الذهب (XAU) يخترق 4,000 دولار لأول مرة منذ يوليو قبل أن يستعيد 4,021 دولار

موجة بيع الذكاء الاصطناعي تصل إلى المعادن النفيسة

اخترقت الذهب مستوى 4,000 دولار للأونصة هبوطًا يوم الجمعة 23 أكتوبر، وذلك لأول مرة منذ شهر يوليو، ولمس قاعًا خلال الجلسة عند 3,986.85 دولار قبل أن يستقر. وكان هذا المستوى يعمل كأرضية دعم منذ منتصف الصيف، وقد حدده بنك أمريكي كبير قبل ثلاثة أسابيع بوصفه دعمًا للمعادن. جاء الاختراق دون أي محفز يخص الذهب نفسه، إذ نشأ في قطاع التكنولوجيا، حيث أثّرت مخاوف الذكاء الاصطناعي في أسهم الولايات المتحدة بشكل سلبي يوم الخميس، ثم انتقلت الموجة البيعية إلى المعادن النفيسة صباح اليوم التالي. تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.60% إلى 26,008.86 نقطة، وفقد مؤشر S&P 500 نسبة 1.21%، فيما أغلق مؤشر داو جونز الصناعي على مستوى شبه ثابت، وهو ما أبقى الخسائر محصورة في قطاع التكنولوجيا أساسًا. وقال الاقتصادي بيتر شيف في منشور على X إن الذهب فقد 116 دولارًا في جلسة واحدة. وقدّم تقدير منفصل يتداول على X إجمالي خسائر الذهب والفضة منذ يوم الخميس بما يفوق 1.3 تريليون دولار، وأخفض المعادن إلى قاع لأدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مع سجل الفضة في أضعف مستوياتها منذ 11 شهرًا. وصف جاستن لين من Global X ETFs الحركة بأنها موجة بيع مدفوعة بالسيولة، موضحًا أن المستثمرين في فترات الانخفاض الحادة يبيعون المعادن غالبًا لتغطية نداءات الهامش. غير أن مخاوف الذكاء الاصطناعي ذاتها تعمل في الاتجاه الآخر: فقد دفعت الرهانات على رفع جديد لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل إلى ما دون 10%، ويقول لين إن آفاق الفائدة الأكثر ليونة ستفيد المعادن في المدى القريب. وتداول الذهب في وقت سابق من الجلسة قرب 4,002 دولار، بانخفاض نسبته 7.4% من مستواه يوم 1 يناير، وباتت البنوك والمديرون التنفيذيون في شركات التعدين يختلفون حول مدى التمديد الذي قد يصل إليه الهبوط.

@PeterSchiff · منشور على X

منشور على X.

عرض على X

البنوك والمعدنون مختلفون حول الأرضية

كانت إيمي جاور من Morgan Stanley قد حددت في وقت سابق من هذا الشهر مستوى 4,000 دولار أرضية للمعادن، مستندة إلى مشتريات البنوك المركزية وانخفاض عوائد السندات ورخص أسعار النفط. واستمرت تلك المشتريات منذ ذلك التشخيص. تقدّر Goldman Sachs أن البنوك المركزية اشترت 79 طنًا في أغسطس، فيما تشير الأرقام المبدئية لمجلس الذهب العالمي إلى مشتريات سبتمبر تقترب من 63 طنًا حتى الآن، وهي الأعلى منذ نوفمبر 2024. لكن هذا التراكم لم يوقف انخفاض الأسعار خلال سبتمبر وأكتوبر. وقال الرئيس التنفيذي لشركة Endeavour Mining إيان كوكيرل هذا الأسبوع إنه لا يعرف ما إذا كان مستوى 4,000 دولار هو الأرضية، مضيفًا أنه إن لم يكن كذلك، فإنه يقف قريبًا من بداية الموجة الصاعدة التالية لسعر الذهب. ويرى لين أن الاختبار الحاسم المقبل، في حال الهبوط دون 4,000 دولار، يقع عند 3,900 دولار، أي أقل بنحو 2% من قاع الجمعة. أما بنك أوف أميركا فوضع خطه في مستوى أدنى، إذ أشار سابقًا إلى قاع محتمل عند 3,750 دولار مع الإبقاء على توقعاته بمتوسط 4,000 دولار للربع الرابع من عام 2026. ليست كل قراءات الاستراتيجيين تتوقع بقاء الضعف، ويبدأ الاختلاف من طريقة قراءة الموجة البيعية ذاتها. ولا يزال لين يتوقع ارتدادًا على شكل الحرف V، مستشهدًا بانخفاض الفائدة وتعثر تجارة الذكاء الاصطناعي وضعف الدولار. وذهب شيف أبعد من ذلك، معتبرًا أن انهيار سوق الأسهم سيكون إيجابيًا للذهب لأن المعادن صححت أسعارها مسبقًا. وينتبه Benjamin Cowen من IntoTheCryptoverse إلى رؤية أكثر صبرًا، فيضع الذهب في المراحل الأخيرة من سوقه الهابط، محذرًا من أنه قد يستمر في المعاناة لمدة أطول. ويجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 27 و28 أكتوبر؛ فإبقاء الفائدة ثابتة سيوفر الإعفاء الذي يتوقعه لين، فيما يجلب الرفع المفاجئ اختبار 3,900 دولار أقرب.

التمركز بعد الاختراق

تظهر بيانات COINOTAG سعر الذهب عند 4,021.34 دولار، بانخفاض نسبته 2.01% خلال 24 ساعة الماضية، بعد نطاق جلسة بين 3,994.52 و4,105.40 دولار. ويضع نظامنا المركب أقوى دعم عند 3,956.57 دولار بدرجة 76 من 100، مع مقاومة عند 4,114.47 دولار بدرجة 92 من 100. وقد نقل اختراق الجمعة لمستوى 4,000 دولار المعادن نحو تلك الأرضية الدنيا، ويبقى خط 4,114.47 دولار سقفًا لأي ارتداد. يقرأ الاتجاه اليومي هبوطيًا، مع مؤشر القوة النسبية لعشرين يومًا عند 14 يومًا بقيمة 31.5، أي قرب منطقة التشبع البيعي. وفي المشتقات، تقف العلامة المفتوحة للعقود الدائمة قرب 1.02 مليار دولار مع معدل تمويل عند 0.0119% لكل فترة، وهو ميل طفيف نحو المراكز الطويلة. إغلاق يومي دون 3,956.57 دولار سيفتح الطريق نحو 3,900 دولار، أما الدفاع عن ذلك المستوى فيعيد حالة الارتداد إلى جدول النقاش.