Strategy تبيع 3,588 بيتكوين مقابل 216 مليون دولار لتمويل توزيعات الأرباح

أخبار بيتكوين

هبطت بيتكوين (BTC) من نحو 64,000 دولار إلى ما يقارب 62,000 دولار مع مطلع الأسبوع، وتُظهر قراءتنا لتدفق الأوامر أن الحركة جاءت من انقلاب سريع في مراكز العقود الآجلة ذات الرافعة، لا من خروج جماعي لرأس المال في السوق الفوري. فالدفعة نحو 64,000 دولار يوم الأحد اتكأت شبه كليًا على المشتقات، بصافي شراء آجل بلغ نحو 415 مليون دولار، مع نافذة واحدة مدتها أربع ساعات استوعبت قرابة 687 مليون دولار. وبما أن التدفقات الفورية ظلت سلبية بشكل هامشي خلال ذلك الصعود، فقد ارتكزت الموجة على مراكز مُعرَّضة للتصفية القسرية. وبحلول ظهيرة الاثنين، بدأ طلب فوري ملموس بنحو 143 مليون دولار في العودة، ليثبِّت سعر بيتكوين.

بعد أن لامست القاع عند 61,391 دولار، ارتدت بيتكوين إلى ذروة يومية بلغت 64,529.61 دولار في أقل من 24 ساعة، وتحوّل كل من هيكل الخيارات وتدفقات الصناديق المتداولة إلى اتجاه بنّاء. فسوق الخيارات الأوسع يميل نحو خيارات الشراء، إذ تنقسم المراكز المفتوحة بواقع 60.15% خيارات شراء مقابل 39.85% خيارات بيع عبر جميع آجال الاستحقاق، بينما يستقر مستوى أقصى الألم قريب المدى حول 63,000 دولار. وأضافت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة 56.3 مليون دولار، أي 884.97 بيتكوين، في السادس من يوليو، لتمدّ تعافيًا من سلسلة تدفقات خارجة استمرت عشرة أيام وانتهت في الثاني من يوليو. ويبلغ إجمالي صافي الأصول عبر الصناديق الفورية الأمريكية الآن 72.89 مليار دولار، بتدفقات داخلة تراكمية قدرها 51.58 مليار دولار منذ الإطلاق في 2024 — ولا يزال دون مستويات السعر القريبة من أعلى سعر تاريخي سابق.

يتحول اهتمام السوق الآن نحو نشر محضر الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، الذي يغطي اجتماع 16-17 يونيو، وهو الأول برئاسة كيفن وارش. فقد أبقى وارش سعر الفائدة المرجعي عند نطاق 3.50% إلى 3.75% للاجتماع الرابع على التوالي، وجاءت نبرته أكثر تشددًا مما توقعته الأسواق. وأسقط البنك المركزي انحيازه نحو التيسير، وتوقّع تسعة من أصل ثمانية عشر مسؤولًا رفعًا لسعر الفائدة لاحقًا في 2026. ويسعّر المتداولون احتمالًا بنسبة 75.6% لتثبيت الفائدة في يوليو. وأي إشارة متشددة في المحضر قد تضغط على المراكز الطويلة المزدحمة ذات الرافعة التي تراكمت عبر أسواق مشتقات بيتكوين، ما يجعل هذا الإصدار محفزًا رئيسيًا قصير المدى لتحديد الاتجاه.

كشف التذبذب الحاد عن حجم الرافعة المتراكمة في السوق. فحين ورد إفصاح البيع من الشركة، تأرجحت العقود الآجلة لبيتكوين إلى صافي بيع قدره نحو 456 مليون دولار في نافذة واحدة من أربع ساعات، مُطلقةً تصفيات على الجانبين — نحو 42 مليون دولار في المراكز الطويلة و49 مليون دولار في المراكز القصيرة. أما تعافي فترة بعد الظهر فجمع بين 568 مليون دولار من شراء العقود الآجلة وطلب فوري جديد لأول مرة منذ أيام. وظل معدل التمويل — وهو الدفعة الدورية بين متداولي العقود الدائمة التي تعكس التحيز الاتجاهي — إيجابيًا لأكثر من أسبوع. ومع نحو 20.6 مليار دولار من المراكز المفتوحة، فإن هذا الازدحام يترك البنية هشّة وعرضة لهزّة السوق الهابط.

كان المحفّز إيداعًا من نوع 8-K قدّمته Strategy يوم الاثنين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، أكدت فيه بيع 3,588 بيتكوين مقابل 216 مليون دولار لتمويل توزيعات أرباح الأسهم الممتازة. وتُظهر وثيقة الإيداع الرسمية (SEC EDGAR) بيع 1,363 بيتكوين بمتوسط سعر 59,256 دولارًا في مطلع الأسبوع، و2,225 بيتكوين بمتوسط 60,773 دولارًا حتى يوم الأحد، في أول عملية بيع للشركة منذ صفقة خسارة ضريبية في 2022. وخفّضت هذه الخطوة خزينتها إلى 843,775 بيتكوين، وهي ما تزال أكبر حيازة مؤسسية للبيتكوين في العالم. ولا تزال قدرة بيع إضافية بقيمة 1.25 مليار دولار غير مُستغلة، ما يبقي المتداولين حذرين من أن معروضًا إضافيًا قد يصل إلى السوق في الأسابيع المقبلة.

وفي خبر منفصل يثقل المعنويات، دافع الرئيس دونالد ترامب عن دخل مرتبط بالكريبتو بقيمة 1.4 مليار دولار كُشف عنه في تقريره المالي لعام 2025، قائلًا لأحد المُحاورين إنه لا يوجد “أي خطأ” في هذه الأرباح. وأثار هذا الرقم، الذي يشكّل جزءًا من دخل إجمالي يتجاوز 2 مليار دولار من أعماله، تدقيقًا بشأن تضارب محتمل في المصالح مرتبط بتشريعات معلّقة للأصول الرقمية. وأظهرت الإفصاحات الرسمية أن عملته الميمية ولّدت نحو 636 مليون دولار، وأسهمت مبيعات الرموز في منصة World Liberty Financial العائلية بقرابة 588 مليون دولار، فيما أضافت حصة ملكية في مشروع عملة مستقرة 197 مليون دولار. وانتقدت مجموعات مناصرة هذا الترتيب، ما كثّف الجدل حول قانون وضوح سوق الأصول الرقمية.

يمنح محرك التقييم المركّب للدعم والمقاومة الخاص بـCOINOTAG — المبني على 42 مؤشرًا — مستوى الدعم عند 63,024 دولارًا تقييمًا قدره 89/100، وهو أقوى قراءاته، مدفوعًا بتقاطع مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.214 ونقطة الارتكاز S1 ونقطة التحكم وتقاطع MACD جديد. وعلى الجانب الصاعد، يمنح المحرك مقاومة 67,369 دولارًا تقييمًا قدره 74/100، مرتكزًا على مستوى فيبوناتشي 0.382 وقمة اليوم السابق، مع مقاومة أقرب عند 63,684 دولارًا بتقييم 67/100 استنادًا إلى نقطة الارتكاز وفيبوناتشي 0.236. ويقرأ مكتب المشتقات لدينا تمويل العقود الدائمة عند 0.0064%، والمراكز المفتوحة عند 12.48 مليار دولار، ونسبة طويل/قصير عند 1.48 (59.6% طويل) — وهو موقف مزدحم يتسق مع قراءة مؤشر الخوف والطمع عند 27. وتؤكد هيمنة بيتكوين قرب 69.4% على العملات البديلة النبرة الدفاعية؛ وأي إغلاق حاسم دون 63,024 دولارًا سيُبطل السيناريو الصاعد.