بيتكوين تقترب من 66 ألف دولار مع هدنة إيران وتآكل تفوّق الذكاء الاصطناعي وعوائد التمويل اللامركزي تبلغ 14%

أخبار العملات الرقمية

لم يعد التحليل الرخيص ترفاً بل أصبح القاعدة، وهو ما يعيد رسم طريقة بحث المستثمرين عن أفضلية في السوق؛ فالميزة تنتقل اليوم من معالجة المعلومة إلى التحقق منها. انتشر الذكاء الاصطناعي التوليدي بوتيرة لافتة حتى إن 2% فقط من المؤسسات المالية لا تستخدمه على الإطلاق، بينما تبنّته 95% من الصناديق الكبرى، ويعتمد 62% من مستثمري التجزئة الآن على أدوات صانع السوق الآلي وروبوتات التداول بالذكاء الاصطناعي. وقد منحت إحدى شركات الوساطة الأميركية مؤخراً وكلاء الذكاء الاصطناعي صلاحية تنفيذ أوامر حية على الحسابات. وحذّرت ورقة بحثية صدرت في مارس حول تآكل الألفا المدفوع بالذكاء الاصطناعي من أنه كلما اتسع التبنّي، قصُر عمر الإشارة وتقاربت العوائد الفائضة الصافية نحو الصفر؛ إذ كشف تحليل لـ99.5 مليون إفصاح مؤسسي من نوع 13F أن تقارب المحافظ ارتفع بنسبة 42% منذ 2013.

وعلى جبهة التمويل اللامركزي، يسعى مشروع جديد إلى جعل الإيداع على السلسلة بساطة تطبيق مدفوعات. أطلقت شركة Superform، بالتعاون مع شبكة Flare ومدير الأصول Byzantine Capital، منتج إيداع باسم bizUSDT0 يتيح للمستخدمين رصد حيازاتهم عبر سلاسل متعددة بنقرة واحدة. ويرتكز المنتج على USDT0، وهي عملة مستقرة مربوطة بالدولار، حيث تُقرَض الودائع مقابل ضمانات من XRP وتُعزَّز برموز مكافآت rFLR من شبكة Flare. ويمكن أن يبلغ مجموع فائدة الإقراض ومكافآت المنصة المتأتية من بنية صانع السوق الآلي الأساسية ما يصل إلى 14%، تُركَّب آلياً كل شهر. وقد نبّهت Byzantine Capital إلى مخاطر فشل أوراكل وفك الارتباط والتدافع على السحب، فحدّدت سقف مجمع الودائع الأولي عند 25 مليون دولار.

وفي كوريا، أعلنت شركة البنية التحتية للأصول الرقمية Infinity Exchange Korea أن منصتها INEX حصلت على شهادة ISO 27001:2022، أحدث معيار دولي لأمن المعلومات. وتضيف نسخة 2022 إحدى عشرة ضابطة جديدة تغطي أمن الحوسبة السحابية واستخبارات التهديدات وحماية سلسلة توريد تقنية المعلومات والاتصالات، ما يرفع سقف المتطلبات مقارنة بالإصدارات السابقة. وتشمل الشهادة كامل تشغيل خدمات INEX، من سياسة الأمن وإدارة الأصول إلى تشفير البيانات والدفاع عن الشبكة. وذكرت الشركة، التي أكملت سلفاً تسجيلها كمزوّد لخدمات الأصول الافتراضية وتشغّل ضوابط داخلية لإدارة أمن المعلومات ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، أن الاعتماد يخلق شبكة أمان ثلاثية تجمع بين أمن المعلومات والرقابة الداخلية ومكافحة غسل الأموال. فالمنصات تعالج بيانات حساسة للمستخدمين والمعاملات على مدار الساعة، ما يجعل الأمن معياراً تنافسياً جوهرياً.

وقفزت عقود الأسهم المرمّزة المتداولة على منصات الأصول الرقمية مع إحياء آمال وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران للشهية نحو المخاطرة. وأظهرت البيانات المجمّعة أن حجم التداول خلال 24 ساعة بلغ 7.12 مليار دولار، بقفزة 293.9% عن اليوم السابق، فيما استقرت المراكز المفتوحة عند 7.36 مليار دولار. وقادت أسماء الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات الصعود: ارتفع سهم شركة المعدات البصرية Coherent بنسبة 7.45%، وكسبت Nvidia 2.77% لتبلغ 211.09 دولار. وصعدت عقود ناسداك 100 الآجلة بنسبة 2.00%، وأضاف مؤشر نيكاي 225 نسبة 3.15%. كما انتعشت المعادن النفيسة، إذ ارتفعت عقود الذهب الآجلة 2.47% إلى 4,332.30 دولار، وصعدت الفضة 3.68%. وتخلّفت الطاقة عن الركب مع تراجع عقود خام غرب تكساس الوسيط نحو 2% مع انحسار مخاوف الإمداد.

غير أن طفرة بناء الذكاء الاصطناعي ذاتها التي تغذّي مكاسب الأسهم تحمل خطر تضخم أقل وضوحاً. فقد سلّطت أبحاث الضوء على ما يُعرف بـ«تضخم الرقائق» باعتباره ضغطاً غير مُسعَّر، مشيرة إلى أن أسعار ذاكرة DRAM ارتفعت نحو ستة أضعاف خلال العام الماضي مع امتصاص مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إمدادات كانت موجهة سابقاً للهواتف والحواسيب. ويبدو الأثر المباشر على أسعار المستهلك محدوداً، إذ لا يضيف سوى نحو 0.10 نقطة مئوية إلى المؤشر، لكن ارتفاع تكاليف الذاكرة يتسرب إلى نفقات الشركات والحوسبة السحابية. ومع توقّع استمرار نقص إمدادات DRAM قرب 17% حتى 2026 وغياب حل سياسي قريب، يحذّر المحللون من أن تضخماً مستمراً مدفوعاً بالعرض قد يؤجّل خفض أسعار الفائدة ويثقل على بيتكوين وأصول المخاطرة الأوسع.

وتهيمن المحفّزات الكلية على الأسبوع المقبل. فقد ارتفعت بيتكوين إلى ما يقارب 66,000 دولار عقب إعلان يوم الأحد عن اتفاق سلام مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران، وصعدت معها الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية. وتتجه الأنظار الآن إلى قرار أسعار الفائدة يوم الأربعاء، وهو الأول لكيفين وارش رئيساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مع توقعات واسعة بإبقاء النطاق المستهدف عند 3.50%-3.75%. ويشير مخطط النقاط الجديد وأسبوع تداول مختصر بسبب عطلة Juneteenth إلى سيولة أرقّ. ويظل المتداولون حذرين، إذ يدركون أن هدنة أبريل انهارت وأن ضربات أميركية كسرت هدنة أخرى الشهر الماضي، وفي كل مرة جرّت السوق إلى تراجع وجيز في السوق الهابط.

وتجمع هذه القصص خيطٌ واحد: فبينما يحوّل الذكاء الاصطناعي كلاً من التحليل والبنية التحتية إلى سلعة رخيصة، تنتقل الأفضلية المستدامة نحو التحقق والأمن وإدارة المخاطر المنضبطة. ومع ذلك، تلطّف بيانات السوق المجمّعة لدى COINOTAG التفاؤل الذي يوحي به صعود الهدنة؛ فمؤشر الخوف والطمع لدينا يقبع عند 20، في عمق منطقة الخوف الشديد، بينما تثبت هيمنة بيتكوين عند 70.3% وتقف القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية قرب 1.87 تريليون دولار — وهي تركيبة تشير إلى احتشاد رأس المال في العملات الكبرى بدل ملاحقة العملات البديلة. وتوحي مراكز السلسلة والمشتقات بأن المتداولين يريدون تأكيداً قبل الالتزام، في صدى لعصر التحقق الذي يعيد تشكيل التحليل ذاته. وإلى أن توضّح بيانات الفيدرالي وتكاليف الرقائق مسار التضخم، يُرجَّح أن تظل القناعة شحيحة.