بيتكوين (BTC) تتعثر قرب 78 ألف دولار قبل خطاب رئيس الفيدرالي وارش في جاكسون هول

زوج BTC/JPY يفقد زخمه دون 13 مليون ين

فقد بيتكوين (BTC) زخمه قبيل حاجز 13 مليون ين هذا الأسبوع، إذ راح زوج البيتكوين/الين الياباني يتصارع في مكانه المائي قبيل ظهور رئيس الفيدرالي وارش في فعاليات جاكسون هول بتاريخ 28 أغسطس. وترصد مراجعتنا الأسبوعية لرسوم البيتكوين لدى محلل السوق لدى bitbank يويا هاسيغاوا مسار الصعود بدقة: فقد انطلق زوج BTC/JPY من مستويات قرب 10 مليون ين إلى نطاق 12.6 مليون ين بعدما أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية توسيع برنامجها لإعادة شراء السندات طويلة الأجل، ثم تراجع نحو 12.3 مليون ين مع نهاية الأسبوع. وقد أعادت التقارير التي أفادت بإمكانية تمويل وزارة الخزانة تلك المشتريات من حسابها العام (TGA) — وهو الرصيد التشغيلي للحكومة لدى الفيدرالي — إحياء الآمال في أن سحب هذا الرصيد سيسهّل السيولة في الأسواق، بما مهّد لاختبار مستوى 13 مليون ين هذا الأسبوع. لكن جني الأرباح أسقط الزوج إلى نحو 12.5 مليون ين في 25 أغسطس، ورغم أن نتائج NVIDIA القوية دفعت أسهم التكنولوجيا الأمريكية في 27 أغسطس وعادت بالبيتكوين إلى عتبة 13 مليون ين، ظل التبععثر خلف القمم محدوداً قبل الحدث. ويُعرف عن وارش تشككه في التدخل السوقي واعتباره لارتفاع العوائد طويلة الأجل قوةً مُشددة للسيولة، ولذلك فإن شكل منحنى العوائد جوهري هنا: صعود يقوده الطرف الطويل سيُشعل من جديد المخاوف المالية ويلعب لصالح صفقة البيتكوين، بينما قد يفتح صعود يقوده الطرف القصير باباً لجني أرباح جديد — وهو النهج الحذر ذاته الذي رصدناه في تغطيتنا الأخيرة حول انتظار البيتكوين لقرار الفيدرالي.

مكاسب أسبوعية بـ10.4% تتقدم العملات الكبرى

جاء هذا التردد ليتوّج أسبوعاً قوياً: ففي النافذة الممتدة من 22 إلى 28 أغسطس صعد بيتكوين بنسبة 10.4% إلى 80,263 دولار، متقدماً على مجمع العملات عالية القيمة رغم أن أصولاً أدنى مرتبة قطعت مسافات أطول — إذ ارتفعت سولانا بنسبة 24.8% إلى 109.18 دولار، وأضاف XRP نسبة 15.6% ليصل إلى 1.45 دولار، بينما صعد إيثريوم (ETH) بنسبة 8.5% إلى 2,511 دولار، بما حافظ على نزعة المخاطرة في سوق العملات البديلة حتى نهاية الشهر. وتركّز اهتمام القراء هذا الأسبوع على ثلاثة محاور: أوضاع سوق البيتكوين، وإجراءات التصدي للتهديد الكمي لكل من بيتكوين وإيثريوم، ودفع اليابان ملف التسويات المالية. ففي الجبهة الهيكلية الأولى، نفّذت StarkWare أول معاملة بيتكوين مقاومة للحوسبة الكمومية على الشبكة الرئيسية — إنجاز يُثبت أن طبقة إثبات العمل الأساسية قابلة للتقوية ضد هجمات كمومية مستقبلية دون تعطيل الشبكة. وفي الجبهة الثانية، دفعت الحكومة اليابانية وبنك اليابان بنية البلوكتشين لتسوية فورية لسندات الخزانة والأسهم، في صدى محلي للتجارب الأوروبية مع النقود المركزية على السلسلة التي قد تنقل في نهاية المطاف تسويات الأسواق العامة إلى دفاتر موزعة. وكلا المحورين يعززان الأطروحة طويلة الأجل للبيتكوين: أحدهما يدافع عن افتراضات أمان الأصل، والآخر يبني البنية المؤسسية التي قد يتدفق عبرها الطلب من الأصول المرمّزة.

انهيار السيول مع تراجع المشاركة

تُظهر بيانات اللقطة عند الساعة 04:00 بتوقيت UTC في 30 أغسطس ارتداداً يستند إلى مشاركة تتناقص. فالبيتكوين سجّل 78,164 دولار بارتفاع 0.74% يومياً، لكن حجم التداول الفوري انهار بنحو 60% إلى ما يقارب 13.76 مليار دولار — أي أن الارتداد ينقصه الاقتناع. وتؤكد سلسلة التحركات اليومية عبر خمس جلسات (+0.62%، +1.55%، -3.00%، +0.49%، -0.11%) حجم التذبذب: فبعد الهبوط الحاد في 28 أغسطس ظل التعافي ضحلاً، مع ثبات مؤشر S&P 500 ومحدودية تغيرات الذهب، تاركاً الشهية للمخاطرة بلا حسم. وتراجع عدد المحافظ النشطة بنسبة 16% من 676,953 إلى 567,148 محفظة، وتراجع اهتمام البحث على Google Trends من 47 إلى 43، وكلاهما يشير إلى فتور انخراط المستثمرين الأفراد. وعلى صعيد العرض، هبطت أرصدة المنصات بمقدار 306 Bitcoin (BTC) إلى 2,488,595 BTC، ممتدةً سلسلة التدفقات الخارجة الصافية التي تُقلّص العملات القابلة للبيع بسهولة — وإن كان سحب اليوم أدنى بكثير من 3,543 BTC في الجلسة السابقة، ما يعني أن ضغط التراكم على طريقة الحيوت يتباطأ بدل أن يتسارع. ويحتفظ مؤشر MACD اليومي بإيجابيته بينما يبقى الأسبوعي سلبياً، وارتفعت هيمنة البيتكوين عالمياً إلى 59.52%، وثبات SOPR عند 1.00 يعني أن السوق تبيع فوق كلفة الاستحواذ بهامش ضئيل جداً. ومن يتابع السوق لحظة بلحظة يمكنه تتبع أسعار الفوري والعقود المستقبلية عبر Gate.

مؤشر COINOTAG المركب: سقف 89/100 على المحك

تضيف بيانات المراكز الجديدة مادة إلى أطروحة التماسك: فقد صُفّيت مراكز رافعة بنحو 9.71 مليار دولار عبر مشتقات العملات الرقمية خلال الأسبوعين الماضيين، منها 6.55 مليار دولار من إغلاق المراكز القصيرة — ما يؤكد أن الصعود اعتمد بدرجة كبيرة على ضغط المراكز القصيرة لا على الطلب الفوري وحده. ووفق SoSoValue، سجلت صناديق بيتكوين الفورية الأمريكية (ETF) تدفقاً خارصاً صافياً بنحو 201.8 مليون دولار في 28 أغسطس، منتهيةً سلسلة تدفقات داخلة دامت تسعة أيام ومطالعةً الطلب المؤسسي قصير الأجل، فيما قفزت معدلات التمويل لـBitcoin (BTC) على Binance بأكثر من 42% خلال أقل من أسبوع. وعلى الرسم، يتأرجح BTC في ظل منطقة العرض بين 80.5 ألف و82.5 ألف دولار، بعد كسر القناة الصاعدة على فاصل 4 ساعات لكنه استقر قرب 77–78 ألف دولار دون تبعات هابطة؛ ولا تُظهر متوسط أحجام الأوامر في العقود المستقبلية تجمعاً للحيوت، بينما تشير بيانات Glassnode إلى أن المحافظ المملوكة لأقل من 100 BTC راكمت خلال الهبوط دون 67 ألف دولار. وكسر مستدام فوق 82.5 ألف دولار، أو فقدان نطاق 72–74.4 ألف دولار، كفيل على الأرجح برسم الاتجاه المقبل.

(حتى الساعة ‏17:20 UTC‏) ويعرض محرك التسجيل المركب الخاص بـCOINOTAG، القائم على 42 مؤشراً للدعم والمقاومة، المشهد بدقة: يتأرجح السعر الفوري عند 79,028 دولار (+1.19%) ضاغطاً على مقاومة 80,598 دولار مصنفة 78/100 — نقطة التقاء مستوى فيبوناتشي 0.000 مع الحد الأعلى لنطاق Donchian والقناة العليا لـATR. وأقرب دعم عند 78,914 دولار يسجل 77/100 (فيبوناتشي 0.114، LVN، تقاطع MACD)، خلفه رف الأ stronger 75,891 دولار بتقييم 73/100 (فيبوناتشي 0.236، EMA 20، LVN، HVN). وتنحازت المشتقات إلى البناء دون فرط حرارة: تمويل عند 0.0043%، وعقود مفتوحة بقيمة 15.39 مليار دولار، ونسبة 1.12 من الحسابات الطويلة إلى القصيرة (52.8% طويلة)، ومؤشر الخوف والطمع عند 69. الاتجاه صاعد مع MACD إيجابي — لكن المسار الصاعد يحمي 78,914 دولار ويهاجم السقف المصنف 78 باتجاه 87,919 دولار (49/100)؛ أما المسار الهابط — ومؤشر RSI عند 73.18 في منطقة التشبع الشرائي أصلاً — فتنهي صلاحيته بالإغلاق اليومي دون 78,914 دولار ويفتح الطريق إلى 73,618 دولار (79/100).