ماستركارد تطلق أداة لتقييم مخاطر أمان العملات المستقرة مع توسع عالمي في 2027

تقييمات مخاطر قبل التسوية للبنوك

أطلقت ماستركارد خدمة لتحليل المخاطر في مدفوعات العملات المستقرة يوم الاثنين، لتمنح البنوك أدوات فحص الاحتيال والعقوبات قبل إتمام أي تحويل وتسويته. وقد كشفت الشركة عن المنتج، الذي يحمل اسم Stablecoin Security، بتاريخ 19 أكتوبر خلال فعاليات مؤتمر Money20/20 USA في لاس فيغاس، وفق الإعلان الرسمي الصادر عنها. ويبدأ تشغيل الخدمة من أمريكا الشمالية أولا، فيما تتوفر تجاريا على مستوى العالم اعتبارا من عام 2027.

تضع ماستركارد الخدمة الجديدة في خانة الذكاء المخاطري لا في خانة شبكات الدفع: فكلما انتقلت المزيد من مدفوعات الأعمال إلى سلاسل الكتل العامة، ترتّب ذلك حاجة لدى البنوك إلى ضوابط قابلة للتدقيق قبل خروج أي أموال من حساب أحد العملاء. تجمع الأداة بين بيانات الدفع وتحليلات سلسلة الكتل لتقييم مصدر الأموال، وسياق كل معاملة، وصلاتها بأطراف تخضع لعقوبات، ومؤشرات الاحتيال المحتملة. وتزن الخدمة مخاطر الجرائم المالية في كل مرحلة من مراحل الدفعة، بما في ذلك الفترة التي تسبق تحرك الأموال على سلسلة الكتل أصلا. وقد بُنيت الواجهة البرمجية بحيث تعمل عبر منصات متعددة لسلاسل الكتل، أي أن الفحص لا يتوقف على الشبكة التي يختارها العميل. ويصل التقييم الذي تولده إلى البنوك عبر الواجهة نفسها، ما يمنح فرق الامتثال نقطة قرار قبل التسوية بدلا من تنبيه متأخر بعد وقوع المعاملة. وقد وضحت ماستركارد آلية العمل بمثال لمقهى في بوسطن يسدد فاتورة لمورد في البرازيل: فعندما يسوي البنك تلك الفاتورة العابرة للحدود بالعملات المستقرة، يجري مزود الخدمات لدى البنك الفحص أولا، ثم يقرر البنك ما إذا كانت فحوصات إضافية مبررة. ويشارك في الإطلاق شريكان: Borderless.xyz التي تربط البنوك بمشغلي العملات المستقرة المرخصين، وKeyrails التي تدعم تسويات التجارة الدولية الكبرى، لا سيما في الأسواق الناشئة. كما تعتزم ماستركارد توسيع نطاق الأداة عبر BVNK، شركة البنية التحتية لمدفوعات العملات المستقرة التي استحوذت عليها في أغسطس 2026.

بنية BVNK خلف هذا الإطلاق

لا يصل منتج الفحص إلى السوق في فراغ، بل يرتكز على بنية دفع تنسجها ماستركارد منذ فصل الصيف. فبتاريخ 15 أكتوبر، قدّمت الشركة مع BVNK منصتها المسماة Global Money Platform، التي تجمع الحسابات بالنقود التقليدية والعملات المستقرة وتحويل العملات والدفعات المحلية خلف واجهة برمجية واحدة. وتُعنى المنصة بالنسبة للبنوك بطبقة التنفيذ: فيستطيع فريق الخزانة الاحتفاظ بأرصدة بالنقود التقليدية أو بالعملات المستقرة، والتحويل بين العملات، والدفع محليا، بينما تبقى أنظمة التحويل وتسويات البطاقات الخاصة بالبنك موصولة بالمنصة. وتأتي Nuvei وMarqeta بين المتبنّين الأوائل. أما شبكة الدفعات التابعة للشركة، Mastercard Move، فتصل أصلا إلى ما يزيد على 17 مليار نقطة استلام، وتتوقع الشركة تغطية نحو 200 دولة و40 عملة بحلول 2027. وقد لخصت Ann Johnson، نائبة رئيس الشركة التنفيذية لحلول الأمان، منطق طبقة الفحص بقولها: “تفتح العملات المستقرة إمكانات جديدة لتبادل القيمة، لكن المؤسسات المالية تحتاج إلى الذكاء والضوابط المناسبة للمشاركة بثقة”. والفارق الذي ترسمه هي بين المسارات والضوابط: فماستركارد لا تحاول التفوق على شبكات العملات المستقرة القائمة، بل تبيع للبنوك الذكاء اللازم لاستخدامها. وتحرّك الجانب المصرفي من هذا التحول في اليوم نفسه: إذ نشرت JPMorgan رمز الودائع الخاص بها، JPM Coin، باسم JPMD، على شبكة إيثريوم في 19 أكتوبر. وعلى خلاف العملة المستقرة الموجهة للأفراد، يمثل JPMD ودائع بنكية تجارية ويُحصر استخدامه في المؤسسات المعتمدة. ولم تكشف JPMorgan حتى الآن أحجام معاملات الرمز. أما شبكة إيثريوم فتحمل حاليا نحو 147.62 مليار دولار من العملات المستقرة، بينها 78.8 مليار دولار من Tether و45.9 مليار دولار من USDC الصادرة عن Circle.

الرسوم لا تزال تلتهم المدخرات

يخفض الفحص حاجز الثقة، لكن التكلفة لا الثقة تبدو القيد الحاكم. فورقة عمل حديثة صادرة عن بنك التسويات الدولية (BIS) بقلم Wenxin Du وCatherine Huang وDavid Scharfstein، ونُشرت في 19 أكتوبر، تجد أن رسوم صرف العملات ورسوم السحب والسيولة الضعيفة قد تُلغي وفورات تعد بها مسارات العملات المستقرة على التحويلات العابرة للحدود. ودراسة منفصلة عن البنك ذاته، صدرت في يونيو، حللت بيانات التحويلات لعام 2025 وخلصت إلى أن نحو 60% من أصل 593 مليون تحويل كانت معاملات معقدة لا مدفوعات مباشرة، ولهذا تستثني تحليلات Visa التي تجري على السلسلة الروبوتات وجسور السلاسل المتقاطعة وسائر التحويلات غير العضوية عند تقدير حجم المدفوعات الحقيقي. وقد حذّر مجلس الاستقرار المالي في 12 أكتوبر من أن ترتيبات العملات المستقرة على المستوى العالمي قد تولّد مخاطر تتجاوز إشراف أي جهة تنظيمية منفردة. وتمنح واجهة ماستركارد البرمجية البنوك مبررا دافعا للتحرك، أما قدرة هذه الحلول على المنافسة سعريا فهي التي ستحدد مدى اتساع التبني.