صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock يحمل كامل تدفقات صناديق البيتكوين (BTC) الفورية بقيمة 16.79 مليون دولار

صندوق واحد حمل كامل التدفق الداخل

عادت صناديق البيتكوين (BTC) الفورية في الولايات المتحدة إلى التدفق الداخل الصافي يوم الخميس، 15 أكتوبر، بواقع 5.06 مليون دولار، وفق بيانات SoSoValue، وذلك بعد يوم واحد من خروج 261.46 مليون دولار من الاثني عشر منتجًا نفسها الأربعاء. ويُتداول سعر البيتكوين حاليًا قرب 82,000 دولار، بارتفاع 1.2% خلال 24 ساعة، فيما يمثل الخميس أول جلسة صافية إيجابية منذ الثلاثاء. وكان صندوق IBIT التابع لشركة BlackRock هو الصندوق الوحيد الذي سجل رصيدًا إيجابيًا، إذ استوعب 16.79 مليون دولار ليرفع حصيلته التراكمية الصافية إلى 65.64 مليار دولار. يعني التدفق الداخل الصافي أن عمليات إنشاء الوحدات الجديدة تفوقت على طلبات الاسترداد خلال اليوم، وفي الخميس لم ينجح منتج واحد فقط في تحقيق ذلك. أما صندوق Bitcoin (BTC) Mini Trust التابع لشركة Grayscale (BTC) فقد خسر 7.64 مليون دولار، وصندوق BTCO من Invesco Galaxy خسر 4.09 مليون دولار، بينما لم تسجل صناديق FBTC من Fidelity وARKB من Ark 21Shares وGBTC من Grayscale أي حركة على الإطلاق. ويبقى حجم العمل نفسه تحذيرًا: التدفق المجمع لم يُكافئ سوى نحو 1.9% من عمليات الاسترداد التي جرت في اليوم السابق، ولا يظهر في جدول الصناديق أي نشاط يُذكر لحيازات الحيتان الكبيرة. بل إن IBIT نفسه يحمل عجزًا على مدى خمسة أيام يبلغ 71.21 مليون دولار، وهو ما يعني أن تدفقات صناديق البيتكوين ETF خلال الشهر، المبنية على الإفصاحات اليومية للجهات المُصدرة عن الإنشاء والاسترداد، جرت في الاتجاه المعاكس في معظمها.

تدفقات أكتوبر تظل سالبة

يرجح السجل الأوسع على أي جلسة منفردة. فخلال خمسة أيام تداول من 9 أكتوبر إلى 15 أكتوبر، سجل الطاقم المجمع من الصناديق صافي استردادات بقيمة 124.91 مليون دولار، مع تذبذب الاتجاه يومًا بعد يوم: تدفقات داخلية في 9 و13 أكتوبر والخميس، مقابل تدفقات خارجية الاثنين 12 أكتوبر والأربعاء 14 أكتوبر، بحسب احتساب مبني على بيانات CoinGlass. وخسر صندوق FBTC من Fidelity وحده 53.2 مليون دولار على مدى تلك الجلسات الخمس، بينما أضاف صندوق MSBT من Morgan Stanley 6.7 مليون دولار وصندوق HODL من VanEck 2.3 مليون دولار. وقد أنتج شهر أكتوبر حتى اليوم الخامس عشر عجزًا تراكميًا صافيًا بلغ 532.31 مليون دولار، في تحول حاد عن تدفقات داخلية صافية بقيمة 2.65 مليار دولار في سبتمبر. ومنذ إدراج هذه الصناديق في يناير 2024، يقف الحصيل التراكمي الصافي قرب 57 مليار دولار، إذ يعوّض رصيد IBIT البالغ 65.64 مليار دولار خروج 27.9 مليار دولار من صندوق GBTC التابع لـGrayscale. وبلغ إجمالي الأصول الصافية للطاقم المجمع 105.71 مليار دولار الخميس، أي ما يعادل 6.41% من القيمة السوقية للبيتكوين، على حجم تداول يومي للصناديق قُدر بـ2.28 مليار دولار. وتروي صناديق الإيثير قصة أقسى: خسرت صناديق الإيثير (ETH) الفورية 60.22 مليون دولار الخميس، في ثاني يوم متتالٍ من التدفقات الخارجة قاده صندوق ETHA من BlackRock بمقدار 44.39 مليون دولار وصندوق ETHE من Grayscale بـ18.28 مليون دولار، في حين أضاف صندوق FETH من Fidelity 2.44 مليون دولار. وقد نزفت منتجات الإيثير أموالًا في عشرة من أيام التداول الأحد عشر هذا الشهر، بمجموع 861.77 مليون دولار وفق سجل صناديق الإيثير ETF. وفي تقرير منفصل عن التدفقات عبر الحدود، تبيّن أن الولايات المتحدة تعمل كمستورد صافٍ للبيتكوين، مع تدفق مؤسسي بلغ 53,200 بيتكوين.

السعر يصمد قرب 82,000 دولار

حافظ التداول الفوري على البيتكوين عند 82,067 دولار لحظة كتابة هذه الأسطر، بارتفاع 1.24% خلال 24 ساعة. ويضع التقييم المركب لدينا، الذي يمنح كل مستوى درجة من 100 بناءً على المؤشرات المتراكمة عنده، أقوى دعم عند 81,440 دولار بدرجة 85، وأقوى مقاومة عند 84,618 دولار بدرجة 89. يقرأ مؤشر القوة النسبية 49.08، وإشارة مؤشر MACD هابطة، بينما يبقى الاتجاه الأوسع صاعدًا. تجري معدلات التمويل للعقود الدائمة عند 0.0063%، وتقف نسبة الحسابات الطويلة إلى القصيرة عند 1.65، مع 62.2% من الحسابات في مراكز شراء مقابل 37.8% في مراكز بيع. ويستعيد اختبار نطاق 84,618 دولار أول اختبار أمام تعافٍ أكمل، ويتابع التحليل الفني للبيتكوين لدينا المستويين يوميًا.

البائعون لدبور يدفعون كلفة التمويل على Binance

ميل سوق المشتقات اتجه في الاتجاه الآخر خلال الجلسة. لاحظ المحلل Darkfost في CryptoQuant أن معدل تمويل عقد البيتكوين الدائم على Binance تراجع إلى -0.0073%. فمعدلات التمويل هي المدفوعات الدورية بين متداولي العقود الدائمة التي تُبقي أسعار العقود قريبة من السعر الفوري؛ والمعدل السالب يعني أن المراكز الهابطة تدفع ليبقى مفتوحًا، وقد قرأ Darkfost الرقم بأنه تعزيز للطلب على التعرض الهابط في سوق المشتقات الأوسع. وربط هذا التحفظ بقراءتَي التضخم للمستهلك والمنتج في الولايات المتحدة اللتين جاءتا كلتاهما فوق توقعات المحللين، ما أعاد إحياء القلق من أن يحتكم بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع إضافي للفائدة، وبتراجع البيتكوين الأخير الحاد من مستوى فوق 87,000 دولار. ويكمن مستوياه المراقبان عند 80,000 و74,000 دولار، وقد جادل بأن تركّز مراكز البيع القصير سبق في كثير من الأحيان انعكاسات الاتجاه بدل التراجعات الممتدة. وتُظهر بيانات منفصلة على سبعة أيام حول مراكز كبار المتداولين أن البائعين القصيرين يحملون 80% من المراكز مع 48 مليون دولار من الخسائر غير المحققة، وهو الميل نفسه من زاوية أخرى. ما لا يستطيع رقم الخميس البالغ 5.06 مليون دولار إثباته هو ما إذا كان الطلب المؤسسي الدائم، من النوع الذي بُني عبر تجميع الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين في الدورات السابقة، قد عاد فعلًا؛ فهو يُظهر فقط أن استردادات يوم واحد قد توقفت.