطاق بوتيرة لافتة. فقد ضاقت نطاقات بولينجر، التي تقيس التشتت المحقق لا التقلب الضمني، إلى عرض نحو 6,000 دولار فقط، مقابل نحو 30,000 دولار أثناء التوسع الذي شهده أغسطس، وقدّمت هذه النطاقات مطلع الأسبوع أضيق قراءة لها منذ نحو سنتين ونصف. وعلى مدى زمني أوسع، بلغ التقلب 38% على مدى 90 يوماً، أي ما يعادل نحو ثمانية أضعاف تقلب اليورو البالغ 4.6%، ولهذا السبب تحديداً يميل كسر النطاق إلى أن يقطع مسافة كبيرة. تاريخياً، سبق هذا الانضغاط توسعات حادة، غير أن النطاقات وحدها لا تقول شيئاً عن الاتجاه، وفقدان خط 50 يوماً هو ما يرجّح كفة السيناريو الهابط. وتحدد بيانات المشتقات مواضع قد يتسارع عندها الكسر: يقع أكبر تجمع تصفيات على Binance بين 82,500 و82,650 دولاراً أي نحو 1% فوق السعر الجاري، وهي منطقة تتقاطع مع رف فيبوناتشي، بينما تتكدس المراكز الطويلة ذات الرافعة قرب 80,850 دولاراً ثم حول 80,000 دولار. وفي مطلع هذا الشهر، اجتاح انزلاق نحو 80,400 دولاراً مراكز تتجاوز قيمتها 1 مليار دولار. تقف المراكز المفتوحة عند 54.09 مليار دولار مع بقاء معدل التمويل الموزون بها موجباً عند 0.0068% بعد أن كان نحو 0.010% في وقت سابق من الأسبوع، أي أن جزءاً من الرافعة الزائدة خرج دون أن تنقلب المراكز إلى البيع. وتستحوذ Binance وحدها على نحو 20% من إجمالي المراكز المفتوحة، لذا تلتقط خريطة التصفيات جزءاً من السوق فقط، لكن هذه التجمعات تحدد المستويات التي يمكن أن تسرّع فيها الأوامر القسرية الحركة. أما عقود CME الآجلة، التي تحمل 9.36 مليار دولار من المراكز المفتوحة، فتغلق أبوابها مع نهاية الأسبوع إلى جانب صناديق ETF الأمريكية الفورية، مخلّفة أسواق العقود الدائمة الخارجية الأقل سيولة لتحديد السعر وحدها.

تضع قراءة رسومية منفصلة هذا الرفض في سياق أوسع: فمنذ القمة القريبة من 87,000 دولار في أواخر سبتمبر، رسم Bitcoin (BTC) سلسلة من القمم الهابطة، مع صدّ آخر محاولة عند نطاق المقاومة 84,000 دولار، تاركاً السعر يتوحد حول 81,600 دولار داخل قناة صاعدة واسعة حكمت تعافياً من قيعان يونيو قرب 58,000 دولار. يتداخل الآن منطقة الطلب بين 80,000 و81,000 دولار مع الحد السفلي الصاعد للقناة قصيرة المدى، وقد يحمل الدفاع عن نقطة التقاطع هذه ارتداداً تصحيحياً نحو 84,000 دولار، مع تمثيل 86,000 دولار عرضاً معلقاً أثقل. وبدلاً من ذلك، سيفتح الإغلاق اليومي دون خط الوسط للقناة كتلة الأوامر بين 75,000 و78,000 دولار التي رسّت صعود سبتمبر، ويقف الحد السفلي للقناة قرب 72,000 دولار خطاً صعودياً أخيراً. يرتد مؤشر القوة النسبية اليومي قرب 47، دون الحياد لكن دون الإفراط في البيع، في حين يظل متوسط حجم الأوامر الفورية لدى CryptoQuest مسيطراً عليه أوامر الحيتان الكبيرة مع غياب شبه تام لمشاركة التجزئة منذ أواخر 2025، وهو مزيج يقلص احتمالات قمة مزدحمة.

ترسم قراءتنا عبر التحليل الفني لبيتكوين وتقييم الدعم والمقاومة الصورة ذاتها مع تحديث الأرقام. تحمل أقرب مقاومة عند 82,336.89 دولاراً درجة كاملة 100 من 100، إذ تتقاطع عندها EMA 20 وSMA 50 مع مستوى النقطة المحسوبة وفيبوناتشي 0.214 معاً، ويتقدم بعدها رف عند 87,517.36 دولاراً بدرجة 76 من 100. وفي الأسفل، يأتي أقوى دعم عند 79,722.67 دولاراً بدرجة 79 من 100، تليه منطقة 74,619.20 دولاراً بدرجة 76. تظل المراكز ذات رافعة لا أحادية الاتجاه: يقرأ تمويل العقود الدائمة 0.0041% وتبلغ نسبة الحسابات الطويلة إلى القصيرة 2.19 (68.7% طويلة مقابل 31.3% قصيرة)، ما يعني أن انضغاطاً صعودياً للسعر يظل احتمالاً قائماً، رغم قراءة RSI عند 47.31 وإشارة MACD الهابطة ضمن اتجاه جانبي (حتى الساعة ‏13:51 UTC‏).

تدفقات خارجة من ETF بقيمة 322 مليون دولار

برد الطلب المؤسسي في التوقيت ذاته. تُظهر بيانات السلسلة من Glassnode أن تدفقات صناديق ETF الأمريكية الفورية تحولت يوم 22 أكتوبر إلى عمليات سحب صافية قدرها 3,964 Bitcoin (BTC) بقيمة تقارب 322 مليون دولار. جاء هذا الخروج بعد يومين قويين من التدفقات الداخلة دعماً للصعود نحو 85,000 دولار، ويضاف إلى خروجات متكررة سجلتها هذه الصناديق سابقاً في أكتوبر. كل موجة صعود كبرى هذا العام اعتمدت على سلسلة دخول متعددة الأيام، ما يعني أن الطلب الفوري قد يعجز عن امتصاص تصفية الرافعة من دون عودة الشراء. وفي غياب عودة الشراء، يغيب الطلب الذي حمل كل مرحلة صعود هذا العام، ويتحول التدفق ذو الرافعة إلى صانع السعر الهامشي. التوقيت له وزنه أيضاً: تهدأ مكاتب الإنشاء والاسترداد في صناديق ETF خلال عطلة نهاية الأسبوع، فيصطدم التدفق القسري بكتب العقود الدائمة ذات السيولة الأضعف.

طرح المحلل بنجامين كوين النقطة نفسها في منشور على X، كاتباً أن الإغلاق اليومي دون SMA 50 سيحمل بيتكوين على الأرجح نحو نطاق دعم السوق الصاعد. لاحظ أن أصول المخاطرة الأخرى، من ETH إلى MSTR إلى ناسداك، تجلس على هذا النطاق أصلاً، فيكون الأصل الرقمي الأكبر ملحقاً بها لا قائداً لها. يمتد هذا النطاق من EMA الأسبوعية 21 عند 76,700 دولار إلى SMA الأسبوعية 20 عند 72,500 دولار، ويقف مستوى فيبوناتشي 0.382 عند 73,139 دولاراً قرب حدوده السفلى. وقد حذّر علي مارتينيز سابقاً على حدة من أن 73,000 دولار تمثل مستوى مفصلياً قبل منتصف المدة في 3 نوفمبر، وهو رقم قريب من ذلك الحد. لا يعني دخول السعر إلى النطاق بالضرورة نهاية الاتجاه الصاعد الأوسع، لكن الإغلاق الأسبوعي دون 72,500 دولار سيختبر بنية السوق الصاعد ذاتها. والإغلاق اليومي دون 81,000 دولار يفتح مستوى فيبوناتشي 0.5 عند 77,876 دولاراً أي أدنى من السعر الجاري بنحو 4.6%. أما الطبعة التي تنسف الحالة الهابطة فهي إغلاق يومي فوق 84,000 دولار؛ وإلى أن يتحقق ذلك، قد يدفع الصمود فوق 82,600 دولار السعر أول نحو 85,000 دولار، ويحتفظ البائعون بالأفضلية مع نهاية أسبوع تعوزها السيولة المؤسسية.

@benjamincowen · منشور على X

منشور على X.

عرض على X