إنتاج CleanSpark من البيتكوين (BTC) ينخفض إلى 529 بيتكوين في سبتمبر

إنتاج سبتمبر: 529 و167 و44 بيتكوين

كشفت التحديثات التشغيلية لشهر سبتمبر الصادرة عن ثلاث شركات تعدين مقيّدة في بورصة ناسداك عن مسارات متباينة في تعدين العملات الرقمية. أعلنت CleanSpark عن إنتاج 529 Bitcoin (BTC) خلال الشهر، مقابل 593 BTC في أغسطس، أي تراجع بنسبة تقارب 11% يلغي الزيادة المتواضعة التي سجلها الشهر السابق. أنتجت BitFuFu 167 BTC، أقل بنسبة 4% من 174 BTC في أغسطس، رغم أن متوسط الإنتاج اليومي ظل ثابتًا عند 5.6 BTC. أما Canaan فأنتجت 44 BTC، مطابقةً رقم أغسطس، وبذلك أنهت ثلاثة أشهر متتالية من الانخفاض. وتصل هذه الأرقام إلى سوق يعيش دورة نصف العرض التي تضغط أصلًا على الإيراد المتحقق من كل عملة مُعدَّنة. وتفسر مبيعات CleanSpark الجزء الأكبر من حركة خزينتها: أفصحت الشركة عن بيع 2 BTC في الأسواق الفورية وتسليم 700 BTC عبر تنفيذ خيارات ائتمانية، بمتوسط سعر بيع بلغ 72,928 دولارًا للعملة، وهو مستوى محقق يعكس موقع سعر البيتكوين (BTC) عند عمليات التخلص التي جرت خلال الشهر. وبتسليم 702 BTC مقابل إنتاج 529 BTC، تجاوزت المعاملات المُفصح عنها الإنتاج بـ173 عملة، وهبطت الحيازات إلى 13,530 BTC نهاية الشهر من 13,703 BTC في أغسطس، وفق التحديث التشغيلي لشهر سبتمبر. وارتفع رصيد BitFuFu إلى 1,388 Bitcoin (BTC) من 1,373 BTC، فيما صعد رصيد Canaan إلى 1,875 BTC من 1,868 BTC. وتغير أيضًا مزيج إنتاج BitFuFu: فقد ولّد التعدين المباشر 98 BTC، بارتفاع يفوق 11% من 88 BTC، بينما تراجع التعدين السحابي إلى 69 BTC من 86 BTC، بانخفاض يقارب 20%. وأرفقت Canaan إنتاجها الثابت بأنشطة في مجال الطاقة: إذ قال الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة Nangeng Zhang إن مشروع التدفئة المركزية بقوة 8 ميغاواط في بلدان الشمال الأوروبي أصبح يعمل بكامل طاقته، فيوجه الحرارة المسترجعة من الحوسبة إلى نحو 2,800 منزل، في حين يقترب مشروع استرجاع حرارة في دفيئة كندية من النشر المخطط، رهنًا بعمليات التفتيش الموقعي. وللقراء الذين يتعقبون قطاع تعدين البيتكوين على نطاقه الأوسع، يقدم دليل آلية عمل تعدين البيتكوين إطارًا يقرأ به هذه الأرقام الشهرية على أنها تحويل لعقود الكهرباء إلى أصول خزينة، وسبتمبر يُظهر شركة كبرى تسحب من خزينتها أسرع مما تملأه.

دين جورجيا يموّل تحول CleanSpark نحو مراكز البيانات

قالت CleanSpark، بالتزامن مع تقرير الإنتاج، إنها ستتوقف عن نشر تحديثات التعدين الشهرية وستنتقل إلى إفصاحات ربع سنوية، في تغيير يرافق توسعها في مراكز البيانات، ومنها حرم Sandersville في ولاية جورجيا. وأغلقت الشركة الأسبوع الماضي إصدار سندات مضمونة أولى بقيمة 2.276 مليار دولار لتمويل أعمال الإنشاء تلك. طُرح الدين في الخميس 17 سبتمبر عبر الشركة الفرعية CSDC Finance I LLC، واستحقاق السندات في 2031، مع ضمانة تصفية من الدرجة الأولى على معظم أصول الجهة المصدرة وشركة عقارات Sandersville، ومن دون أي حق في التحويل إلى أسهم عادية في CleanSpark. وخصصت العائدات لأغراض الإنشاء، واسترداد بعض الاستثمارات في الأسهم السابقة، ورفع احتياطيات خدمة الدين. وسبق اتفاق العميلة عملية التمويل: فعقد الإيجار في جورجيا يغطي 175 ميغاواط على مدى 20 عامًا مع شركة تقنية من فئة الاستثمار لم يُفصح عن اسمها، وتقدّر CleanSpark الإيراد التعاقدي بنحو 6.6 مليار دولار على مدى المدة الأولى. وفي الإفصاح المالي نفسه، سجلت الشركة خسارة صافية ربع سنوية قدرها 239 مليون دولار وإيرادات 138 مليون دولار، بانخفاض 30.5% عن العام السابق. وتداولت أسهم CLSK عند 8.76 دولار في ختام تعاملات الخميس، ليبقى هبوطها يتجاوز 24% منذ بداية العام. أما BitFuFu، فقد كشف تحديثها الصادر الثلاثاء 13 أكتوبر عن حالة عدم يقين بشأن عملية شراء مقترحة لحصة الأغلبية في شركة إثيوبية تدير منشأة بقدرة 80 ميغاواط. دفعت الشركة للبائعين 4.1 مليون دولار ووزعت نحو 13,700 جهاز Bitmain Antminer S19 مصممًا لـتعدين ASIC، غير أن الصفقة لم تُغلق لأن الشروط المطلوبة ما تزال غير مستوفاة. فقد أصدر مورد الكهرباء للشركة المستهدفة إشعارًا يوم الاثنين 28 سبتمبر يهدد بحيازة المعدات المرهونة ما لم يُستلم مبلغ متنازع عليه خلال 10 أيام. وتدرس BitFuFu الخيارات المطروحة أمامها من إنهاء العقد وتحكيم واسترداد مدفوعاتها، وحددت خطرًا جوهريًا يحرم الصفقة من الإتمام؛ وقد قال الرئيس التنفيذي لشركة الكهرباء الإثيوبية Ashebir Balcha إن التوصيلات للعمالة المنقّصة إلى 23% من الكميات التعاقدية. وتداول سهم FUFU عند 1.27 دولار يوم الخميس، منخفضًا أكثر من 54% منذ بداية العام. وأضاف إفصاح Canaan بتاريخ 15 أكتوبر أنها حولت حتى ذلك التاريخ 3,952 ETH و54.5 Bitcoin (BTC) إلى ما يقارب 13.9 مليون دولار نقدًا ضمن مبادرة إعادة شراء ممولة من الخزينة، بعد أن أنفقت 5.4 مليون دولار على شراء 13.6 مليون شهادة إيداع أمريكية في أواخر أغسطس، ليرتفع مجموع عمليات إعادة الشراء منذ بداية العام إلى نحو 16.4 مليون شهادة إيداع.

ومع قراءة الإفصاحات الثلاثة مجتمعة، تتبدى خزائن تُدار تحت ضغط السيولة أكثر مما تُدار تحت مبدأ الاكتناز. فـCleanSpark سلّمت 702 BTC من أبوابها مقابل 529 عملة مُنتجة، ومتوسطها المحقق البالغ 72,928 دولارًا يقع دون عتبة 80,000 دولار التي ربطها المحلل Joe Consorti بكسر قد يفتح طريقًا نحو 71,000 دولار؛ وعند هذه الأسعار يُقرأ البيع الأكبر من الإنتاج بوصفه إدارة للسيولة لا استراتيجية تخصيص. واختارت Canaan طريقًا آخر، إذ حولت 3,952 ETH و54.5 BTC إلى ما يقارب 13.9 مليون دولار لتمويل إعادة شراء أسهمها بدل بيع عملات الشهر المُعدَّنة. أما التحول إلى التقارير الربع سنوية، فسيجعل حركة خزينة أكبر مالك مُفصح عنه في القطاع أصعب تتبعًا شهرًا بشهر، إذ سيظهر رصيد 13,530 BTC أربع مرات في السنة بدل اثنتي عشرة مرة.